A estratégia de mercado em alta aplicada em baixa é como suicídio lento

Durante um mercado em alta, abrir posições longas é possível porque aguentar a pressão pode recuperar, e até aumentar a posição pode gerar mais lucros — essa experiência se torna uma memória muscular na sua cabeça. Então, a tendência muda, você ainda aguenta, até que o seu capital seja liquidado.
Isso não é um problema de análise técnica, é que o ambiente mudou e sua estratégia não. Em alta, o mercado depende da tendência; em baixa, depende do tamanho da posição. Quando a tendência está certa, você acha pouco estar totalmente alocado; quando a tendência está errada por 20%, acha que está demais. Mas o mais perigoso é — a tendência já mudou, e você ainda está usando a lógica do mês passado para se convencer de que "é só uma correção".
Muitas pessoas perdem dinheiro não porque erraram na direção, mas porque usaram a ferramenta certa na hora errada. É como vestir roupas de verão no inverno, o problema não são as roupas, mas a estação errada.
Regra de ouro: se sua posição faz você acordar no meio da noite para verificar o mercado, ela é grande demais. Reduza até um nível que permita dormir tranquilamente, e só então discuta sua estratégia de negociação. Dormir bem é cem vezes mais importante do que acertar na previsão.