Gate Ventures Dinâmica do mercado de criptomoedas desta semana (1 de junho de 2026)

Resumo

• Os índices de ações dos EUA subiram de forma generalizada, com o Nasdaq liderando com alta de 1,19%, enquanto o índice do dólar enfraqueceu para 98,942, refletindo uma reavaliação das expectativas de política monetária pelos investidores.

• Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram, com o rendimento de 10 anos caindo para 4,437%, indicando alívio temporário na pressão inflacionária; somado à incerteza na situação do Oriente Médio, o preço do ouro fechou em alta forte, a US$ 4.538,160.

• Apesar do Produto Interno Bruto (PIB) do primeiro trimestre ter crescido de forma sólida em 2,5%, o sentimento geral do mercado permaneceu moderado, mas o núcleo do PCE ainda mostra rigidez, permanecendo em 2,8%, reforçando a postura do Federal Reserve de manter as taxas elevadas para evitar uma deterioração adicional da economia.

• O fluxo líquido semanal do ETF de Bitcoin à vista atingiu US$ 1,42 bilhão, marcando o segundo maior fluxo líquido semanal da história.

• O STRC continua sob pressão, com todo o volume de negociações ocorrendo abaixo do valor nominal. Ao mesmo tempo, o interesse no SATA, produto de rendimento de tesouro alternativo da Strive, continua a crescer, com fundos migrando para produtos de geração de rendimento de Bitcoin alternativos.

• O XLM disparou 83%, beneficiado pela parceria entre Stellar e DTCC para tokenização de ativos apoiados; HYPE subiu 18%, impulsionado por entradas contínuas de fundos em ETFs e pelo avanço do Grayscale na listagem do ETF Hyperliquid de staking.

• A Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) publicou orientações sobre a negociação de futuros perpétuos de criptomoedas sob regulamentação.

• A Paxos tornou-se a primeira empresa de criptomoedas nativas a obter registro de entidade de liquidação pela Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA.

• A Samsung investiu US$ 408 milhões na Dunamu, operadora do Upbit.

Visão macroeconômica

Tecnologia lidera alta, dólar enfraquece e rendimentos recuam, enquanto a inflação permanece resistente

Na semana passada, os índices de ações dos EUA subiram fortemente, com os três principais índices principais avançando juntos. O setor de tecnologia voltou a atrair investidores, com o Nasdaq Composite liderando com alta de 1,19%, fechando em 26.972,62 pontos. Logo atrás, o Dow Jones Industrial subiu 1,13%, fechando em 51.032,46 pontos, enquanto o S&P 500 avançou 0,81%, encerrando em 7.580,06 pontos. Essa movimentação de alta generalizada indica que o sentimento do mercado se tornou claramente mais otimista. Os investidores focam na resiliência corporativa, ao invés de riscos inflacionários de curto prazo. A alta simultânea de ações de valor cíclico e de crescimento de grande capitalização demonstra uma renovada confiança na expansão econômica contínua.

O segundo levantamento do PIB do primeiro trimestre dos EUA mostrou crescimento de 2,5% na taxa anualizada, ligeiramente acima das expectativas iniciais do mercado. Ao mesmo tempo, o índice de preços ao consumidor núcleo subiu 2,8% na mesma base, evidenciando que a pressão de preços na economia doméstica ainda persiste. Do ponto de vista macroeconômico, a combinação de crescimento sólido e rigidez inflacionária coloca os formuladores de política monetária em uma encruzilhada. Apesar de os dados de crescimento tranquilizarem preocupações de recessão, a persistência da inflação núcleo reforça a necessidade do Fed de manter as taxas elevadas por mais tempo, até que a demanda de consumo diminua e a inflação retorne às metas.

