1. A Cascata de Liquidação

​Este é o principal motor de quedas rápidas de criptomoedas. Quando o preço cai para um determinado nível, os traders que tomaram emprestado dinheiro para apostar na subida (apostando que o preço subiria) atingem o seu preço de liquidação.
​O motor de risco automatizado da troca assume o controle.
​Vende à força as suas criptomoedas ao preço de mercado para cobrir a dívida.
​Esta venda forçada empurra o preço ainda mais para baixo, atingindo os próximos níveis de liquidação.
​Isto cria um efeito dominó que pode fazer os preços caírem 10% ou mais em minutos.

​2. O Prémio das Stablecoins
​Durante uma venda massiva, todos correm para fora de ativos voláteis (como Bitcoin ou Ethereum) e refugiam-se em stablecoins como USDT ou USDC. Por causa da demanda repentina em massa, as stablecoins muitas vezes negociam com um ligeiro prémio (por exemplo, $1,01 ou $1,02) nas exchanges descentralizadas, porque todos estão a competir pela segurança no mesmo momento.

​3. Reajuste das Taxas de Financiamento
​Se o mercado tem estado fortemente "comprado" e otimista, as taxas de financiamento (a taxa que os traders comprados pagam aos traders vendidos para manter o preço dos futuros perpétuos ligado ao preço à vista) serão profundamente positivas. Uma grande liquidação esta noite irá eliminar completamente essas taxas, tornando-as neutras ou até profundamente negativas, à medida que traders em pânico mudam para vender a descoberto.
​A Verificação da Realidade: O mercado de criptomoedas gosta de caçar liquidez onde prejudica mais as pessoas. Frequentemente, uma "noite sangrenta" apresenta um pico massivo e aterrorizante para baixo que liquida instantaneamente posições compradas excessivamente alavancadas, seguido por uma recuperação igualmente agressiva assim que a venda forçada termina.