JPMorgan aposta nas ações americanas: IA acende o "super ciclo" de lucros, o S&P 500 deve atingir 9.000 pontos no próximo ano

De acordo com a mais recente perspetiva de mercado do JPMorgan Chase, beneficiando-se do forte ciclo de lucros empresariais impulsionado pela inteligência artificial (IA), o banco já ajustou em alta o objetivo de preço do índice S&P 500. Os analistas prevêem que a taxa de crescimento dos lucros por ação (EPS) das empresas atingirá mais de 20% em 2026, e esta tendência de subida sustentada pelos lucros não se limita às gigantes tecnológicas, estendendo-se também a setores como utilidades públicas e cuidados de saúde, com uma possibilidade de desafiar a marca de 9.000 pontos até meados de 2027 a longo prazo.
(Resumindo: Bank of America alerta: Os EUA enfrentam sinais de "pré-ruptura da bolha da internet de 2000" no mercado de ações! Os fundos devem focar-se em "estes três setores")
(Complemento de contexto: Binance revela a verdade por trás da queda do Bitcoin: os EUA formaram um "buraco negro de capital" que drena liquidez, dados históricos preveem uma recuperação em apenas duas semanas?)

O mercado de ações dos EUA continua a demonstrar forte dinamismo impulsionado pelo entusiasmo em torno da inteligência artificial (IA). Nataliia Lipikhina, chefe da estratégia de ações do JPMorgan Private Bank para Europa, Médio Oriente e África (EMEA), afirmou claramente numa entrevista hoje (3) a meios de comunicação estrangeiros que a instituição já ajustou em alta o objetivo de preço do índice S&P 500, e está otimista quanto ao crescimento dos lucros empresariais de 2026, que pode atingir 20%.

Esta previsão otimista alinha-se com a visão macroeconómica geral do JPMorgan. O banco acredita que o mundo está numa fase de um "superciclo" de lucros empresariais impulsionado pela IA, e que este ciclo de crescimento já não se limita às gigantes tecnológicas, expandindo-se amplamente para setores tradicionais como utilidades, cuidados de saúde e logística, acelerando significativamente o crescimento dos lucros globais.

Os lucros sustentam a subida, não a valorização inflacionada

Ao revisitar a recente atualização da equipa de estrategistas do JPMorgan liderada por Dubravko Lakos-Bujas, o banco elevou o objetivo do índice S&P 500 para o final de 2026 de 7.200 para 7.600 pontos. Quanto às expectativas de lucros, o EPS de 2026 foi ajustado para 330 dólares (crescimento anual de 22%), e o EPS de 2027 pode chegar a 385 dólares.

É importante notar que o banco mantém o rácio P/E futuro em cerca de 22 vezes. Isso indica que o banco acredita que a recente alta do mercado de ações dos EUA é totalmente impulsionada por um "crescimento de lucros" real, e não por uma valorização irracional baseada em expectativas de mercado. Esta previsão, superior à perceção geral do mercado, reflete uma forte confiança de Wall Street na conversão de gastos de capital em IA em melhorias de produtividade, considerando que isso será suficiente para resistir a ruídos macroeconómicos, como os riscos geopolíticos do Irã anteriormente.

S&P 500 atinge recordes, o próximo desafio são 9.000 pontos?

Na prática do mercado, até ao fecho de 2 de junho, o índice S&P 500 atingiu cerca de 7.610 pontos, antecipando o objetivo de 7.600 pontos definido pelo JPMorgan para o final de 2026. Isto sugere que, com os lucros empresariais a continuarem a concretizar-se, o mercado ainda tem espaço para subir de forma estável.

Para um futuro mais distante, o JPMorgan Private Bank até explorou um cenário mais otimista: se o poder do superciclo de IA for superior ao esperado, o índice S&P 500 poderá desafiar os 9.000 pontos já em meados de 2027. Embora não seja o cenário base do banco, é considerado uma evolução potencial razoável. Em suma, apesar dos riscos de valorização excessiva e de mudanças políticas, a narrativa central de Wall Street continua a focar na "capacidade de lucros reais da IA", que será a chave para sustentar uma tendência de alta prolongada no mercado de ações.