Recentemente tenho pensado novamente, o conjunto macro na verdade é bastante "bruto": quando as taxas de juro sobem, todos reduzem a sua disposição para correr riscos, e o que se sente primeiro na cadeia é menos o preço e mais o aumento das lacunas de liquidez — quando a profundidade de ambos os lados da ponte é fina, as probabilidades de slippage, ordens não executadas e de ficar preso aumentam. Em suma, não ajusto a minha posição de forma extravagante, primeiro verifico se consigo sair com segurança na pior altura; se posso sair, então falo em manter.

A propósito, aquela discussão acesa sobre as taxas de royalties de NFTs também segue a mesma lógica: os criadores querem fluxos de caixa mais estáveis, e os traders querem uma liquidez secundária mais fluida. Quando o macro está mais apertado, todos ficam mais sensíveis ao "atrito extra", e as discussões ficam mais altas… De qualquer forma, agora prefiro manter posições menores, guardar algum capital, porque devagar realmente é mais rápido.