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Micron Technology cai quase 8%, é uma oportunidade de compra?

Influenciada pela venda coletiva do setor de semicondutores após as orientações de resultados mais fracas da Broadcom, a Micron fechou em forte queda, com o preço de fechamento em 996,00 dólares, uma queda diária de 7,74%, ou 83,57 dólares, com um volume de negócios total de 55,193 bilhões de dólares, uma rotatividade de 4,87%, e um volume de 54,92 milhões de ações. O valor de mercado total é de aproximadamente 1,12 trilhão de dólares. Antes da abertura do mercado em 5 de junho, o preço continuou a cair 2,44%, cotado a 971,70 dólares.

Por que essa queda? Será uma reversão de tendência?

O Pequeno Financeiro acredita que essa correção não se deve a uma deterioração dos fundamentos, mas sim a uma reação emocional do mercado ao guidance de receita de IA da Broadcom abaixo do esperado e à intenção da SK Hynix de listar-se nos EUA, sendo uma típica “realização de lucros no setor de armazenamento de IA”. Vale notar que a Micron já garantiu contratos de fornecimento de HBM (memória de alta largura de banda) para todo o ano de 2026, com receita do Q2 crescendo 196% em relação ao mesmo período do ano passado, e a receita de DRAM representando 79%, com a demanda de servidores de IA contribuindo para mais de 80% desse crescimento. A atual ajustagem do preço reflete uma reequilíbrio racional após a alta avaliação do mercado, e não uma reversão de tendência.

Análise de indicadores técnicos: Correção de sobrecompra, convergência de volatilidade

RSI (Índice de Força Relativa): Anteriormente atingiu acima de 78 na zona de sobrecompra, mas agora, com a queda do preço, entrou na zona neutra a levemente forte entre 55 e 60, indicando que a pressão de venda de curto prazo está se dissipando, e o momentum ainda não se esgotou.

MACD: No gráfico diário, o histograma do MACD mudou de positivo para negativo, a linha rápida cruzou abaixo da linha lenta, formando uma cruz de morte de curto prazo, mas a linha DIFF ainda está acima do eixo zero, indicando que a tendência de médio prazo ainda não se inverteu.

Bandas de Bollinger: O preço caiu significativamente da banda superior (1080 dólares) para perto da banda média (cerca de 1020 dólares), com a largura das bandas se estreitando, sinalizando que o mercado entrou em uma fase de consolidação, e que a compressão da volatilidade costuma preceder uma ruptura direcional.

Sistema de médias móveis: O preço ainda está significativamente acima da média móvel de 200 dias (cerca de 780 dólares), com as médias de 5 e 20 dias em configuração de baixa, mas a média de 50 dias (cerca de 950 dólares) funciona como uma linha de suporte crucial entre os compradores e vendedores, e o preço já voltou a testar essa linha.

Níveis de suporte e resistência principais:

Suporte principal:

970–980 dólares: corresponde ao ponto mais baixo de 3 de junho e à linha inferior das Bandas de Bollinger, sendo a última linha de defesa para o mercado em alta de curto prazo. Se romper com volume, pode buscar o nível psicológico de 900 dólares.

950 dólares: localizado na média móvel de 50 dias, é uma linha de vida para a tendência de médio prazo, com forte interesse de compra de fundos institucionais nesta zona.

Resistência principal:

1020–1030 dólares: ponto de retração de 38,2% de Fibonacci e zona de interseção com a linha média das Bandas de Bollinger, sendo a primeira resistência para uma recuperação de curto prazo.

1050–1060 dólares: plataforma de topo anterior e suporte da média móvel de 200 dias, uma quebra desta zona confirmaria a recuperação da tendência.

1080 dólares: máxima histórica, se for retomada com firmeza, abrirá espaço para uma nova onda de alta.

Perspectivas futuras: a narrativa de longo prazo para armazenamento de IA permanece, mas é necessário aguardar os resultados trimestrais para confirmação de curto prazo

Demanda: a demanda por memória HBM em servidores de IA continua acelerando, com cada servidor de IA exigindo 5 a 8 vezes mais capacidade de memória do que servidores tradicionais. Como uma das três principais fornecedoras globais de HBM, a Micron já assinou contratos de longo prazo com clientes-chave como Nvidia e AMD, com taxa de utilização de capacidade superior a 95%.

Oferta: Samsung e SK Hynix estão expandindo suas capacidades, mas a produção em massa de HBM4 está atrasada, e a competição real só deve ocorrer após o segundo semestre de 2026.

Lógica de avaliação: o P/E (TTM) atual é de 46,59, muito acima da média do setor, mas o mercado já considera a Micron como uma “ação de infraestrutura de IA” e não uma ação cíclica tradicional, com uma avaliação baseada na expectativa de que a receita de HBM cresça a uma taxa composta superior a 50% nos próximos 3 anos.

Pontos-chave no tempo: o relatório financeiro do trimestre será divulgado em 24 de junho de 2026. Se a receita e a margem bruta (74% no Q2) superarem as expectativas, o preço pode se recuperar rapidamente; caso contrário, uma correção profunda pode ocorrer.

Sugestões de operação:

De modo geral, a forte queda de hoje é uma correção de baixa, e se o preço não romper os suportes, pode ser uma oportunidade de entrada ou de aumento de posição.

Investidores conservadores:

Não comprar no momento de pico, aguardar a confirmação do suporte em 980 dólares. Se o preço estabilizar e romper com volume a 1050 dólares, considere construir posições parceladas, com alvo entre 1150 e 1200 dólares.

Investidores agressivos:

Se o preço cair abaixo de 970 dólares e não houver venda em pânico, pode ser uma oportunidade de “venda a preço de sangue”, entrando na zona de 950–960 dólares, com stop abaixo de 920 dólares.