Hoje, opções de Bitcoin e Ethereum com grandes valores vencem! BTC caiu abaixo do ponto de maior dor de 75.000 dólares

Em 29 de maio, 84.000 opções de Bitcoin e 639.000 opções de Ethereum expiram, com o ponto de maior dor para BTC em 75.000 dólares e para ETH em 2.200 dólares. O PCR (Put Call Ratio) está em 0,88 e 0,81, respetivamente, e a IV (volatilidade implícita) do prazo principal está abaixo de 35%, indicando um mercado ligeiramente neutro e defensivo. Nesta semana, a força dominante é a redução de risco.
(Resumindo: quase 100 milhões de dólares em opções de BTC e ETH expiram amanhã! Analistas: há potencial para compra, mas o fundo ainda não chegou)
(Complemento de contexto: Bitcoin recuou para 76.900, formando um fundo, e depois recuperou, ETH mantém-se em 2.285, com uma liquidação de 204 milhões de dólares antes da reunião do FOMC)

Índice deste artigo

Alternar

• Negociação abaixo do ponto de dor
• PCR não é extremo, IV do prazo principal quase sem espaço para cair
• Focar no fluxo de capital e nos níveis-chave

Em 29 de maio, a plataforma de dados de opções Greeks.live mostrou que, hoje, 84.000 opções de Bitcoin expiram, com um Put Call Ratio (PCR) de 0,88, e o ponto de maior dor em 75.000 dólares, com um valor nocional de cerca de 6,2 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, 639.000 opções de Ethereum também expiram na mesma data, com um PCR de 0,81, e o ponto de maior dor em 2.200 dólares, com um valor nocional de aproximadamente 1,28 bilhões de dólares.

Negociação abaixo do ponto de dor

O analista da Greeks.live, Adam, apontou que o Bitcoin recuou rapidamente para abaixo de 75.000 dólares nesta semana, e tanto BTC quanto ETH enfrentam grandes vencimentos, mas devido à velocidade da queda, o mercado não recebeu suporte do "ponto de maior dor".

O preço atual do BTC está em torno de 73.000 dólares, e o ETH em cerca de 2.000 dólares, ambos abaixo dos seus respectivos níveis de maior dor.

"Quando o mercado está ruim, o interesse que já não é alto fica ainda menor," afirmou Adam. Este mês, apenas 20% das opções expiram, e após a expiração, a concentração de opções em junho aumenta significativamente, atingindo 40% das posições — o que significa que a tendência de preço de junho será mais influenciada pelo Gamma dos market makers de opções.

PCR não é extremo, IV do prazo principal quase sem espaço para cair

De acordo com os dados, o PCR de BTC e ETH é de 0,88 e 0,81, respectivamente, indicando uma zona de neutralidade ligeiramente defensiva, não sendo considerado extremamente bearish. O mercado não apostou massivamente em uma queda unilateral, e a volatilidade skew também não apresentou grandes oscilações, sendo mais uma realização de lucros acumulados anteriormente.

A volatilidade implícita (IV) das opções de prazo principal teve uma leve recuperação, mas ainda está abaixo de 35%, quase atingindo um ponto de "sem espaço para cair". Sem novos catalisadores, é provável que a IV de curto prazo diminua ainda mais após o vencimento.

Focar no fluxo de capital e nos níveis-chave

O próximo passo do mercado será observar se o capital consegue retornar, e se o BTC consegue recuperar os 75.000 dólares, e o ETH, os 2.100 dólares. Esta expiração parece mais uma "realização de posições baixistas", com vencimentos grandes sendo concretizados, mas tanto BTC quanto ETH estão abaixo do ponto de maior dor, indicando que a força dominante nesta semana não é de compra em alta, mas sim de redução de risco e retração dos touros.