As dinâmicas geopolíticas entre EUA e Irã dominaram as manchetes do mercado de energia, com novos acordos diplomáticos tendo efeito limitado na estabilidade regional. Os participantes do mercado acompanham de perto esses desenvolvimentos, pois tensões envolvendo países produtores de petróleo no Oriente Médio elevam o risco de aumento do prêmio de risco do petróleo global. A incerteza contínua mantém os traders de commodities alertas e ameaça elevar os custos de energia, o que pode pressionar a inflação ao consumidor e dificultar a normalização da política monetária.

Na semana passada, o Fed manteve uma postura cautelosa após a divulgação do último Livro Bege e dados de inflação persistente. Os relatos regionais indicaram expansão moderada da atividade econômica, embora os custos de produção ainda estejam elevados. Essas evidências reforçaram a decisão de manter as taxas altas por mais tempo, dado que o núcleo do PCE se manteve em 2,8%. Para os formuladores de política, a combinação de crescimento estável e inflação resistente reforça a necessidade de manter as taxas elevadas por um período prolongado, sem prejudicar a atividade econômica.

Na próxima semana, o foco do mercado será nos dados de emprego e inflação, que ajudarão a avaliar o caminho da política de aperto do Fed. O relatório de emprego de maio e o crescimento médio das remunerações fornecerão pistas importantes sobre a força do mercado de trabalho doméstico e a pressão inflacionária por salários. Além disso, indicadores regionais de manufatura e dados globais de comércio serão essenciais para avaliar o risco de estagflação. Com esses dados econômicos sendo divulgados, a incerteza geopolítica no Oriente Médio continuará a gerar volatilidade nos mercados de commodities, forçando os investidores a equilibrar sinais de crescimento com riscos de inflação persistente. (1)

Índice do Dólar (DXY)

Na semana passada, o índice do dólar enfraqueceu, caindo de 99,115 para 98,942. Essa tendência de baixa reflete uma demanda global mais fraca pelo dólar, com os participantes do mercado reavaliando as expectativas de política monetária. A queda foi impulsionada por dois fatores principais: primeiro, o aumento das expectativas de que o Fed possa mudar de postura; segundo, a melhora contínua nos dados econômicos de outras principais economias, reduzindo a demanda defensiva por dólares. (2)

Rendimentos dos títulos do Tesouro de 10 e 30 anos dos EUA

Na semana passada, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA recuaram, com o de 10 anos caindo para 4,437% e o de 30 anos para 4,974%. A força contínua do mercado de títulos indica que os investidores de renda fixa percebem uma redução na pressão de preços de longo prazo. A queda nos rendimentos reflete a expectativa crescente de que as taxas restritivas atuais serão eficazes para desacelerar a atividade econômica. (3)

Ouro

Na semana passada, o preço do ouro reagiu fortemente, fechando em US$ 4.538,160. A fraqueza do dólar tornou os commodities denominados em dólares mais atrativos para compradores estrangeiros, beneficiando os metais preciosos. Além disso, as tensões diplomáticas entre EUA e Irã continuam a sustentar a demanda por ativos de refúgio, oferecendo suporte estrutural forte ao preço do ouro. (4)

Visão do mercado de criptomoedas

Ativos principais

BTC Price

ETH Price

Razão ETH/BTC

Na semana passada, o mercado de criptomoedas esteve sob pressão, com o Bitcoin caindo 4,4%, e o Ethereum caindo 4,5%, mantendo-se a relação ETH/BTC praticamente inalterada.

O fluxo líquido do ETF de Bitcoin à vista foi de US$ 1,42 bilhões de saída, marcando o segundo maior fluxo líquido semanal da história. Os principais fatores parecem ter sido uma grande operação de balcão realizada em 26 de maio — 2,92 milhões de ações negociadas fora de bolsa a US$ 43,16 por ação, totalizando aproximadamente US$ 1,26 bilhão, com desconto de cerca de 2,3% em relação ao preço de mercado na época. (5)

O ETF de ETH também registrou saída de US$ 241,5 milhões. O sentimento do mercado piorou ainda mais, com o índice de ganância e medo caindo de 39 para 29, entrando na zona de “pânico”. (6)

Valor de mercado total

Capítulo total de criptomoedas

Capítulo total de criptomoedas excluindo BTC e ETH

Capítulo total de criptomoedas excluindo as 10 principais por domínio

Na semana passada, o valor total de mercado das criptomoedas caiu 2,9%. No entanto, excluindo BTC e ETH, o mercado geral subiu 0,6%; ao excluir as dez maiores, o mercado de altcoins mais amplamente diversificado avançou 1,1%, superando as principais moedas.

