Dogecoin Acaba de Atingir Um Sinal de Capitulação Raro: O Que Isso Significa

Dogecoin entrou numa zona de avaliação on-chain profundamente deprimida, de acordo com análises da Aphractal AI, com DOGE a negociar muito abaixo do seu preço realizado e vários métricos de rentabilidade dos detentores apontando para capitulação. O sinal é importante porque sugere que o mercado já absorveu dores substanciais, mesmo enquanto o momentum de preço e a posição em derivados permanecem frágeis.

A análise coloca o DOGE a $0,08475, com uma capitalização de mercado de $13,36 mil milhões e uma oferta circulante de 154,58 mil milhões de moedas. O seu preço realizado, no entanto, é muito mais alto, a $0,12845, o que significa que o Dogecoin está a negociar aproximadamente 34% abaixo da base de custo agregada implícita pela atividade on-chain. Essa diferença é o núcleo da configuração atual.

Dogecoin Está a Negociar a Valor Profundo

Aphractal AI destacou o MVRV em 0,6730, mostrando que o valor de mercado do Dogecoin está cerca de 32,7% abaixo do valor realizado. O NUPL, outra medida de lucro e perda não realizado agregado, situa-se em -0,4859 e é classificado como “Capitulação”.

“Este é o sinal on-chain mais claro no DOGE neste momento: o detentor médio está em prejuízo,” disse a análise. “O preço permanece $0,04370 abaixo do preço realizado, o que coloca o ativo numa regime de avaliação deprimida. O MVRV abaixo de 1 e o NUPL negativo juntos indicam um mercado onde os detentores ainda carregam perdas não realizadas substanciais, não um que mostre excesso de euforia.”

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Isso não significa que o DOGE tenha confirmado um fundo. O mesmo relatório mostra uma taxa de crescimento delta de longo prazo de -77,79%, que a Aphractal AI interpretou como evidência de uma desaceleração severa na expansão da avaliação em comparação com períodos anteriores. Na sua estrutura, o Dogecoin permanece numa “fase de pós-distribuição / baixo crescimento” em vez de uma fase estrutural de alta renovada.

A atividade na rede apresenta um quadro mais misto. Os endereços ativos subiram para 37.510, um aumento de 13,71% em 24 horas e 2,43% em sete dias. O número de transações atingiu 23.665, um aumento de 3,88% no dia, mas ainda uma diminuição de 3,97% na semana. O volume ajustado on-chain foi mais forte, subindo para $185,55 milhões, um aumento de 69,69% dia a dia e 29,23% em sete dias.

A divergência é notável. O capital está a mover-se mais rápido do que o número bruto de transações, sugerindo que transferências maiores estão a impulsionar o aumento, em vez de uma expansão geral no uso diário da rede. Nas palavras da Aphractal AI, o Dogecoin mostra “um fluxo de valor melhor do que o fluxo de utilizadores.”

Os saldos nas exchanges oferecem um sinal moderadamente construtivo. As reservas de DOGE nas exchanges estão em 28,33 mil milhões de DOGE, avaliadas em cerca de $2,42 mil milhões. As reservas caíram 0,20% em um dia e 0,60% em sete dias. A diminuição não é grande o suficiente para implicar uma acumulação agressiva, mas sugere que a oferta nas exchanges está a diminuir, em vez de se acumular para uma pressão de venda imediata.

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Ainda assim, a estrutura do mercado permanece fraca. O DOGE caiu 4,59% em sete dias, 21,99% em 30 dias, 31,69% no ano até agora e 58,01% ao longo de um ano. Também negocia a 23,09% abaixo da sua média móvel de 200 dias. O RSI está perto de sobrevender-se, em 33,9982, enquanto o MACD diário permanece em tendência de baixa.

A posição em derivados acrescenta outro sinal de cautela. O interesse aberto está em $750,82 milhões, um aumento de 1,79% em 24 horas, mas uma diminuição de 5,18% na semana. A proporção entre interesse aberto e capital de mercado é de 5,73%. Os traders continuam fortemente inclinados para posições longas, com uma relação long/short de 2,3167 e o sentimento dos principais traders em 2,4115. Ainda assim, o delta entre baleias e retalho é negativo, em -0,3004, indicando que o comportamento dos jogadores maiores não confirma o mesmo otimismo visto na posição especulativa mais ampla.

As liquidações recentes também mostram pressão sobre os touros. Em 24 horas, o DOGE viu liquidações no valor de $2,30 milhões, incluindo $1,62 milhões em posições longas e $0,68 milhões em posições curtas. As liquidações de posições longas representaram aproximadamente 70,6% do total, reforçando que a posição bullish tem estado mais exposta à recente baixa.

O principal limiar de recuperação é o preço realizado, a $0,12845. Um movimento de volta para esse nível sinalizaria que o DOGE está a começar a reparar a diferença entre o preço à vista e a base de custo dos detentores.

No momento da publicação, o DOGE negociava a $0,08516.

O DOGE mantém-se acima de um suporte chave, gráfico de 1 semana | Fonte: DOGEUSDT no TradingView.comImagem em destaque criada com DALL.E, gráfico do TradingView.com