Ansem：Não concordo que a criptomoeda tenha acabado, estou otimista com IA e startups de pequenas equipes

Autor: Ansem

Tradução: Deep Tide TechFlow

Deep Tide Introdução: Quando o sentimento do mercado está fraco, o BTC está em alta e lateralização, o ETH continua sob pressão, os sons de que a criptomoeda "acabou" estão novamente em alta. O conhecido trader Ansem nesta publicação refuta: desempenho ruim das grandes moedas ≠ declínio do setor, stablecoins, contratos perpétuos e tokenização são a verdadeira narrativa estrutural. Para investidores que ainda estão confusos na alocação de ativos, este é um quadro de longo prazo que vale a pena levar a sério.

Discordo, as criptomoedas estão apenas passando por uma fase de maturidade.

Stablecoins, contratos perpétuos e tokenização, como temas, continuarão a penetrar na economia global, e muitas startups de criptomoedas de sucesso surgirão.

Hyperliquid é apenas a primeira, e demonstra bem o quão forte pode ser a combinação de blockchain aberta com a tokenização de negócios — e mais virão.

O problema atual do sentimento do mercado de criptomoedas está na má performance das principais moedas. O BTC, que subiu de 0,01 dólares para 100 mil dólares em menos de vinte anos, conseguiu resistir à contínua queda do poder de compra do dólar, cumprindo sua missão com sucesso. Agora, o problema do Bitcoin é a tendência de "pirâmide" causada pelas operações de Saylor — isso é temporário. Acredito que, até que esse problema seja resolvido, o BTC não apresentará uma tendência de alta clara. Além disso, as preocupações com a computação quântica são reais. Esses dois fatores, juntamente com a saída de liquidez por parte de instituições, fornecem motivos suficientes para que os jogadores mais antigos do BTC se desfaçam de seu excesso de liquidez — já vimos casos concretos, como a grande transação OTC gerenciada pela Galaxy, que vendeu 9 bilhões de dólares para uma única entidade em 2025. Há também muitos indivíduos com posições já altamente lucrativas.

Mas, após mais de uma década de desempenho superior a todos os ativos na Terra, o BTC passar alguns anos mais fraco não significa que as criptomoedas estejam mortas — essa ideia é absurda.

O Ethereum também sofre por razões próprias. Acho que já falei bastante sobre esse tema, mas, de fato, ele é suprimido pela competição de novos entrantes e não conseguiu transformar o ETH em um ativo de longo prazo valioso. Todas as Layer 1 (L1) estão lutando do lado da demanda, porque, historicamente, a história desses tokens é de "crescimento futuro", e não de receita real. Mas agora, o Hyperliquid já provou que é possível conectar um negócio diretamente ao token L1; antes, esses L1 eram muito passivos — eles capturavam pouca receita das aplicações que utilizam sua infraestrutura. A situação do Ethereum é ainda pior, pois terceirizou as atividades de execução para Rollups.

Mas isso também não significa que não surgirão mais startups de sucesso no setor de criptomoedas.

A melhora na regulamentação das criptomoedas tem uma tendência muito clara, o que reduzirá significativamente a barreira de entrada para empreendedores construírem negócios de criptomoedas. Ao mesmo tempo, empresas de tecnologia existentes estão reconhecendo as vantagens do blockchain, como Robinhood, Stripe/Tempo, que já são provas disso.

A IA roubou uma grande atenção que antes pertencia às criptomoedas. Desde o fundo de 2022, o desempenho das ações de tecnologia também superou amplamente o das criptomoedas. Como trader, dividir o tempo entre ações e criptomoedas é extremamente inteligente. No passado, se você estivesse disposto a assumir riscos, superalocar em criptomoedas era razoável — era uma indústria emergente, que, ao se tornar mainstream, proporcionou retornos extraordinários.

Agora, com o avanço exponencial dos modelos de IA nos próximos anos, há três fatores de vento favoráveis às criptomoedas que estão subestimados:

1. IA de código aberto se tornará mais competitiva com IA de código fechado

2. Pequenas equipes usando software para construir startups de sucesso se tornarão mais fáceis

3. Stablecoins e blockchain são infraestruturas melhores para que agentes de IA realizem transações

Essas tendências, combinadas, significam que os experimentos de criptomoedas e inovações em tokens que você verá podem ser mais numerosos, não menos — especialmente com o ambiente regulatório em contínua melhora e o especulador de varejo se tornando a próxima grande tendência.