Em 12 de junho, a Micron Technology fechou em alta de 11,7%, impulsionando o setor global de chips de armazenamento a estabilizar e recuperar, com as expectativas do mercado quanto à continuidade do ciclo de armazenamento a se reacenderem.

Analistas do Morgan Stanley afirmaram que esta rodada de ajuste se assemelha mais a uma retração pontual dentro de uma fase de alta do ciclo, e não a uma reversão de tendência. Eles destacaram que a construção de infraestrutura de inteligência artificial continua a impulsionar a demanda por DRAM, sendo o armazenamento ainda uma gargalo chave na expansão do poder de processamento de IA.

A análise indica que os preços atuais de DRAM já entraram em uma fase de rápida alta, com alguns acordos de fornecimento de longo prazo começando a bloquear a capacidade, impulsionando a mudança do setor de uma dinâmica de "mercado spot" para "contratos", o que pode reformular o sistema de avaliação do setor de armazenamento.

A pesquisa da Wolf também aponta que a demanda por centros de dados de IA ainda supera amplamente o crescimento da oferta, e os preços de DRAM e NAND podem permanecer elevados ou até subir ainda mais nos próximos anos. Com a expansão da oferta limitada, o ciclo de alta de preços pode se prolongar até 2027 ou mais.

No entanto, os analistas também alertam que, historicamente, os ciclos de armazenamento frequentemente resultam em excesso de oferta devido à expansão da capacidade, e se o atual período de alta poderá se estender até 2028 ainda depende da disciplina de capacidade do setor e do cumprimento da demanda de IA. #我的Gate交易时刻