Esqueça o SaaS: Por que os Agentes de IA Podem Fazer do ServiceNow e da Palantir Technologies as Próximas Plataformas de Trilhão de Dólares

O medo de que a inteligência artificial (IA) agentic esteja tornando as empresas de software como serviço (SaaS) obsoletas é real. Muitas ações de SaaS despencaram no último ano, e essas empresas estão tentando aprimorar seus modelos para permanecer relevantes em um mundo de IA.

O medo atingiu os gigantes do SaaS ServiceNow (NOW +14,38%) e Palantir Technologies (PLTR +9,29%), cujas ações caíram 33% e 23% neste ano, respectivamente. Mas a IA agentic pode não ser a ameaça a essas empresas que alguns investidores temem que seja. Aqui está o que você precisa saber.

Fonte da imagem: The Motley Fool

O que é IA agentic?

SaaS tornou-se o modelo preferido para empresas de software, oferecendo receita recorrente por meio de assinaturas mensais. Os clientes não recebem um pacote único que pode ficar obsoleto com o tempo, mas um relacionamento contínuo com atualizações. SaaS pode abranger tudo, desde o software de marketing do Salesforce até o design gráfico do Figma e o Word da Microsoft.

A IA agentic permite que o cliente automatize muitas das ações que um programa de SaaS realiza, tornando-o supérfluo. Em um caso de assinatura que funciona como um banco de dados, por exemplo, que ainda precisa de interação humana para analisar dados e tomar ações, o agente pode adicionar dados, analisá-los e criar campanhas de marketing com base neles.

Como o SaaS se encaixa na IA agentic?

As ações de SaaS que mais estão sofrendo são as tradicionais. São empresas que existem há anos e baseiam-se em tecnologia mais antiga. Embora todos estejam correndo para acompanhar a IA, mesmo que essas empresas mudem para um perfil de IA, seus serviços terão menor demanda exatamente porque seus modelos se tornam mais eficientes. Em outras palavras, podem realizar mais trabalho mais rapidamente, precisando de menos "assentos" ou assinaturas.

Expandir

NYSE: NOW

ServiceNow

Variação de hoje

(14,38%) $15,64

Preço atual

$124,37

Pontos-chave

Valor de mercado

$128B

Variação do dia

$116,29 - $124,74

Variação em 52 semanas

$81,24 - $211,48

Volume

68,2M

Volume médio

25M

Margem bruta

76,56%

A ServiceNow e a Palantir são ambas baseadas em IA, e seus negócios já lidam com grande parte do trabalho que um agente realizaria. A ServiceNow lançou seu Control Tower no ano passado, antes que o mercado começasse a se preocupar com IA agentic. Como o nome sugere, é um "centro de comando centralizado" para gerenciar o programa de IA de uma empresa.

Mesmo que a IA agentic gerencie muitas aplicações de software, ela ainda precisa ser unificada para máxima eficiência e valor, e é aí que entra a ServiceNow. A empresa possui milhares de clientes com relacionamentos de longa data, o que lhe dá exposição para aprofundar ainda mais sua dependência de sua plataforma.

É semelhante para a Palantir, que não só unifica conjuntos de dados dispersos, mas também envia engenheiros treinados aos clientes para mapear sua ontologia e criar um sistema personalizado para extrair insights mais acionáveis. Seus contratos governamentais e comerciais duram anos, e ela já está profundamente integrada em seus sistemas. Essas são vantagens que não podem simplesmente ser substituídas por agentes e lhes dão uma vantagem competitiva.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de hoje

(9,29%) $13,31

Preço atual

$156,65

Pontos-chave

Valor de mercado

$375B

Variação do dia

$145,78 - $157,77

Variação em 52 semanas

$118,93 - $207,52

Volume

3,3M

Volume médio

46,8M

Margem bruta

84,07%

À medida que as empresas dependem mais de agentes, precisarão de plataformas como o Control Tower e a Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) da Palantir para gerenciá-los, criando oportunidades atraentes a longo prazo.

Uma palavra de cautela

Tanto a ServiceNow quanto a Palantir são empresas de alto crescimento e lucrativas, que demonstram força apesar da queda das ações de SaaS. No entanto, isso não significa necessariamente que sejam compras imperdíveis neste momento, e isso se deve a um fator muito importante: avaliação. Elas negociam a 61 e 154 vezes os lucros dos últimos 12 meses, respectivamente, mesmo com seus preços mais baixos.

Embora possam ter longos horizontes de crescimento, seu potencial de valorização pode estar limitado pelo preço atual.