Bybit vai alterar a divulgação de interesse aberto para o método de contagem única

• A Bybit passará a relatar o interesse aberto de forma unificada a partir de 11 de junho de 2026.
• A mudança fará com que os números de OI exibidos pareçam mais baixos, mas as posições, margens e exposição ao risco dos traders não irão mudar.

A Bybit está a alterar a forma como relata o interesse aberto nos seus mercados de derivados. A bolsa com sede em Dubai afirmou que a atualização entrará em vigor a 11 de junho de 2026, mudando a sua metodologia de contagem bilateral, ou de dois lados, para uma medição unilateral, de contagem única. A mudança parece técnica, e de certa forma é. Mas importa para os traders que observam o interesse aberto como um sinal central para alavancagem, posicionamento e aglomeração de mercado. A Bybit afirmou que a mudança visa aproximar o seu quadro de relato dos métodos comumente utilizados nos mercados globais de derivados, onde o interesse aberto é geralmente contado uma vez, em vez de de ambos os lados da negociação. O interesse aberto é uma dessas métricas que muitas vezes é cotada rapidamente, às vezes de forma demasiado rápida. Mostra quanto de exposição permanece em aberto num mercado de derivados, mas a forma como é contado pode alterar a aparência do tamanho desse mercado na tela. Para traders de criptomoedas que comparam bolsas, essa diferença não é trivial. Uma plataforma que usa contagem de dois lados pode parecer mostrar um OI muito mais alto do que uma bolsa que usa relato de contagem única, mesmo que a atividade subjacente seja semelhante. O interesse aberto exibido pode diminuir, mas a exposição dos traders permanece a mesma Sob o método bilateral atual da Bybit, posições longas e curtas correspondentes podem ser contadas separadamente. Com o novo sistema unilateral, a mesma atividade de mercado será contada apenas uma vez. Como resultado, os números de interesse aberto exibidos podem cair cerca de 50 por cento, embora esta seja uma mudança de relato e não uma redução na atividade real do mercado. Essa distinção é importante. A Bybit afirmou que as posições reais dos traders, os requisitos de margem, os cálculos de lucro e perda, os limites de posição e a exposição ao risco não serão afetados. Em outras palavras, a tela pode mostrar um número de OI mais baixo após 11 de junho, mas a carteira de um trader não será mecanicamente reduzida ou reequilibrada por causa disso. Para os analistas, no entanto, a quebra visual será relevante. Os gráficos históricos podem parecer diferentes antes e depois da mudança, e os modelos de negociação que tratam as variações de OI como um sinal de momentum ou alavancagem podem precisar de ajustes. Uma queda repentina no OI reportado após 11 de junho não deve ser interpretada automaticamente como desalavancagem. Pode simplesmente refletir o novo método de cálculo. Os limites de posição também serão ajustados para manter os mesmos limites práticos. Como o OI unilateral deve ser aproximadamente metade do valor bilateral anterior, a Bybit dobrará a taxa aplicável para cada contrato ao calcular os limites. Isso visa manter o ambiente de negociação real estável. Sem esse ajuste, uma base de OI reportada mais baixa poderia distorcer a aplicação dos limites de posição. A abordagem da Bybit significa que a métrica principal muda, enquanto os limites práticos para os traders permanecem alinhados com o quadro anterior. Usuários de API terão novos campos antes da mudança As exibições atualizadas de OI aparecerão em várias partes da plataforma, incluindo a página de Mercados, indicadores na página de negociação, páginas de detalhes de contratos, páginas de interesse aberto e painéis de dados de velas no aplicativo. A mudança será aplicada a perpétuos, futuros e opções. Para utilizadores institucionais, desenvolvedores e fornecedores de dados, a atualização da API é a parte a observar. A Bybit introduzirá dois novos campos: singleOpenInterest, que mostra o interesse aberto unilateral, e singleOpenInterestValue, que mostra o mesmo valor em termos de dólares. Esses campos devem ajudar as mesas de negociação, fornecedores de análises e equipas de risco a distinguir de forma mais clara as leituras antigas e as novas. Também dá tempo aos integradores para atualizar dashboards, sistemas de backtesting e ferramentas de monitorização automatizada antes que a metodologia mude na interface pública. O ponto mais amplo é a comparabilidade. Os mercados de derivados de criptomoedas evoluíram rapidamente, mas os padrões de dados ainda variam entre as plataformas. O interesse aberto é usado para avaliar liquidez, posicionamento congestionado, risco de liquidação e sentimento. Se as bolsas calcularem de forma diferente, os traders podem acabar por comparar números que parecem semelhantes, mas que na verdade não medem exatamente a mesma coisa.