#Marvell大涨超11%领涨芯片板块 12 de junho de 2023 revisão do mercado de ações dos EUA: Reação violenta dos chips de IA, liderança tecnológica, retração de ativos de proteção

#Marvell大涨超11%领涨芯片板块 12 de junho de recuperação do mercado de ações dos EUA: Reação violenta dos chips de IA, liderança tecnológica, retração de ativos de refúgio

Às 20h00 de Pequim (11h00 do horário de Nova York) de 12 de junho (11 de junho do leste dos EUA), os três principais índices do mercado de ações dos EUA fecharam em alta generalizada, o Nasdaq liderou com quase 2,5%, o índice de semicondutores de Filadélfia disparou 7,91%, e o setor de chips de IA apresentou uma recuperação retumbante.
O pânico causado pela inflação na noite anterior dissipou-se rapidamente, o mercado focou na expectativa de listagem da SpaceX e na resiliência da demanda por poder de computação de IA, com fundos retornando do setor defensivo para o setor de tecnologia de alto crescimento. Esta análise desmembra o desempenho dos índices, setores e principais ativos de IA, além de organizar novas direções e sua correlação com o mercado de Ações na China.
1. Desempenho dos índices: Dissipação do pânico, liderança tecnológica impulsiona forte recuperação
1. Índice Dow Jones Industrial: Fechou em 50.848,75 pontos, alta de 929,97 pontos, variação de 1,86%, o peso de valor voltou a se recuperar, o índice estabilizou e subiu.
2. Índice S&P 500: Fechou em 7.394,30 pontos, alta de 127,31 pontos, variação de 1,75%, a maioria dos 11 setores fechou em alta, tecnologia e ciclos econômicos ressoaram em alta.
3. Índice Nasdaq Composto: Fechou em 25.809,66 pontos, alta de 640,16 pontos, variação de 2,54%, ações de tecnologia de IA explodiram coletivamente, o índice reagiu fortemente.
4. Índice de semicondutores de Filadélfia: Subiu 7,91%, chips de IA e equipamentos semicondutores dispararam, a emoção do setor se reverteu completamente. Conclusão principal: preocupações com inflação foram temporariamente digeridas, a preferência por risco do mercado se recuperou rapidamente; a listagem da SpaceX catalisou o setor de tecnologia, o setor de poder de computação de IA é o núcleo da recuperação, e o fluxo de capital voltou para o segmento de alto crescimento.
2. Setores e ações líderes: Chips de IA lideram, explosão de armazenamento de semicondutores e equipamentos
Direções principais de liderança: semicondutores de IA, hardware de tecnologia, aeroespacial e defesa
1. Semicondutores e chips de IA (liderança de mercado): Micron Technology disparou 11,66%, ASML subiu 9,53%, Intel aumentou 9,27%, AMD cresceu 7,97%, Qualcomm subiu 6,15%; a expectativa de recuperação do ciclo de armazenamento se fortalece, a resiliência dos pedidos de poder de computação de IA superou as expectativas, com fluxo concentrado de capital.
2. Setor de hardware de tecnologia: Tesla subiu 4,60%, Apple aumentou 1,39%, Amazon cresceu 1,47%; a demanda por terminais de IA e poder de computação ressoou, o peso da tecnologia voltou a se aquecer.
3. Setor de aeroespacial e defesa: beneficiado pela expectativa de listagem da SpaceX, ações relacionadas na cadeia de produção se fortaleceram, o mercado focou na nova rota de negócios aeroespaciais.
4. Lógica comum do setor: tendência da indústria de IA permanece inalterada, após ajustes de curto prazo há grande espaço para recuperação de valuation; ponto de inflexão do ciclo de chips de armazenamento confirmado, pedidos de equipamentos semicondutores estão cheios, alta certeza de crescimento.
3. Setores e ações que lideraram a queda: setor defensivo em retração, diferenciação em softwares
Direções principais de queda: consumo essencial, utilidades públicas, alguns softwares de IA
1. Setor de consumo essencial: Coca-Cola caiu 0,8%, Procter & Gamble caiu 0,5%, Walmart caiu 0,3%; o sentimento de refúgio diminuiu, fundos retornaram do setor defensivo para o de crescimento, leve retração do setor.
2. Setor de utilidades públicas: American Electric Power caiu 1,2%, Southern Company caiu 0,9%; a redução do atributo de refúgio de alto dividendo enfraqueceu, o setor recuou com a rotação de fundos.
