📊 2026年5月29日 Ouro mercado boletim matinal

Uma, Visão geral do mercado
Ouro à vista internacional: $4.495/ onça | Variação de 24h: +1,08% (Reversão em V, encerrando três dias de baixa)
Futuros de ouro COMEX: $4.499,30 (preço de liquidação, +1,14%, +$50,90)
Preço doméstico do ouro (AU9999): 985 yuans/ grama | Ouro T+D: 961,2 yuans/ grama (queda de -2,33%)
Futuros de ouro de Xangai: 961,18 yuans/ grama (-2,84%)
Varejo de ouro puro de marca: 1.348-1.355 yuans/ grama (totalmente abaixo do nível de 1.360, com redução de cerca de 22 yuans por grama)
Barrinhas de ouro de investimento bancário: 1.000-1.015 yuans/ grama
Prata: $75,6/ onça (+1,42%)
Índice do dólar: enfraquecendo
Estatísticas-chave:
Reversão em V na noite anterior: mínimo intradiário de $4.366,23 (novo mínimo de dois meses) → máximo de $4.516,63, amplitude de $150,40
Preço de liquidação do COMEX com maior alta diária desde 6 de maio (dólar e porcentagem)
Recua 15,40% do pico de 52 semanas de $5.318,40 (29 de janeiro)
Ainda sobe 37,44% do mínimo de 52 semanas de $3.273,70 (27 de junho de 2025)
Alta de aproximadamente 4,02% desde o início do ano
Redução do declínio mensal para cerca de 2,50%
Dois, Dinâmicas importantes (Top 5)
【Dados PCE divulgados】 núcleo PCE mensal de 0,2% abaixo do esperado, desencadeando reversão em V do ouro
O núcleo PCE de abril subiu apenas 0,2% em relação ao mês, claramente abaixo do esperado de 0,3% e do valor anterior de 0,4%; PCE anual de 3,8% (em linha com o esperado), gastos pessoais mensal +0,5% (em linha com o esperado), mas a renda pessoal mensal ficou estável (muito abaixo do esperado de +0,4%). Essa "má notícia com boa notícia" — confirmação da rigidez da inflação anual, mas desaceleração mensal indica que a inflação subjacente não saiu do controle e não acelerou — desencadeou uma forte reação de +$150. (FX678)
【Revisão do PIB do 1º trimestre para 1,6%】 sinais de estagflação reforçados, ouro com suporte fundamental
O crescimento do PIB do primeiro trimestre foi revisado de 2,0% para 1,6%, somando-se à desaceleração do PCE mensal, formando uma combinação de "crescimento econômico desacelerado + inflação em ritmo marginal". As expectativas de manutenção da taxa de juros pelo Fed até 2027 aumentaram, mas a probabilidade de aumento de juros caiu de mais de 50%. Em cenário de estagflação, o valor de longo prazo do ouro foi reavaliado. (FXEmpire)
【Situação EUA-Irã complexa】 Casa Branca nega acordo, Al Jazeera afirma que foi alcançado um entendimento aguardando assinatura
A TV estatal do Irã afirmou anteriormente que EUA e Irã chegaram a um memorando de entendimento (incluindo retomada do transporte pelo estreito, retirada de tropas americanas, etc.), mas a Casa Branca rapidamente negou, dizendo que "é pura invenção". No entanto, o chefe da filial do Al Jazeera no Irã afirmou que ambos os lados chegaram a um acordo, aguardando assinatura. Trump ameaçou Irã, Cuba e Omã no mesmo dia, e um porta-voz militar iraniano zombou publicamente. Sinal de instabilidade geopolítica, o mercado oscila entre "expectativa de paz" e "aumento de conflito". (Coze/Al Jazeera)
**【Instituições revisam expectativas】 UBS reduz meta de fim de ano para $5.500, mas lógica de longo prazo permanece sólida**
UBS ajustou a previsão do preço do ouro para o final de 2026 de $5.900 para $5.500, JPMorgan também revisou sua previsão anual. Mas a compra contínua de ouro pelos bancos centrais (China aumentou suas compras), a tendência de desdolarização, o crescimento estrutural de ETFs na Ásia em 623% e outros fatores de suporte de longo prazo permanecem inalterados. O mercado está passando de uma fase de "proteção contra riscos" para uma de "precificação de juros". (Mu Hang Agriculture/Sina Finance)
【$62,5 bilhões em opções de BTC vencem hoje】 volatilidade interativos pode se transmitir
No dia 29 de maio, cerca de $62,5 bilhões em opções de BTC vencem (evento importante no mercado de criptomoedas), somando-se ao impulso de reversão em V do ouro, a volatilidade inter-ativos pode se transmitir. Se o mercado de criptomoedas oscilar violentamente, parte do capital pode entrar ou sair do ouro, aumentando a incerteza de curto prazo na cotação do ouro.
