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Ontem à noite, o mercado de ações dos EUA com foco em IA colapsou completamente! O grande mercado de alta das ações de tecnologia chegou ao fim?

Na noite passada e nesta manhã, a febre de negociações de IA (Inteligência Artificial) nos EUA esfriou rapidamente, com ações de tecnologia de grande porte, chips e conceitos de comunicação óptica sofrendo vendas intensas, o índice de semicondutores de Filadélfia caiu mais de 10%, com valor de mercado evaporando mais de 1 trilhão de dólares em um único dia, registrando a pior queda diária desde março de 2020; o Nasdaq caiu mais de 1100 pontos, uma queda superior a 4%.

Análise aprofundada das razões da queda:

1. O gatilho para o colapso das ações de tecnologia foi o dado de emprego não agrícola de maio nos EUA, muito acima do esperado. Analistas apontam que esses dados dissiparam as expectativas do mercado de uma redução de juros pelo Federal Reserve, colocando a expectativa de aumento de juros em primeiro plano. A preocupação do mercado com aumentos de juros pelo Fed neste ano levou à escalada dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e à forte valorização do dólar, o que pressionou os ativos de risco de forma geral.

2. As previsões de desempenho das ações de IA ficaram abaixo do esperado, levando a lucros e perdas: embora o relatório financeiro da gigante de chips Broadcom estivesse em linha com as expectativas, as orientações para o negócio de IA ficaram abaixo do esperado pelo mercado, a empresa não revisou para cima a meta de receita de IA para o ano fiscal de 2027, e as expectativas de vendas de chips de IA para este ano também ficaram abaixo da média dos analistas. Anteriormente, a Broadcom havia subido quase 40% no ano, e as expectativas do mercado estavam no limite, portanto, uma orientação abaixo do esperado levou a uma fuga concentrada de lucros, impulsionando a venda de todo o setor de IA.

3. Setor excessivamente congestionado, liberação da pressão de correção de avaliação: o setor de IA e semicondutores passou por nove semanas consecutivas de alta recorde, em estado de sobrecompra extrema, com posições muito concentradas e avaliações elevadas. Essa mudança na expectativa macroeconômica foi o gatilho, provocando uma correção em grande escala, uma reprecificação do mercado em relação ao excesso de otimismo no tema IA.

4. Pressão adicional do cenário geopolítico: o progresso na situação do Oriente Médio ficou aquém do esperado, o mercado reduziu as expectativas de retomada da navegação pelo Estreito de Hormuz, preocupando-se com o aumento dos preços de energia que pode impulsionar a inflação contínua, agravando ainda mais o pânico do mercado em relação ao aumento de juros.

Ainda há um grande mercado de alta para ações de tecnologia? A IA pode ser uma oportunidade de compra?

Na queda acentuada do mercado de ações dos EUA, o presidente Trump falou na Air Force One, dizendo que espera ver uma redução nas taxas de juros, mas entregou a decisão ao presidente do Fed, Jerome Powell. Trump também mencionou que a situação dos EUA é boa e que o mercado deve subir.

Além disso, analistas do Wells Fargo afirmaram: “A reação do mercado hoje foi mais impulsionada por fatores de posição do que por mudanças nos fundamentos. O setor de semicondutores já estava em estado de sobrecompra extrema, portanto, uma correção não é surpresa. Não acho que isso signifique que o mercado de alta de semicondutores acabou.” Claro, um ponto importante é que, com a entrada de gigantes como SpaceX no mercado, a Wall Street provavelmente não irá explodir a bolha de IA neste momento.

O pequeno investidor acredita que a queda de ontem à noite foi mais uma correção dos ganhos excessivos anteriores e uma limpeza das preocupações com o preço elevado das ações de IA. O crescimento geral do setor de IA ainda está no caminho certo, com previsão de cerca de 180% de aumento na receita de IA no ano fiscal de 2026, várias grandes empresas de tecnologia continuam a avançar com seus pedidos de IA, e a lógica de crescimento central não mudou. Portanto, a queda atual pode ser vista como uma oportunidade de compra, afinal, “black swan financeiro” e “Sexta-feira Negra” já se tornaram a norma para a economia deste ano, nada de estranho nisso. Assim como o Bitcoin, muitos estão comprando na lateral, devendo focar na compra à vista, sem alavancagem descontrolada.

Vocês acham que o mercado de ações dos EUA já tocou o fundo? Como foi a sua perda na queda de ontem à noite? Comentem na área de discussão!