#分享美股交易赢英伟达股票 Em 2026, as ações de IA dos EUA tiveram um desempenho abaixo das expectativas e subiram demasiado rápido, com NVIDIA e TSMC mostrando a maior certeza.

Este artigo compila os aumentos do preço das ações, as expectativas de crescimento da receita anual e os dados de avaliação das principais empresas de IA dos EUA de 2 de janeiro a 5 de junho de 2026, analisando a lógica de diferenciação do setor sob as perspetivas fundamental e de avaliação. Em um ambiente de volatilidade geral do mercado e sentimento de investimento cauteloso, NVIDIA e TSMC, com fundamentos sólidos e níveis de avaliação baixos, tornaram-se os alvos mais certos dentro do setor.
1. Divisão de Dados do Setor
(1) Quatro empresas com os menores ganhos de intervalo: baixo crescimento, fundamentos fortes, avaliação com margem de segurança
Durante o período estatístico, NVIDIA, Broadcom, Google e TSMC tiveram os menores aumentos no preço das ações: NVIDIA subiu 10,13% (crescimento da receita de 60%), Broadcom 11,66% (crescimento da receita de 46%), Google 11,82% (crescimento da receita de 14%), TSMC 37,04% (crescimento da receita de 32%).
A partir do padrão de distribuição de avaliação, quanto mais baixa a posição, menor o nível de avaliação. Entre eles, NVIDIA apresenta o maior crescimento de receita de todo o setor, mas tem uma avaliação futura relativamente baixa; a TSMC mantém uma alta prosperidade de receita, e sua avaliação também cai na zona subvalorizada do setor. Ambas são líderes globais em chips de IA e fundição de wafers de IA, respetivamente, com vantagens significativas em combinações de alto crescimento e baixa avaliação.
(2) Alvos com expectativas de desempenho excessivamente elevadas: avaliação alta requer validação de desempenho
Muitas ações de empresas listadas aumentaram significativamente mais do que o crescimento da receita, apoiando-se em expectativas otimistas do mercado. É necessário realizar o desempenho a longo prazo para digerir avaliações elevadas. Uma vez que o mercado entre numa fase de correção, expectativas excessivamente altas podem tornar-se um gatilho de queda. Estas podem ser divididas em três categorias:
1. Empresas de equipamentos de semicondutores: ASML, Lam Research, Applied Materials, KLA, etc., com crescimento anual da receita de apenas 10%–22%, mas cujos preços das ações aumentaram geralmente entre 54%–77%, superando de longe o crescimento fundamental.
2. Ações do setor de CPU: Intel, ARM, AMD tiveram aumentos explosivos no preço das ações, várias vezes superiores ao crescimento esperado da receita, com avaliações atuais em níveis elevados. O mercado atribuiu prémios excessivos ao potencial de crescimento dessas empresas, sendo necessárias surpresas sustentadas de lucros para validar a lógica de crescimento.
3. Marvell: impulsionada por sentimento de mercado, como endossos de gigantes do setor e a fantasia de uma capitalização de mercado de um trilhão de dólares, as ações dispararam de forma acentuada, exibindo características de negociação emocional. Uma avaliação elevada também requer dados operacionais subsequentes para suporte.
2. Resumo
NVIDIA e TSMC: como líderes em chips de IA e fabricação de wafers, respetivamente, a sua certeza de crescimento é maximizada, e as suas avaliações encontram-se na extremidade baixa do setor. São ativos preferidos tanto para estratégias defensivas quanto de crescimento durante mercados de pânico.
A maioria dos alvos de alto ganho enfrenta pressão de digestão de avaliação: equipamentos, chips de CPU, Marvell e outras ações dispararam com base no otimismo do mercado, já ultrapassando as expectativas de desempenho futuro. Quando as incertezas macroeconómicas e do setor aumentam, as altas expectativas podem amplificar a volatilidade das ações, exigindo um ciclo longo de realização de receita real para desinflar bolhas. $NVDA $TSM