O homem mais temido de Wall Street chegou? Depois de Waller assumir, o Federal Reserve começou a “dar a volta por cima”

Antes, todos achavam que o Federal Reserve iria cortar juros eventualmente.
Agora, com Waller na presidência, o mercado de repente sente:
“As coisas não estão certas.”
Por quê?
Porque Waller é um típico hawkish.
Ele sempre acreditou que a maior missão do Federal Reserve é uma só:
Combater a inflação.
Mesmo que isso signifique desacelerar a economia.
Assim, o mercado começou a reavaliar:
Continuar com juros altos durante o ano, ou até mesmo aumentar novamente.
E em junho?
A minha opinião é:
A probabilidade de não aumentar os juros é maior, mas a postura será certamente hawkish.
Porque agora a economia dos EUA está realmente delicada.
Por um lado:
* Indústria manufatureira fraca
* Consumo desacelerado
* Pressão crescente sobre as empresas
Por outro lado:
* O emprego ainda não caiu
* Os salários ainda têm resistência
* A inflação no setor de serviços continua obstinada
Isso deixa o Federal Reserve especialmente desconfortável.
Reduzir juros, com medo de reativar a inflação; continuar aumentando, com medo de uma desaceleração dura.
Então, qual é a maneira mais confortável?
Manter uma postura dura.
Ou seja:
Juros inalterados, mas continuando a adotar uma postura hawkish.
O objetivo principal dessa estratégia é:
Controlar o sentimento do mercado.
Agora, o mercado de ações está subindo demais, o ambiente financeiro está se tornando mais frouxo, o que é oposto ao objetivo do Federal Reserve.
Assim, é muito provável que Waller continue a enfatizar:
“Juros altos permanecerão por mais tempo.”
Não subestime essa frase.
Ela significa que o custo do capital global será alto por um longo período.
E ativos com avaliações elevadas ficarão cada vez mais desconfortáveis.
Especialmente as ações de tecnologia.
Porque muitas empresas de IA já estão começando a parecer um pouco “de ficção científica” em suas avaliações.
Uma vez que os juros permaneçam altos por um longo tempo, o capital reconsiderará:
“Essas avaliações são realmente razoáveis?”
Portanto, a verdadeira questão na reunião de junho é:
Waller vai mudar completamente a percepção do mercado sobre “cortes de juros durante o ano”?
Se a resposta for “sim”, então a volatilidade do mercado global pode estar apenas começando. #Polymarket每日热点