Nunca estive mais confiante numa ação tecnológica do que estou nesta neste momento

Ter confiança numa ação pode significar várias coisas. No entanto, quando digo que nunca estive mais confiante numa ação específica do que estou agora, estou a combinar retornos que esmagam o mercado com confiança. Essas duas qualidades raramente se encontram juntas, pois retornos potenciais mais elevados estão normalmente associados a riscos mais altos, mas isso não parece ser o caso com a Nvidia (NVDA 1,00%).

O sucesso da Nvidia está ligado à expansão do centro de dados, e os hyperscalers e outros líderes nesta expansão de infraestrutura estão, em grande parte, a abordar a tendência com as suas cartas na mesa. As suas previsões de gastos públicos dão aos investidores uma ideia bastante clara do que acontecerá a seguir, e a perspetiva é bastante positiva para a Nvidia. Essa é a razão pela qual ocupa atualmente a maior posição na minha carteira.

Fonte da imagem: Getty Images.

Previsões da Nvidia são empolgantes

A Nvidia ligou completamente o seu negócio à expansão do centro de dados. Durante o primeiro trimestre, 75,2 mil milhões de dólares dos seus 81,6 mil milhões de dólares em receita total provinham da sua divisão de centros de dados. A Nvidia está confortável com esse nível de concentração; de fato, há vários relatórios de que está a considerar afastar-se do mercado de jogos para focar ainda mais na sua linha de produtos de centros de dados. Com base nas taxas de crescimento que esse segmento está a atingir, faria sentido.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(-1,00%) $-2,14

Preço Atual

$212,11

Dados-chave

Capitalização de Mercado

$5,2 trilhões

Variação do dia

$211,90 - $217,80

Variação de 52 semanas

$132,92 - $236,54

Volume

7,2 milhões

Média de Volume

164,4 milhões

Margem Bruta

74,15%

Rendimento de Dividendos

0,02%

De modo geral, a empresa espera um crescimento significativo nos investimentos de capital em centros de dados. Este ano, os hyperscalers de inteligência artificial estabeleceram um recorde de investimentos de capital planeados, com os quatro maiores hyperscalers a planear cerca de 650 mil milhões de dólares em capex. Em 2027, espera-se que esse valor ultrapasse 1 trilhão de dólares. No entanto, 2027 é apenas o começo. Até 2030, o gasto está projetado para variar entre 3 e 4 trilhões de dólares.

Isso representaria uma expansão massiva do mercado em apenas alguns anos, e os investidores não devem descartar essa previsão como algo absurdo. A Nvidia tem uma visão do futuro da procura que os investidores individuais não têm. Embora a sua previsão possa não se revelar exatamente correta, acho que os investidores precisam considerar a possibilidade de que possa estar maioritariamente certa. Se for esse o caso, há um potencial de valorização extremo para a ação da Nvidia.

A Nvidia não tem uma avaliação premium apesar da sua taxa de crescimento

No primeiro trimestre, a taxa de crescimento da receita da Nvidia acelerou para 85% ano após ano. Aumentos dessa escala na receita são inéditos para empresas de grande capitalização, pelo que o mercado realmente não sabe o que fazer com esses dados. Se a Wall Street avaliasse a Nvidia da mesma forma que avalia alguns dos seus pares, a sua ação valeria duas ou três vezes o seu preço atual.

Dados do índice PE da AMD (Forward) por YCharts.

No entanto, o mercado não está a dar à Nvidia o crédito que ela merece. Isso faz dela uma ação tanto de crescimento quanto de valor. Sempre que consegue encontrar uma ação que preenche ambos esses critérios, deve apostar nela.

Acredito que a Nvidia seja uma certeza de superar fortemente o S&P 500 (^GSPC +0,22%) nos próximos anos. Isso faz dela uma compra por si só. Ainda assim, ao examinar todo o mercado de ações, há poucas empresas com tão pouco crescimento garantido quanto a Nvidia, já que os seus produtos consolidaram-se no núcleo de uma expansão de infraestrutura de vários trilhões de dólares. A Nvidia oferece uma combinação rara de crescimento, valor e risco limitado, o que me faz estar tão confiante na ação como nunca estive em qualquer outra antes.

Mesmo que tenha perdido as subidas anteriores, não precisa de perder agora. Ainda há tempo para comprar ações da Nvidia e posicionar-se para ganhos enormes.