Uma divergência como esta nunca foi vista nos mercados:



A correlação implícita de 3 meses do S&P 500 caiu para cerca de 15,0%, o mais baixo de sempre.

A correlação implícita mede a extensão em que se espera que as ações se movam em conjunto, com uma leitura tão baixa indicando uma independência significativamente maior entre ações individuais dentro do índice.

Ao mesmo tempo, a correlação implícita de 12 meses do Nasdaq 100 caiu para 25,5%, também um recorde histórico.

Esta percentagem diminuiu -35 pontos desde 2022 e está muito abaixo da média de longo prazo de 45,9%.

Isto é consistente com um ambiente de mercado altamente concentrado, dominado por um grupo restrito de ações de grande capitalização tecnológica.

A liderança do mercado raramente foi tão estreita.

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