Os estrategistas do Citibank na semana passada alertaram que as posições de alta em ações de tecnologia nos EUA já estão excessivamente congestionadas, especialmente no índice Nasdaq 100, que é particularmente vulnerável a choques — assim que ocorrer qualquer catalisador negativo, o fechamento de lucros e o fechamento de posições longas irão amplificar rapidamente a queda. O S&P 500 subiu 20% desde o final de março, enquanto o Nasdaq 100 disparou 33%, permanecendo quase sempre em condição de sobrecompra nas últimas seis semanas. O índice de preferência de risco do Goldman Sachs também subiu para 1,2, atingindo uma máxima desde 2021.

Duas grandes instituições de Wall Street simultaneamente alertaram para o risco de correção, algo que não é comum recentemente. Na verdade, a dúvida atual não é se o mercado tem risco, mas quando o gatilho que desencadeará esse risco será acionado — pode ser a reunião do FOMC na metade de junho, que marcará a estreia de Wosh, ou a continuação de dados de empregos não agrícolas acima do esperado que reforçam a expectativa de aumento de juros, ou ainda a escalada da situação no Oriente Médio levando a um aumento no preço do petróleo.

A estratégia do Goldman Sachs vale a pena ser considerada: o retorno de curto prazo tende a ser moderado, mas mantém-se uma alocação excessiva em ações americanas por 12 meses, recomendando-se comprar na correção — desde que o cenário macroeconômico permaneça em uma faixa benignamente favorável. #分享美股交易赢英伟达股票