O Federal Reserve ainda tem chance de cortar as taxas de juros em junho? O mercado de previsão do Gate revela a resposta para você

A menos de duas semanas da realização da reunião do FOMC em junho, as expectativas do mercado em relação ao percurso das taxas de juro do Federal Reserve já sofreram uma mudança drástica. A redução de juros em junho quase foi completamente excluída pelos fundos de mercado.

De acordo com os dados mais recentes do mercado previstos pelo Gate, as apostas do mercado indicam uma probabilidade de 99% de o Federal Reserve manter as taxas atuais em junho, enquanto a probabilidade de uma redução de 25 pontos base é de apenas 1%. Esses dados deixam claro que os participantes do mercado de previsão quase unanimemente acreditam que o Fed não adotará nenhuma medida de afrouxamento em junho.

Essa avaliação está altamente alinhada com a direção de precificação das principais ferramentas de mercado. Segundo os dados mais recentes da ferramenta CME FedWatch, o mercado espera uma probabilidade de cerca de 97% de o Fed manter as taxas inalteradas em junho, enquanto a chance de uma redução de 25 pontos base é de apenas 3%. Para o ano de 2026, os dados da CME indicam uma probabilidade de aproximadamente 40,9% de o Fed manter as taxas estáveis durante todo o ano, enquanto a probabilidade de aumento de 25 pontos base atingiu 41,6%.

Comparando os dados entre mercados, a previsão do Gate de 99% é ligeiramente superior aos 97% da CME — a diferença numérica é mínima, e ambos sinalizam na mesma direção: a possibilidade de corte de juros em junho praticamente desapareceu para os fundos profissionais de mercado.

Divergências de opiniões entre instituições: Goldman Sachs abandona cortes de juros neste ano, Citigroup permanece firme

As instituições de Wall Street já apresentam uma clara divisão de opiniões sobre a direção da política do Federal Reserve neste ano.

Goldman Sachs “desistiu” oficialmente em 6 de junho, após a divulgação dos fortes dados de emprego não agrícola de maio, abandonando completamente a expectativa de cortes em 2026, e adiando significativamente as últimas duas previsões de corte de juros para junho e dezembro de 2027. O principal economista do Goldman Sachs nos EUA, David Mericle, afirmou que os fatores de impulso — tarifas, conflitos entre EUA e China, preços elevados do petróleo e demanda por IA — manterão a inflação PCE núcleo acima de 3% em 2026, e o Fed não sentirá urgência para cortar juros no curto prazo. Ao mesmo tempo, o Goldman Sachs elevou de 10% para 20% a probabilidade de aumento de juros em 2026.

O Citigroup, por sua vez, permanece como o mais firme “pombo” de Wall Street. A instituição mantém a expectativa de três cortes de 25 pontos base ainda neste ano, prevendo que o Fed reduzirá as taxas em setembro, outubro e dezembro. O economista-chefe do Citigroup nos EUA, Andrew Hollenhorst, acredita que o mercado de trabalho se desacelerará gradualmente nos próximos três meses, o que reverterá as expectativas de corte de juros. O Citigroup acertou suas previsões de três cortes no ano passado, o que reforça a atenção do mercado às suas análises.

Outras instituições adotam posições mais hawkish. O JPMorgan, desde janeiro, prevê aumento de juros até 2027; o Banco da França, após os últimos dados de emprego, também se voltou para uma postura mais hawkish, prevendo três aumentos consecutivos a partir de dezembro de 2026.

Dados macroeconômicos restringem espaço para cortes: emprego e inflação “descoordenados”

A quase inexistência de expectativa de corte em junho é sustentada pelos dados macroeconômicos dos EUA que continuam a superar as expectativas.

No mercado de trabalho, em maio, o país criou 172 mil empregos não agrícolas, quase o dobro da expectativa de 88 mil, e muito acima dos 115 mil de abril. A taxa de desemprego permaneceu em 4,3%. Nos últimos três meses, o criação de empregos nos EUA atingiu o maior aumento em mais de dois anos. O presidente do Federal Reserve de Cleveland, Loretta Mester, afirmou após a divulgação dos dados de emprego que o mercado de trabalho está “aproximadamente equilibrado”, e que a narrativa de que o Fed logo precisaria aumentar as taxas já está emergindo.

Na inflação, o CPI de abril nos EUA subiu para 3,8% na base anual, atingindo o maior nível desde maio de 2023. O mercado espera que o CPI de maio suba ainda mais, para 4,2%, enquanto o núcleo do CPI deve atingir 2,9%. Os preços de energia continuam sendo o principal motor da inflação — o conflito no Oriente Médio levou os preços de commodities energéticas a dispararem 29,2% na base anual. Os dados de CPI de maio, que serão divulgados na quarta-feira, serão os últimos relevantes antes da reunião do FOMC em junho, e seus resultados irão confirmar se a inflação ainda está em ascensão.

O Goldman Sachs estima que os efeitos das tarifas, o impacto do petróleo elevado e a demanda por IA manterão a inflação núcleo PCE acima de 3% em 2026, bem acima da meta de 2% do Fed. Nesse cenário, o Fed não só não terá espaço para cortar juros, como algumas instituições já consideram a possibilidade de aumentá-los como cenário base.

Novo presidente Warsh enfrenta pressão por mudança de política

A reunião do FOMC de 16-17 de junho será a primeira decisão de política monetária sob a liderança do novo presidente do Fed, Kevin Warsh, e atrairá grande atenção do mercado.