3. Softwares e serviços de IA: Microsoft caiu 1,77%, Oracle caiu 12%; a implementação de aplicações de IA da Microsoft ficou aquém do esperado, Oracle gerou preocupações de mercado devido ao plano de financiamento por dívida, ações enfraqueceram.
4. Ações de empresas chinesas listadas no exterior: Alibaba caiu 1,48%, JD.com caiu 1,37%, XPeng caiu 2,66%; a preferência de risco de fundos estrangeiros voltou para tecnologia, ações chinesas enfrentam pressão.
4. Desempenho de ações principais do setor de IA: explosão de hardware, ajuste na diferenciação de software
1. Chips de poder de computação: Nvidia subiu 2,22%, a curto prazo a recuperação de sentimento é evidente, a lógica de gastos de capital de poder de computação de longo prazo permanece sólida; AMD cresceu 7,97%, ativo de elasticidade lidera, beneficiado pelo aumento de pedidos de servidores de IA.
2. Chips de armazenamento: Micron disparou 11,66%, impulsionado pela recuperação do ciclo e pela demanda de armazenamento de servidores de IA, previsão de resultados foi significativamente revisada para cima.
3. Equipamentos semicondutores: ASML subiu 9,53%, Applied Materials e Lam Research cresceram mais de 8%; forte demanda por processos avançados, pedidos de equipamentos cheios, setor lidera a alta.
4. Softwares e aplicações de IA: Microsoft caiu 1,77%, Google subiu 0,5%, Meta subiu 0,8%; diferenciação no setor de softwares, ritmo de implementação de aplicações de IA corporativa ficou atrás do hardware, preferência por hardware no fluxo de capital.
Resumo do setor de IA: hardware de IA apresenta reação de recuperação, armazenamento e equipamentos lideram, chips de poder de computação se recuperam de forma estável; setor de softwares ajusta-se na diferenciação, capital foca em segmentos de hardware com maior realização de resultados; tendência de longo prazo da indústria de IA é clara, após retração o valor de investimento se destaca.
5. Novas direções e oportunidades (contexto + lógica + correlação com Ações na China)
Direção 1: Chips de armazenamento (recuperação do ciclo + dupla condução de IA)
Contexto: Micron disparou 11,66%, preços globais de armazenamento continuam a subir, demanda por armazenamento de servidores de IA explode, ponto de inflexão do ciclo confirmado.
Lógica: melhora na oferta e demanda do setor, centros de dados de IA impulsionam alta demanda por armazenamento de grande capacidade, alta probabilidade de crescimento de resultados, valuation em nível baixo.
Direção 2: Equipamentos semicondutores (processo avançado + substituição doméstica)
Contexto: ações de ASML, Applied Materials e outras dispararam, expansão contínua da produção de semicondutores globalmente, forte demanda por equipamentos de processos avançados.
Lógica: chips de IA e encapsulamento avançado impulsionam a demanda por equipamentos, fábricas de wafers domésticas aceleram expansão, espaço de substituição doméstica é amplo, pedidos cheios.
Direção 3: Aeroespacial comercial (Catalisador da listagem da SpaceX)
Contexto: SpaceX prestes a listar, avaliação próxima de 1,8 trilhão de dólares, reavaliação da cadeia de valor da indústria aeroespacial comercial global.
Lógica: internet via satélites, turismo espacial, demanda por lançamentos de foguetes explodem, indústria entra em fase de rápido crescimento, apoio de políticas e capitais.
Direção 4: Servidores de IA e módulos ópticos (infraestrutura de poder de computação)
Contexto: reação de IA impulsiona demanda por infraestrutura de poder de computação, construção de centros de dados globais acelera, pedidos de módulos ópticos continuam crescendo.
Lógica: necessidade rígida de treinamento e inferência de grandes modelos de IA, servidores e módulos ópticos são os principais beneficiários, alta realização de resultados, melhora do ciclo econômico.
6. Resumo e recomendações estratégicas
1. Sinal principal: reação violenta dos chips de IA, retomada do crescimento tecnológico, fluxo de fundos de refúgio para setores de alto crescimento, sentimento de mercado se recupera totalmente.
2. Estratégia de curto prazo: priorizar alocação em chips de armazenamento, equipamentos semicondutores, servidores de IA e setores de alta atividade; evitar setores defensivos com altas altas anteriores, aproveitar oportunidade de recuperação tecnológica.
3. Acompanhamento de médio prazo: monitorar desempenho da listagem da SpaceX, declarações do Federal Reserve, focar em oportunidades de resultados de empresas de IA, fazer alocações estratégicas em líderes de segmentos principais em baixa.