Os Estados Unidos vão retirar 1 trilhão de dólares do mercado? O seu Bitcoin vai sofrer

O que você vê é apenas uma consolidação lateral.

O que não vê é que há uma bomba de extração apontada para o mercado de criptomoedas, pronta para tirar 1 trilhão.

Não é um mercado em baixa, não é minerador vendendo em pânico, não é um cisne negro de exchanges.

É o Departamento do Tesouro dos EUA.

Até o final de junho, o saldo do TGA (conta geral do Tesouro) deve subir para 900 bilhões de dólares; até o final de julho, deve atingir 1 trilhão.

Não entende o que é o TGA? Sem problemas, basta saber:

Quando o TGA sobe, o governo dos EUA está dizendo: seu dinheiro, empresta para mim usar.

Imagine o Tesouro como uma baleia gigante. O que essa baleia faz no mercado é bem simples:

Saldo da conta do TGA sobe → Baleia extrai sangue do mercado (dinheiro sai de você e entra na conta do governo)

Saldo da conta do TGA cai → Baleia faz sangria (dinheiro sai da conta do governo e volta ao mercado)

E na história, grandes mudanças no TGA sempre causaram dores intensas no Bitcoin.

Por exemplo, em outubro de 2025, quando o governo parou de funcionar.

Em apenas 20 dias, o TGA retirou mais de 200 bilhões de dólares do mercado — equivalente a várias rodadas de aumento de juros. Como reagiu o Bitcoin? Na época, o Nasdaq atingiu recordes históricos, mas o Bitcoin caiu. Por quê? Porque a extração de recursos do TGA foi muito forte.

Então, desta vez? Não são 200 bilhões.

É 1 trilhão.

A mudança de jogo chegou —

A única “almofada” de proteção, o Reverso de Recompra (RRP), já desapareceu.

Antes, quando o Tesouro extraía recursos, primeiro usava o dinheiro ocioso no RRP, sem afetar diretamente as reservas bancárias. O RRP atingiu um pico de mais de 2,5 trilhões de dólares em 2022. Mas agora? Menos de 1 trilhão, muitas vezes quase zero.

A almofada desapareceu.

Isso significa: desta vez, a retirada de recursos do Tesouro virá direto das reservas bancárias. E as reservas bancárias são a linha de vida de todos os ativos de risco no mercado — o Bitcoin é o mais sensível entre eles.

Dados históricos que cortam o coração:

A Delphi Digital estimou que a reposição do TGA após a retirada de recursos pode impactar a liquidez do mercado de criptomoedas em cerca de 250 bilhões de dólares. E o Bitcoin tem uma correlação de quase 0,94 com a oferta monetária M2 — pense bem, quando o M2 encolhe, o que acontece com o BTC?

A última vez que o Bitcoin caiu de 106 mil para 95 mil dólares foi por causa da destruição de 3,67 bilhões de USDT. Desta vez, estamos falando de um buraco de liquidez de 2,5 trilhões de dólares — calcule você mesmo o múltiplo.

Frase de impacto:

“Quando o Departamento do Tesouro dos EUA diz ‘vou reforçar o TGA’, para os jogadores de criptomoedas é como se dissesse — vou tirar seu dinheiro, e sem te dar um recibo.”

E o Federal Reserve vai fazer hedge?

Depende da sorte.

Algumas pessoas esperam que o Fed reative a ferramenta de recompra para se proteger. Mas essa ferramenta tem uma capacidade de buffer menor que o RRP. O novo presidente do Fed, Waller, é conhecido por sua disciplina rígida, duvidando que ele vá liberar liquidez de forma proativa. Difícil.

Se o ritmo de retirada do Tesouro não se alinhar com a injeção do Fed, a lacuna será o espaço onde o sangue do BTC correrá.

Frase de impacto:

“O TGA e o Fed puxando na corda do cabo de guerra. A corda é sua posição em Bitcoin. Se ela se rompe, quem sofre não são eles, é você.”

Então, na história, quanto o BTC caiu quando o TGA disparou?

Durante a reposição do TGA em 2023: retração máxima de cerca de 25%

Naquela ocasião de outubro de 2025, 20 dias de retirada de 200 bilhões de dólares → BTC caiu de 70 mil para cerca de 60 mil, enquanto o ETF spot teve saída líquida de 3,45 bilhões de dólares por 11 dias seguidos.

Desta vez, 1 trilhão, cinco vezes mais.

Frase de impacto:

“Você pensa que o inimigo do Bitcoin é a SEC, a regulamentação, os mineradores? Não são. Seu maior inimigo é o saldo de uma conta do Departamento do Tesouro dos EUA.”

Conclusão final:

Muita gente vai te dizer que “o Fed vai agir”, que “o macro não importa”, que “HODL atravessa ciclos”.

Mas os dados não mentem: a correlação entre M2 e BTC é de 0,94 — uma corrente estrutural. Negar isso só coloca sua posição na vulnerabilidade do impacto de liquidez mais primitivo.

Se sua alavancagem for acima de 3x, reduza ela agora.

Se sua carteira for cheia de altcoins, troque por BTC ou USDC.

Se ainda pretende comprar na baixa, espere até o final de julho, quando o TGA atingir o pico.

Frase final:

“A narrativa do halving te faz subir a bordo, a extração de liquidez te faz descer. Essa agulha do TGA pode perfurar qualquer bolha de mercado de criptomoedas — porque ela não perfura uma cadeia, mas todas as cadeias que dependem do ‘dólar’.”

Pare de perguntar “por que o BTC caiu”.

Verifique o saldo do TGA.

A resposta está lá.