Três, Rastreamento de dados-chave
Posição do SPDR Gold Trust: ~1.034 toneladas (estável, tendência de saída contínua em maio não mudou)
ETFs de ouro globais: tendência de saída líquida em maio continua, EUA e China principais regiões de saída
Razão ouro/prata: ~59,5:1
Compra de ouro pelos bancos centrais: no primeiro trimestre de 2026, compras líquidas globais de 244 toneladas, acima da média de cinco anos
Demanda na Índia: tarifas de importação subiram de 6% para 15%, expectativa de queda de demanda anual cerca de 10%
Preço de recompra de ouro: alguns canais domésticos reduziram para 942 yuans/ grama, alguns abaixo de 940 yuans
Quatro, Análise técnica
Tabela
Indicador Valor Sinal
Forma diária Grande sombra inferior (reversão em V) Resistência dos touros, avanço dos ursos
Média móvel de 20 dias ~$4.604 Ainda acima, tendência de médio prazo fraca
Média móvel de 200 dias ~$4.541 Já caiu abaixo, mas teste de recuperação na noite anterior
RSI de 14 dias ~21,6 Área de sobrevenda profunda
MACD diário Volume em declínio na base Sinal de fadiga
Bandas de Bollinger Rebote perto da banda inferior Recuperação de sobrevenda
Primeiro suporte $4.403 Área de pontos baixos anteriores
Segundo suporte $4.311 Suporte chave do ano
Primeira resistência $4.552 De resistência que virou suporte
Segunda resistência $4.609 Perto da média de 20 dias
Terceira resistência $4.701 Plataforma anterior
Sinal geral do Barchart 88% Venda Perspectiva técnica ainda pessimista
Julgamento técnico: a reversão em V da noite anterior deixou uma longa sombra inferior, formando um fundo de curto prazo na região de $4.366. Mas a média móvel de 200 dias em $4.541 é a linha de divisão entre alta e baixa — se superar, a tendência de médio prazo vira de alta, se não, a recuperação será oportunidade de venda. RSI de 21,6 em 14 dias está em sobrevenda profunda, indicando forte necessidade de uma recuperação técnica. O sinal de venda de 88% do Barchart sugere que a recuperação pode ser limitada, atenção à pressão de venda na faixa de $4.550-$4.610.
