Análise profunda de moedas resistentes à queda — Por que HYPE e ZEC conseguem subir contra a tendência? O setor RWA pode continuar assim?

Durante a grande queda de 3 de junho, a maioria das moedas caiu entre 2% e 6%, mas HYPE e ZEC subiram contra a tendência, e o setor RWA mostrou força geral. Essa diferenciação revela uma informação importante: o capital não saiu do mercado, apenas está sendo realocado. Identificar a lógica de alta dessas moedas resistentes à queda não só nos ajuda a encontrar pontos de entrada, mas também a avaliar o verdadeiro apetite ao risco do mercado.

Primeiro, vamos falar de HYPE. HYPE é o token nativo do Hyperliquid, que recentemente ganhou atenção devido ao seu alto volume de negociações de contratos perpétuos na DEX e às expectativas de airdrops. Em um cenário onde o Bitcoin caiu 6% em 3 de junho, HYPE não caiu, mas subiu, indicando uma narrativa independente do mercado geral. Especificamente, a atividade na cadeia do Hyperliquid permanece ativa, com volume diário superior a 1 bilhão de dólares, e a profundidade dos mercados à vista e de contratos perpétuos está entre as melhores do Layer1. Além disso, o mercado espera que HYPE lance uma atualização importante de produto em meados de junho, o que também sustenta o preço. Tecnicamente, o HYPE está na banda inferior de uma tendência de alta no gráfico diário; enquanto não romper os 45 dólares, a tendência de alta permanece intacta. Mas é importante notar que, se o Bitcoin continuar caindo, HYPE pode corrigir, portanto, é preciso cautela ao comprar na alta.

Vamos agora para ZEC. Zcash, como uma moeda de privacidade veterana, foi impulsionada recentemente por dois fatores: a expectativa de halving (por volta de 2025) e a recuperação do valuation na pista de privacidade após o alívio na pressão regulatória. Em 3 de junho, ZEC subiu cerca de 3% contra a tendência, com volume de negociação moderadamente aumentado. No gráfico semanal, ZEC rebotou de uma base de 20 dólares para cerca de 35 dólares até agora, ainda com espaço para subir. Contudo, sua liquidez é relativamente baixa, dificultando entradas e saídas de grandes fundos, o que torna arriscado manter posições pesadas.

O setor RWA é a única que se manteve forte durante essa queda. RWA (ativos do mundo real) inclui tokenização de títulos do Tesouro dos EUA, imóveis, créditos, etc. Tokens relacionados ao RWA na Gate, como ONDO, CFG, MPL, mostraram resistência à queda. A lógica é clara: os retornos do RWA vêm de juros do mundo real, com baixa correlação com a volatilidade do mercado de criptomoedas. Quando há forte incerteza macroeconômica, o capital tende a migrar para ativos com fluxo de caixa. Atualmente, o preço do ONDO está em torno de 1,2 dólares, com TVL de produtos de títulos do Tesouro tokenizados superior a 500 milhões de dólares, com fundamentos sólidos. Se o Bitcoin continuar enfraquecendo, o setor RWA pode se tornar uma escolha preferencial para fundos de proteção.

Além disso, há algumas moedas de menor valor de mercado que valem atenção por sua resistência: por exemplo, FET (no setor de IA, que caiu 6% no geral, mas FET caiu pouco e foi uma das primeiras a reagir); por exemplo, LPT (transcodificação de vídeo descentralizada, com boas notícias de parcerias recentes). Mas a resistência dessas moedas precisa ser continuamente verificada.

Sugestões de estratégia: se você não tem confiança suficiente para fazer uma compra de Bitcoin, pode considerar alocar parte do capital em moedas resistentes à queda. Mas atenção: resistência à queda não significa que nunca irão cair. Em momentos de pânico extremo, todas as moedas podem cair, apenas a ordem de queda será diferente. Recomenda-se uma alocação: 60% em BTC, 20% em RWA, 20% em HYPE/ZEC, e o total de posições não deve ultrapassar 30% do seu capital total. O stop loss deve ser baseado na MA20 de cada moeda ou no último ponto baixo.