Qual é o verdadeiro problema ao comprar ações americanas em exchanges de criptomoedas?

Recentemente, muitos leitores perceberam que a maior bolsa entrou no mercado de ações dos EUA, e estão bastante atentos ao impacto que este evento pode ter na ecologia das criptomoedas e nos usuários.

Primeiramente, respondendo a uma pergunta deixada por um leitor:

Quando me refiro à terceira maior bolsa, estou falando da H, dessas três bolsas que já não uso há muito tempo. Na verdade, não uso nenhuma delas há bastante tempo. Mas, ao verem elas lançarem novidades e novos produtos, ainda assim fico atento, embora não participe.

Sobre a entrada da maior bolsa no mercado de ações dos EUA, muitas pessoas sentem-se entusiasmadas, mas minha reação é bastante complexa.

Antes de compartilhar meus sentimentos, quero falar sobre o possível impacto desse evento nas exchanges:

- Ele favorece as moedas de plataforma das exchanges;

- Ajuda as exchanges a atrair mais tráfego;

Porém, acredito que a maioria das pessoas está mais preocupada com o impacto que isso pode ter para os participantes.

Pensando por esse ângulo, minha sensação é bastante complexa.

Por quê?

Porque poucos meios de comunicação abordam os riscos que isso pode representar para os participantes.

A raiz desse risco está no mecanismo de KYC das exchanges.

Num ambiente atualmente extremamente complexo, não entender claramente os riscos para os participantes pode levar a problemas sérios, onde não se trata mais de ganhar ou perder dinheiro, mas de evitar ser despojado.

Vamos começar com um conceito básico:

Muitos países na Europa e na Ásia permitem que seus cidadãos negociem ações de outros países nas exchanges locais, desde que a exchange seja legalmente registrada no país e o trader tenha passado pelo KYC local, o resto é praticamente livre.

Porém, em algumas regiões, devido à impossibilidade de conversão livre de moeda, todas as atividades financeiras internacionais são estritamente controladas.

Recentemente, algumas regiões implementaram medidas severas de controle de capital, como proibir que exchanges de outras regiões atraiam residentes locais para comprar ações nos EUA, e também impor regulamentações legais rigorosas sobre investimentos externos de residentes locais, com penalidades e medidas bastante claras.

Quando a fiscalização se torna clara e as regras são publicadas, a lâmina de execução fica pendurada sobre a cabeça de todos.

Qualquer envolvimento, quando, como e de que forma será controlado, é uma questão de tempo.

Pequenas ações podem resultar em despojo, e ações mais severas podem ser fatais.

Qual segmento de usuários a maior bolsa atenderá com essa operação?

Residentes de países europeus e asiáticos que já podem comprar e vender ações nos EUA livremente?

Claramente, não.

Não nego que alguns usuários desses países possam achar complicado usar moeda fiduciária em suas exchanges locais para negociar ações americanas, preferindo usar stablecoins por maior conveniência.

Mas esses usuários provavelmente não representam a maior parte.

Quem realmente tem essa necessidade urgente?

São aqueles cuja moeda não circula livremente e cujo fluxo de capital para o exterior é estritamente controlado, mas que desejam desesperadamente buscar oportunidades de investimento fora.

Esses usuários originalmente negociavam ações nos EUA através de instituições financeiras em centros financeiros mundiais, mas, com as novas regulamentações, as ações mais duras atingiram essas instituições, que antes atendiam esses usuários, forçando-os a buscar alternativas.

Assim, a maior bolsa abriu seus braços.

Mas a questão é:

Se as autoridades reguladoras podem atacar duramente as instituições que oferecem negociações de ações nos EUA nesses centros financeiros, será que um dia também não atacarão a maior bolsa?

Certamente é possível.

Quando as regulações aparecem uma após a outra, não é por acaso.

E a maior bolsa, ao agir de forma desafiadora, está claramente competindo com os reguladores pelo controle dos fundos dos usuários.

É uma aposta em quem tem o punho mais forte.

Quando deuses lutam, os pequenos sempre sofrem.

Alguns dirão que esses fundos que buscam alternativas já usam outros meios para fazer KYC de forma “conforme” às regras, sem violar as regulações.

A meu ver, subestimam a fiscalização; ela não é ignorada, apenas não era tão rigorosa antes.

Mas, com o ambiente atual tão sensível, não é mais possível permitir que o fluxo de fundos continue a escapar dessa forma.

Caso contrário, por que tantas medidas e regras estão sendo implementadas agora, com ações concretas de restrição ao capital de saída?

Portanto, não se deve confiar em uma esperança ingênua.

A menos que esses fundos realmente não sejam residentes fiscais de alguma região sob a lei.

Vamos imaginar: quando a lâmina de execução atingir a maior bolsa, como ela reagirá?

Prováveis ações podem ser três:

• Ignorar, enfrentando de frente;

• Manter uma postura de aparência, mas na prática, cooperar com as regulações e expulsar esses traders;

• Ou, para aliviar a relação com os reguladores e acalmar os ânimos, secretamente entregar uma lista de traders às autoridades — deixando uma margem de manobra para o futuro.

Com base na história e experiências passadas, os leitores podem imaginar o que a maior bolsa provavelmente fará.

Aqui, vou analisar a segunda opção.

Se essa estratégia fosse aplicada no passado, os fundos expulsos simplesmente buscariam outros canais e continuariam a operar. Mas, diante de uma fiscalização tão rigorosa atualmente, esses fundos provavelmente não conseguirão escapar facilmente, e as consequências de serem pegos seriam muito mais graves.

Portanto, ao avançar com a entrada na negociação de ações nos EUA, os usuários comuns, por motivos de risco, devem pensar cuidadosamente nas possíveis consequências e riscos antes de planejar suas ações.