「黄仁勋选股」全军覆没！费半跌10%、芯片股蒸发1.3兆美元

As ações americanas enfrentaram a pior venda do ano na sexta-feira, com o índice Nasdaq despencando 4,18%, e o índice de semicondutores de Filadélfia caindo 10,26% em um único dia, a maior queda desde março de 2020, durante a pandemia de COVID-19, com o valor de mercado das ações de chips evaporando cerca de 1,3 trilhão de dólares. As previsões de chips de IA da Broadcom não atingiram as altas expectativas de Wall Street, agravadas pelo aumento de empregos não agrícolas em maio, que subiu para 172 mil, muito acima do esperado, fazendo com que a probabilidade de aumento de juros pelo Federal Reserve ultrapassasse 60%.
(Resumo anterior: Jensen Huang na Computex pediu ordens para Marvell, que atingiu bilhões de dólares: MRVL disparou 23% antes da abertura, atingindo 269 dólares, máxima histórica)
(Complemento de contexto: Lista de ações de Jensen Huang: 12 bilhões de dólares em seis ações, INTC quadruplicou de valor liderando, Marvell é a "próxima empresa de trilhões"?)

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• Os três principais índices colapsaram, o setor de semicondutores de Filadélfia teve o pior desempenho em quatro anos
• As ações "selecionadas por Jensen Huang" fracassaram completamente
• A previsão da Broadcom perdeu força, agravada pelo superávit de empregos não agrícolas

Resumo dos pontos principais

• O índice de semicondutores de Filadélfia caiu 10,26% em um único dia, a maior queda desde março de 2020, com o valor de mercado das ações de chips evaporando 1,3 trilhão de dólares
• As ações "selecionadas por Jensen Huang" fracassaram completamente, Marvell caiu 16,74%, três dias antes atingindo 269 dólares, máxima histórica
• Os empregos não agrícolas de maio subiram para 172 mil, muito acima do esperado de 85 mil, fazendo com que a probabilidade de aumento de juros pelo Fed ultrapassasse 60% até o final do ano

Há três dias, Jensen Huang declarou na Computex que Marvell seria a "próxima empresa de trilhões", e antes da abertura, MRVL disparou 23%, atingindo 269 dólares, máxima histórica. Na sexta-feira, a ação caiu 16,74%, sendo a pior entre as componentes do setor de semicondutores. A alta de chips de IA passou de festa a massacre em apenas 72 horas.

Os três principais índices colapsaram, o setor de semicondutores de Filadélfia teve o pior desempenho em quatro anos

As ações americanas fecharam em queda na sexta-feira:

• Dow Jones caiu 1,35%, para 50.866 pontos
• S&P 500 caiu 2,64%, para 7.383 pontos
• Nasdaq caiu 4,18%, para 25.709 pontos, evaporando mais de 1.100 pontos em um dia
• Índice de semicondutores de Filadélfia caiu 10,26%, para 12.220 pontos, a maior queda diária desde março de 2020

O setor de semicondutores de Filadélfia acumulou uma queda de 12% na quinta e sexta-feira. Curiosamente, o setor atingiu uma máxima histórica na quarta-feira, e mesmo após a carnificina de sexta, ainda subiu 73% neste ano.

As ações "selecionadas por Jensen Huang" fracassaram completamente

Na última semana, a NVIDIA anunciou na Computex um conjunto de ações em que investiria ou com as quais faria parcerias, popularmente chamadas de "lista de ações de Jensen Huang", e nenhuma escapou:

• Marvell (MRVL) caiu 16,74% (antes, +23% há três dias, atingindo ATH)
• Nokia (NOK) caiu 13,48%
• Nebius (NBIS) caiu 12,27%
• IREN (IREN) caiu 12,14%
• Intel (INTC) caiu 11,28%
• Coherent (COHR) caiu 10,64%
• Corning (GLW) caiu 10,18%
• Lumentum (LITE) caiu 8,62%
• CoreWeave (CRWV) caiu 7,07%

Outras ações de tecnologia de peso também sofreram quedas simultâneas:

• Micron Technology caiu 13,21%, evaporando cerca de 150 bilhões de dólares em valor de mercado
• ARM caiu 12,84%
• SanDisk caiu 11,39%
• AMD caiu quase 11%
• Broadcom caiu 7,92%, acumulando quase 20% em dois dias
• TSMC caiu 6,68%
• NVIDIA caiu 6,20%, evaporando mais de 300 bilhões de dólares em valor de mercado

A queda de 300 bilhões de dólares da NVIDIA em um único dia equivale ao valor de mercado de uma AMD. Somando tudo, o valor de mercado das fabricantes de chips listadas nos EUA na sexta-feira evaporou cerca de 1,3 trilhão de dólares.

A previsão da Broadcom perdeu força, agravada pelo superávit de empregos não agrícolas

A primeira notícia veio da Broadcom. Sua divulgação de resultados trimestrais nesta semana mostrou:

• Previsão de receita de 16 bilhões de dólares para o terceiro trimestre de chips de IA, um aumento de mais de 200% em relação ao ano anterior, mas abaixo das expectativas de Wall Street
• Previsão de vendas anuais de chips de IA de 56 bilhões de dólares, abaixo do consenso de 57,6 bilhões de dólares
• O preço das ações caiu quase 20% em dois dias

Analistas apontam que os resultados da Broadcom não são fracos, mas o mercado já tinha expectativas extremamente altas, e qualquer número abaixo de uma "super expectativa" explosiva poderia desencadear realização de lucros.

A segunda notícia vem do mercado de trabalho. O Departamento de Trabalho dos EUA divulgou na sexta-feira os dados de empregos não agrícolas de maio:

• Novos empregos de 172 mil, muito acima do esperado de 85 mil
• Taxa de desemprego mantida em 4,3%
• Ferramenta de monitoramento do Fed CME mostrou que a probabilidade de aumento de juros até o final do ano subiu de 48% para mais de 60%
• O presidente do Fed de Cleveland afirmou que "o aumento de juros pode se tornar adequado muito em breve"

O trader Dennis Dick, da Triple D Trading, afirmou que muitos investidores vinham "comprando na baixa de forma cega", estratégia que funcionou até então, "mas acabou na sexta-feira".

O chefe de estratégia de ações do Wells Fargo, Ohsung Kwon, acredita que o setor de semicondutores já estava excessivamente comprado, e a venda é uma realização de lucros, não significando o fim do mercado de alta de semicondutores.

Estas não são recomendações de investimento.

Perguntas frequentes

Por que o índice de semicondutores de Filadélfia caiu mais de 10% em um único dia?

Principalmente por causa da previsão de receita de 56 bilhões de dólares da IA da Broadcom, abaixo do consenso de 57,6 bilhões, gerando dúvidas sobre o excesso de investimento em IA, além do aumento de empregos não agrícolas de 172 mil em maio, que elevou a probabilidade de aumento de juros pelo Fed para 60%, formando um duplo golpe negativo ao setor de semicondutores.

O que é a "lista de ações de Jensen Huang"?

Refere-se ao conjunto de ações que a NVIDIA anunciou na Computex de 2026, em que investiria ou faria parcerias, incluindo Marvell, Nokia, Nebius, IREN, Intel, Coherent, Corning, Lumentum, CoreWeave, entre outras, popularmente conhecida como a lista de ações de Jensen Huang.