#我的Gate交易时刻 Por que o mercado ainda caiu apesar de uma boa jogada ontem?

Ontem expôs o primeiro ponto de risco para junho, que é o dado do IPC dos EUA.

O IPC de maio nos EUA aumentou +4,2% em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas.

De uma perspetiva de mês para mês, abril foi +0,6% e maio foi +0,5%, indicando uma desaceleração na taxa de crescimento mensal.

O IPC core também aumentou +2,9% em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas.

O valor de 4,2% na verdade alinha-se com a previsão do consenso do mercado.

Pode-se dizer que uma jogada boa foi feita, e as ações dos EUA subiram temporariamente durante a sessão de negociação.

Embora o valor de 4,2% seja um máximo recente para os EUA, como o mercado já tinha antecipado, a notícia não foi considerada negativa; pelo contrário, foi a primeira série de notícias negativas a serem totalmente precificadas.

O problema, no entanto, veio da escalada do conflito EUA-Irã na noite passada, que fez as ações dos EUA fecharem em baixa.

O Irã anunciou que continuará com um bloqueio total do Estreito de Hormuz, enquanto os EUA ameaçaram atacar as instalações civis do Irã.

Isso também levou a uma queda nos preços do ouro, e os mercados de ações do Japão e da Coreia do Sul caíram brevemente esta manhã.

Essa situação pode escalar ainda mais; se o estreito permanecer bloqueado, os preços do petróleo permanecerão altos, e os dados de inflação dos EUA do próximo mês podem subir ainda mais.

Mesmo que o Fed não aumente as taxas de juros este mês, as pressões inflacionárias contínuas podem forçar uma reconsideração de aumentos de taxas.

De qualquer forma, o primeiro passo do risco foi realizado: os dados do IPC atenderam às expectativas.

O próximo passo depende do que o presidente do Fed, Powell, dirá em 17 de junho.

O mercado também espera que a declaração de Powell seja neutra—nem aumentos nem cortes de taxas.

Mas agora, o mercado está mais focado em se o Fed pode reduzir seu balanço.

Porque Powell indicou consistentemente que aumentos de taxas e reduções de balanço são improváveis de acontecerem ao mesmo tempo, com os aumentos de taxas agora fora de questão, e quanto à redução do balanço?

Além disso, embora não haja condições para aumentos ou cortes de taxas neste mês, o que acontecerá a seguir?

Enquanto aumentos ou cortes de taxas não se materializarem, as preocupações do mercado persistirão, portanto, a postura de Powell continua altamente importante.

Por causa dessa incerteza, houve uma volatilidade intensa recentemente.

Se Powell adotar um tom mais hawkish e os aumentos de taxas não acontecerem, o mercado pode ver uma recuperação.

Por outro lado, a posição atual sugere uma queda adicional.

Assim que surgir uma oportunidade clara, os investidores podem considerar entrar na direção certa.

De outra perspectiva, isso também pode ser visto como uma oportunidade de reorganização e reequilíbrio.