Desde sua posse, Warsh declarou várias vezes estar preparado para reformar significativamente o Federal Reserve. O mercado está especialmente atento a se ele continuará a tradição de divulgar o Sumário de Projeções Econômicas (SEP) e o gráfico de pontos das taxas de juros — ele já foi contrário à divulgação do gráfico de pontos e chegou a defender a eliminação das orientações prospectivas. O Morgan Stanley, em seu relatório mais recente, alertou que a reunião de junho do FOMC é vista como o evento de risco mais relevante e não totalmente precificado pelo mercado cambial, e que a primeira condução de Warsh pode romper o ambiente de baixa volatilidade que domina o mercado desde o início do ano.

No que diz respeito à orientação de política, o Morgan Stanley aponta que Warsh tende a reduzir as orientações prospectivas, preferindo deixar o mercado julgar por si próprio o caminho da economia e da política. O banco italiano UniCredit também afirmou que, sob a liderança de Warsh, o Fed se tornará “mais difícil de comprometer e mais difícil de prever”.

Valor único do mercado de previsão do Gate

Os dados do mercado de previsão do Gate indicam que a probabilidade de o mercado apostar na redução de juros em junho é de apenas 1% — uma forte concordância com a direção sinalizada pela ferramenta CME FedWatch, oferecendo uma validação cruzada de uma ferramenta nativa do mercado de criptomoedas.

Os mercados de previsão geralmente são impulsionados por participantes com profundo entendimento e risco substancial. Em comparação com a precificação de futuros de taxa de juros no mercado financeiro tradicional, o mercado de previsão reflete de forma direta as apostas dos participantes sobre eventos específicos, oferecendo uma perspectiva diferente para os investidores. No que diz respeito à decisão do Fed em junho, os dados de diferentes mercados já estão completamente alinhados.

Impactos potenciais para detentores de ativos cripto

Para os participantes do mercado de criptomoedas, as implicações das tendências de juros do Fed se manifestam principalmente em dois aspectos.

Primeiro, a expectativa de estabilidade em junho já está totalmente precificada, reduzindo a possibilidade de choques de política de curto prazo. Contudo, se os dados de CPI divulgados na quarta-feira superarem as expectativas, a expectativa de aumento de juros pode se intensificar, pressionando os preços dos ativos de risco. Os rendimentos dos títulos de 10 anos dos EUA já ultrapassaram 4,5%, e os principais índices de ações caíram sob pressão, com o Nasdaq caindo 4,7% na semana.

Segundo, a mudança na orientação prospectiva merece atenção. Embora a probabilidade de corte em junho seja próxima de zero, o que realmente importa é o tom da declaração do FOMC após a reunião e o gráfico de pontos — se Warsh emitir sinais hawkish mais agressivos, isso pode reforçar ainda mais as expectativas de manutenção ou aumento das taxas, pressionando temporariamente o fluxo de capital para o mercado de criptomoedas.

A previsão do “Oráculo do Campo”: Gate lança evento limitado do Mundial de Futebol 2026

Além de acompanhar a decisão de juros, o mercado de previsão do Gate (Gate Polymarket) lançou uma atividade limitada “Oráculo do Campo” para o Mundial de 2026. O prêmio total ultrapassa 500.000 USDT, com duração de 4 de junho a 21 de julho de 2026. Os usuários podem se inscrever gratuitamente para receber cupons de previsão, e ao completar tarefas como apostas à vista, contratos, CFD e upgrades VIP, podem ganhar mais cupons de experiência e apostas para participar de previsões de partidas de futebol. Os 100 melhores colocados no ranking de pontos de previsão podem dividir 30.000 USDT e receber edições limitadas de camisetas, enquanto o prêmio de previsão principal oferece 5.000 USDT. Usuários VIP também terão recompensas exclusivas de inscrição e camisetas. Faça sua inscrição no Gate e participe da diversão de prever o Mundial.

Resumo

Com base nos dados do mercado de previsão do Gate, na ferramenta CME FedWatch e nas análises das principais instituições de Wall Street:

• A redução de juros em junho é praticamente impossível. O mercado de previsão do Gate indica apenas 1% de chance, enquanto a CME aponta cerca de 3%, e apenas o Citigroup mantém uma expectativa de corte.
• A balança de políticas já tende para “mais alto por mais tempo”. A Goldman Sachs abandonou completamente a expectativa de cortes neste ano, e várias instituições já discutem a possibilidade de aumento de juros.
• Os dados macroeconômicos são o maior limitador. O forte crescimento do emprego em maio, a inflação de 4% do CPI de abril e a previsão de 4,2% para maio, além da inflação ainda distante da meta de 2%, representam obstáculos claros.
• A reunião do FOMC de junho terá como foco os sinais de política de Warsh. A primeira condução do novo presidente, se alterar a prática de divulgar o gráfico de pontos ou emitir sinais hawkish, será um fator mais relevante do que a própria decisão de juros.

Este conteúdo é apenas para fins informativos e não constitui recomendação de investimento. Como os preços de ativos cripto podem ser altamente voláteis, os investidores devem avaliar cuidadosamente seus riscos e acompanhar as possíveis oscilações de mercado decorrentes da reunião do FOMC de 16-17 de junho e dos dados de CPI que serão divulgados nesta semana.