11 mil milhões de dólares em liquidações: uma lição de sangue e lágrimas: por que estás sempre a comprar na alta?

A queda de 4 de junho fez desaparecer 11 mil milhões de dólares em toda a rede. Sempre que vejo estes dados, pergunto-me: por que é que os mesmos indivíduos continuam a ser os mais prejudicados? Ao rever o sentimento do mercado antes desta queda, a resposta é bastante clara.

Uma semana antes de o ETH cair para 1800 dólares, as redes sociais estavam repletas de comentários otimistas, com muitas pessoas a abrir posições longas com alavancagem elevada. Ignoraram um indicador fundamental: o volume de posições e a taxa de financiamento. De 1 a 3 de junho, o volume de contratos de ETH atingiu consecutivamente novos máximos durante três dias, enquanto o preço permanecia estacionado na faixa de 1900-1950. Isto é um clássico “divergência entre volume e preço” — aumento do volume de posições, sem subida do preço, indicando que os touros estavam a acumular, mas sem compra adicional. Ao mesmo tempo, a taxa de financiamento disparou de 0,01% para mais de 0,02%, obrigando os compradores a pagar custos elevados de manutenção de posições. Quando esta estrutura enfrenta notícias negativas, pode desencadear uma cadeia de liquidações forçadas.

Então, como evitar tornar-se “combustível”? Três regras de ferro:

Primeiro, nunca abrir posições longas quando o volume de posições atingir um máximo e o preço estiver lateral. Isto indica que o jogo entre compradores e vendedores está prestes a decidir-se, e o vencedor geralmente não é o investidor de retalho.

Segundo, se a taxa de financiamento permanecer acima de 0,01% por mais de três dias, reduza a alavancagem à metade ou feche posições alavancadas. Uma taxa elevada é um alerta de congestão de compradores, não um sinal de “confiança forte no mercado”.

Terceiro, após cada grande queda, não compres imediatamente na baixa; espera que a curva de saldo de liquidações se estabilize. As liquidações em cadeia tendem a acontecer em ondas sucessivas. Só entra quando os grandes ordens de liquidação deixam de aparecer em períodos de uma hora, o que é um ponto de entrada mais seguro.

Voltando ao mercado atual: as liquidações de 11 mil milhões de dólares já libertaram bastante risco, mas a tendência de queda pode ainda não ter terminado. Nos próximos 24 horas, não faças nenhuma operação, apenas observa o mercado. Quando o ETH atingir cerca de 1700 dólares e aparecer uma longa sombra de baixa com volume, tenta uma compra com 10% do teu capital de forma exploratória.

#ETH caiu mais de 5%
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