Num setor de tecnologia e software muito conhecido, o indicador de avaliação — "Princípio dos 40" (Rule of 40)

No setor de software/tecnologia, geralmente usa-se a soma da taxa de crescimento da receita + margem de lucro ≥ 40% para determinar se uma empresa está saudável.
E nesta imagem, devido à sua força extrema, o "Princípio dos 40" comum já não consegue acomodar essas empresas, por isso o criador do gráfico desenhou algumas linhas tracejadas de limite mais alto:
FRONTEIRA DO RULE OF 120: limite onde a soma da taxa de crescimento + margem de lucro atinge 120%.
FRONTEIRA DO RULE OF 160: limite onde a soma da taxa de crescimento + margem de lucro atinge 160%.
Vamos ver quais empresas conseguem manter lucros elevados enquanto realizam um crescimento explosivo assustador?
Primeiro, entenda o significado dos eixos:
Eixo horizontal: Margem operacional ajustada (Adjusted Operating Margin)
Representa a capacidade de lucro.
Quanto mais à direita, maior a eficiência de lucro da empresa, com margens de lucro líquido ou operacional mais altas (por exemplo, Nvidia, Visa estão em torno de 70%, níveis extremamente elevados).
Eixo vertical: Crescimento da receita ano a ano (Y/Y Revenue Growth)
Representa a velocidade de crescimento.
Quanto mais para cima, mais rápido a expansão do negócio na última trimestre.
1. Parte com círculo vermelho: $MU (Micron) e $SKhynix (SK Hynix), esses dois gigantes de chips de memória tiveram uma taxa de crescimento vertical acima de 200%.
O desempenho dessas duas empresas apresenta um crescimento explosivo cíclico + dividendos de IA, já atingindo o topo do gráfico.
2. Parte com círculo verde: $PLTR (Palantir) foi marcada separadamente em verde, com a soma de suas duas métricas atingindo 145%, muito acima da linha tracejada do "Rule of 120".
3. Outros gigantes notáveis: $NVDA (Nvidia) com 141%, posicionada no canto superior direito (quase 70% de margem de lucro, além de mais de 70% de taxa de crescimento), a soma das duas atingiu 141%.
Depois vêm Samsung, Broadcom, TSMC, entre outros, que também são muito fortes, mas ainda um pouco abaixo das empresas anteriores.