Cinco, Revisão do julgamento anterior (boletim de 28 de maio)
Tabela
Julgamento 28/5 Resultado Avaliação
$4.380-$4.500 de fraca oscilação ⚠️ Mínimo intradiário de $4.366 (quase abaixo do limite inferior), máximo de $4.516 (quase acima do limite superior), previsão de intervalo basicamente correta Intervalo um pouco maior, mas lógica central acertada
PCE ≥3,8% testa $4.380 ✅ PCE anual de 3,8%, mínimo intradiário de $4.366, teste preciso de suporte em $4.380 Julgamento acertado
$4.500 de resistência que virou suporte ⚠️ Reação de alta no intraday, rompendo $4.500 até $4.516, mas fechando perto de $4.495, ainda não consolidado Resistência efetiva, mas rompimento temporário, atenção contínua
Lógica de alta estrutural de médio prazo não mudou ✅ Compra de ouro pelos bancos centrais, desdolarização, etc., permanecem válidos, compra de 244 toneladas no Q1 confirma Julgamento acertado
Variáveis-chave na ordem: PCE > negociações EUA-Irã > expectativa do Fed > posições do SPDR ✅ PCE foi o maior catalisador na noite, situação EUA-Irã em segundo Ordem correta
Reflexão: o julgamento do intervalo em 28/5 foi bastante preciso, o catalisador PCE foi totalmente confirmado. O que precisa melhorar: subestimou a força da recuperação com PCE de 0,2% (abaixo de 0,3% esperado) — em cenário de sobrevenda profunda e excesso de posições vendidas, dados abaixo do esperado podem desencadear uma reação de alta muito maior que o intervalo. No futuro, incluir o grau de sobrevenda na análise, quanto mais profunda, maior a elasticidade sob catalisadores de dados.
Seis, julgamento central de hoje
Reversão em V confirma fundo de curto prazo, a média móvel de 200 dias é a linha de divisão entre alta e baixa de médio prazo
Curto prazo (1-3 dias): intervalo de $4.450-$4.550 com tendência de forte oscilação, continuidade da recuperação. A média móvel de 200 dias em $4.541 é o ponto de decisão — se superar (fechamento por mais de 2 dias), abre espaço para recuperação de $4.600-$4.700; se recuar, o fundo de $4.366 ainda pode ser testado. Hoje, atenção especial ao vencimento de opções de BTC de $62,5 bilhões, transmissão de volatilidade inter-ativos, situação EUA-Irã com progresso real (assinatura formal ou nova escalada).
Médio prazo (1-3 meses): reversão em V não equivale a mudança de tendência. O mercado ainda está na fase de "precificação de juros", com expectativa de aumento de juros do Fed que caiu de mais de 50%, mas não desapareceu. O crescimento do PIB de 1,6% no Q1 + desaceleração do PCE indicam risco de estagflação, o que é positivo para o ouro de médio prazo (estagflação = economia fraca + inflação persistente = juros reais limitados), mas sob a condição de que o Fed não adote uma política agressiva ao estilo Volcker. Mantém-se a visão de alta estrutural de médio prazo, mas o teto de recuperação está em $4.700-$4.800 (região de médias móveis de 20 e 50 dias), uma verdadeira mudança de tendência só ocorrerá se o Fed abandonar claramente a política de aumento de juros.
Variáveis-chave na ordem: ① progresso na situação EUA-Irã (assinatura do acordo de paz) > ② resultado da disputa pela média móvel de 200 dias > ③ orientação do Fed na reunião de junho > ④ se as posições do SPDR pararem de cair e retornarem. #股票交易挑战最高赢17000U
Sete, alertas de risco
🔴 Acordo de paz oficial EUA-Irã → queda do preço do petróleo → expectativa de inflação despenca → aumento dos juros reais → forte queda do ouro
🔴 Sinal de aumento de juros do Fed em junho, o atributo de rendimento zero do ouro é penalizado ainda mais
🔴 A resistência na média móvel de 200 dias em $4.541 provoca recuo, reversão em V evolui para "queda de gato morto", possível novo fundo em $4.366 ou até $4.314
🟡 Trump realiza ações militares contra Cuba/Omã, mercado em conflito duplo com preços instáveis
🟡 Vencimento de opções de BTC provoca transmissão de volatilidade inter-ativos, pressão de curto prazo sobre o ouro
🟢 Oportunidade contrária: se o acordo de paz EUA-Irã fracassar + escalada de conflito, fluxo de fundos de proteção pode impulsionar o ouro acima de $4.600