Desempenho do STRC

Na semana passada, o STRC registrou US$ 981 milhões em volume de negociações, todas abaixo do valor nominal.

O desempenho geral do STRC foi fraco, com a recente correção do Bitcoin reduzindo a demanda por instrumentos alavancados de Bitcoin, além da pressão de venda após o pagamento de dividendos na data ex-dividendo.

No balanço, a Strategy gastou cerca de US$ 1,5 bilhão recomprando dívidas conversíveis, com reservas de caixa caindo de aproximadamente US$ 2,25 bilhões para US$ 871 milhões. (7)

Considerando uma obrigação de dividendos preferenciais de cerca de US$ 1,7 bilhão por ano, as reservas atuais cobrem aproximadamente seis meses de pagamento de dividendos.

Na carteira de títulos prioritários do tesouro de Bitcoin, o STRC representou 65,4% do volume total na semana passada, uma queda em relação aos 77% da semana anterior. A segunda maior participação foi do SATA, produto de rendimento de tesouro alternativo da Strive, com 22,6%, indicando interesse crescente dos investidores por produtos de rendimento de tesouro de Bitcoin alternativos.

Parece que os investidores estão cada vez mais inclinados a comparar o STRC da Strategy com o SATA da Strive. O SATA continua sendo negociado próximo do valor de face, com rendimento de cerca de 13%, e planeja oferecer pagamentos diários de dividendos. Essas características aumentam a atratividade do SATA para investidores que buscam rendimento, podendo também desviar fundos do STRC para o SATA. (8)

A Strategy anunciou ainda que o rendimento de dividendos do STRC em junho permanecerá em 11,50%. Apesar de alguns analistas sugerirem aumento para 12%, o índice permanece nesse nível há quatro meses consecutivos.

Desempenho das 30 principais criptomoedas

Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 1º de junho de 2026

Na semana passada, as 30 principais criptomoedas tiveram uma alta média de 2%, com destaque para o XLM e o HYPE.

O XLM liderou as altas, com aumento de 83% na semana. Essa valorização foi impulsionada principalmente pela parceria entre a Stellar Foundation e a DTCC — que deve possibilitar, até o primeiro semestre de 2027, a tokenização de ativos na rede Stellar sob o quadro regulatório da DTCC. (9) Este anúncio reforçou as expectativas do mercado quanto às aplicações institucionais de tokenização na Stellar, aumentando sua atratividade para investidores.

O HYPE subiu 18% na semana, sustentado pelo interesse contínuo de instituições no Hyperliquid. Os produtos de ETF relacionados ao HYPE, lançados pela Bitwise e 21Shares, acumularam mais de US$ 120 milhões em entradas líquidas desde o lançamento. O sentimento do mercado também foi impulsionado pela última atualização da Grayscale — que enviou a quinta versão de sua proposta de ETF Hyperliquid de staking à SEC, indicando que o fundo planeja usar cerca de 2 milhões de tokens HYPE como ativos iniciais, reforçando a expectativa de que investidores institucionais ampliarão sua exposição ao HYPE. (10)

Além disso, a CFTC aprovou o primeiro contrato futuro perpétuo regulamentado nos EUA, validando o modelo de futuros perpétuos do Hyperliquid, reduzindo preocupações regulatórias e fortalecendo as perspectivas de participação de investidores institucionais no mercado de derivativos descentralizados. (10)