A bomba de prejuízo flutuante de 12,2 mil milhões de dólares de Saylor: se o Bitcoin cair abaixo deste valor, ele terá que vender as moedas à força!

Ainda estás a acreditar ingenuamente na frase “Nunca vender”?

Micheal Saylor, aquele homem de fato, viciado em comprar Bitcoin, agora detém 843.706 BTC.

Prejuízo flutuante: 12,27 mil milhões de dólares.

Não estás a ler mal. Não é 1,2 milhões, são 12,2 mil milhões.

Mas ele continua a gritar: “Nunca vender. Nunca.”

A questão é — ele não quer vender, mas os seus credores concordam?

Estratégia: estes anos todos a pegar emprestado para comprar moedas, emitindo ações preferenciais, obrigações convertíveis, alavancando ao máximo. Juros a pagar, dividendos a distribuir.

Agora que o Bitcoin caiu assim, esses credores não estão a brincar.

Se o preço continuar a cair, até a um ponto crítico — os bancos vão exigir margem adicional, os acionistas preferenciais vão exigir resgate antecipado, e até podem ativar cláusulas de liquidação forçada.

Nessa altura, não é uma questão de Saylor querer ou não vender, é que ele terá que vender.

Qual é exatamente esse preço crítico?

Fiz umas contas mal feitas (sem rodeios, vou direto ao ponto):

A dívida total da Strategy + obrigações de ações preferenciais estão na faixa de 4 a 5 mil milhões de dólares. O colateral são aqueles 84 mil BTC.

Se o Bitcoin cair para perto de 35.000 dólares, o valor do colateral vai se aproximar de 1,2 vezes o total da dívida — a linha de segurança. Muitos protocolos de empréstimo e bancos ativam o requisito de margem adicional nesse nível.

Se cair abaixo de 30.000, uma liquidação forçada em grande escala não será “possível”, será “inevitável”.

Achavas que Saylor consegue aguentar? Ele não consegue resistir a contratos legais.

“A ‘nunca vender’ de Saylor é como um jogador de azar dizer ‘uma última jogada’ — quando diz isso, a mão já não lhe pertence.”

Não é só a Strategy. A BitMine tem 541 mil ETH, com prejuízo de 10,35 mil milhões.

Juntas, representam uma bomba de prejuízo de 22 mil milhões de dólares.

O cofundador da DWF, Grachev, diz: se ambos ativarem a liquidação ao mesmo tempo, será o maior colapso da história das criptomoedas, o BTC pode cair para 10.000 – 20.000 dólares.

Isso seria um verdadeiro rio de sangue.

Mas — uma mudança de cenário aconteceu.

Notaste?

O RSI do Bitcoin está agora em 15,5.

Que conceito é esse? Desde o colapso de março de 2020, o mais baixo de sempre.

Na história, toda vez que o RSI caiu para esse nível de sobrevenda extrema, seguiu-se uma recuperação violenta de 30% a 50%.

Meta técnica de preço: cerca de 70.650 dólares.

Os 5,3 milhões de detentores de longo prazo estão agora com prejuízo, mais assustados que Saylor, mas também têm mais fé de “segurar até o fim”.

Então, qual é a situação agora?

Duas forças completamente opostas a lutarem:

À esquerda, o buraco negro da liquidação corporativa, capaz de puxar o Bitcoin de volta para 10-20 mil.

À direita, uma mola de sobrevenda técnica, que quanto mais comprimida, mais impulsiona para cima, com alvo de 70 mil.

“O Bitcoin atual é uma corda de Saylor de um lado, e um saco de sangue dos investidores de outro.”

Minha previsão:

No curto prazo, a probabilidade de uma recuperação por sobrevenda é maior. Porque a liquidação corporativa precisa de uma queda contínua de preço por um tempo para ser ativada, e o RSI de 15,5 geralmente precede uma recuperação.

Mas, após atingir 50 mil ou 60 mil, se a economia macro continuar a piorar, essa corda começará a apertar lentamente.

Zona de perigo real:

Abaixo de 35.000, Saylor começará a receber notificações de margem adicional.

Abaixo de 30.000, ele será forçado a vender moedas.

Abaixo de 20.000, todo o mercado de criptomoedas entrará em “modo de liquidação corporativa”.

“O mercado em alta depende de fé, o mercado em baixa depende de contas. A fé de Saylor vale 122 bilhões, mas o seu contrato só vale 30 mil.”