Goldman Sachs, Apex Group e Archax criam Fundo de Imóveis Tokenizados Institucionais

Goldman Sachs lançou um fundo de imóveis tokenizado nativo em blockchain na sua plataforma GS DAP, em parceria com Apex Group, Archax, LRC Group e Ownera para trazer emissão de ações reguladas na cadeia para investidores imobiliários europeus.

• Principais pontos:
• • Goldman Sachs emitiu os primeiros tokens nativos em blockchain para o fundo imobiliário LRC em 27 de abril de 2026, através da sua plataforma GS DAP.
• • Apex Group, que gere mais de 3,5 trilhões de dólares em ativos, trata de funções de AIFM, administração e depositário para o fundo domiciliado em Luxemburgo.
• • A estrutura tem como alvo investidores institucionais em toda a EEE, sem acesso ao retalho ou negociação no mercado secundário ainda anunciados.

O fundo, formalmente estruturado como o Fundo Imobiliário Tokenizado LRC SCSp, SICAV-RAIF, está domiciliado em Luxemburgo e distribuído por toda a Área Económica Europeia. Sua primeira emissão de tokens ocorreu em 27 de abril de 2026, com detalhes públicos surgindo por volta de 4 de junho.

Uma Pilha Completa de Atores Regulados

Cada parceiro possui um papel institucional definido. Goldman Sachs opera o GS DAP, sua plataforma de ledger distribuído permissionado construída na Canton Network usando contratos inteligentes DAML. A plataforma trata da emissão, liquidação, custódia e transferência de ativos digitais e já foi usada anteriormente para fundos de mercado monetário tokenizados e um título digital do Banco Europeu de Investimento.

LRC Group, uma gestora de investimentos imobiliários com sede em Londres fundada em 1995, atua como gestora do fundo. A empresa adquiriu e geriu mais de 10 bilhões de euros em ativos imobiliários desde sua criação e atualmente gere aproximadamente 3,6 bilhões de euros, focando nos setores residenciais do Reino Unido e pan-europeus.

Apex Group, que gere mais de 3,5 trilhões de dólares em ativos em 52 países, atua como Gestor de Fundos de Investimento Alternativo através da sua entidade Fundrock LIS. Também fornece administração de fundos, serviços de depositário e bancários através das suas operações em Luxemburgo. Archax, uma plataforma regulada de ativos digitais que opera no Reino Unido, UE, EUA e Emirados Árabes Unidos, atua como custodiante dos títulos digitais e como o primeiro parceiro de distribuição do fundo.

Ownera fornece a camada de interoperabilidade através da sua tecnologia open-source FinP2P, conectando participantes através de redes e blockchains, com a empresa a reportar 5 bilhões de dólares em volume de negociação mensal orquestrado através da sua infraestrutura.

O que a Estrutura Faz

O fundo emite ações nativas em blockchain diretamente na GS DAP dentro de um veículo regulado em Luxemburgo, combinando registros de propriedade na cadeia com a governança tradicional do fundo, supervisão do depositário e relatórios regulatórios. Nenhum detalhe sobre os ativos sob gestão atuais do fundo, composição da carteira subjacente ou métricas de desempenho foi tornado público.

Mathew McDermott, Chefe Global de Ativos Digitais na Goldman Sachs, afirmou que emitir unidades de fundos nativos em blockchain na GS DAP permite um investimento preciso em ativos imobiliários, ao mesmo tempo que abre caminho para uma transferência de ações mais fluida no futuro, chamando isso de mais um passo no progresso da firma rumo a mercados na cadeia para ativos digitais.

Agnes Mazurek, Chefe Global de Ativos Digitais na Apex Group, disse que a tokenização em escala institucional depende de infraestrutura confiável e regulada, acrescentando que o imobiliário é um ponto de partida natural e que esta estrutura mostra como a emissão na cadeia pode ser integrada em modelos de fundos estabelecidos sem comprometer a governança ou as proteções aos investidores.

Onde Isto Encaixa no Mercado de RWA

O imobiliário tem historicamente ficado atrás de títulos tokenizados e fundos de mercado monetário na adoção institucional, principalmente devido à complexidade de distribuição e aos requisitos contínuos de serviço. Esta estrutura aborda ambos os aspetos ao montar uma pilha de fornecedores de serviço completo dentro dos quadros regulatórios existentes, em vez de contorná-los.

O fundo está atualmente direcionado a investidores institucionais e profissionais. Nenhum detalhe sobre negociação no mercado secundário ou acesso ao retalho foi anunciado.

O lançamento soma-se a uma lista crescente de movimentos de tokenização de ativos do mundo real por grandes instituições financeiras, à medida que empresas como a Blackrock avançaram com produtos de fundos e títulos tokenizados ao longo de 2025 e até 2026.