Fundador Danny Meyer acaba de comprar $2 milhões em ações da Shake Shack após a sua queda de 28%

A volatilidade não é novidade para os acionistas da Shake Shack (SHAK +4,14%). Depois de ultrapassar os 100 dólares por ação novamente no mês passado, a ação caiu 28% em um único dia após a divulgação do relatório de lucros do primeiro trimestre.

A dor veio apesar da Shake Shack abrir um número recorde de lojas e registrar um crescimento de vendas nas mesmas lojas de 4,6%, dobrando a taxa de crescimento do exercício fiscal de 2025.

Infelizmente, o crescimento da receita não se traduziu em lucro, pois a Shake Shack passou a registrar uma perda operacional de 2,6 milhões de dólares, contra um lucro de 2,8 milhões de dólares há um ano. O lucro por ação ficou em zero, ficando aquém das expectativas dos analistas por uma larga margem.

No entanto, o fundador da empresa continua otimista com as ações da companhia.

Fonte da imagem: Getty Images.

Custos superam o crescimento

A questão central para a Shake Shack é que os custos estão aumentando mais rápido do que as vendas. O lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) caiu 9% para 37 milhões de dólares no primeiro trimestre, e as margens comprimiram-se de 12,7% para 10,1%. Embora a inflação da carne bovina continue sendo um obstáculo, investimentos de longo prazo em melhorias tecnológicas tiveram o maior impacto nos lucros.

Custos gerais e administrativos aumentaram 13 milhões de dólares ano após ano, crescendo de aproximadamente 12,7% da receita total para 14,6%. Olhando para o futuro, a gestão prevê gastos elevados com custos gerais e administrativos pelo restante do ano devido à reformulação tecnológica.

Esses investimentos de longo prazo incluem um novo sistema de ponto de venda e exibição na cozinha, projetado para melhorar o fluxo de pedidos e a precisão. A empresa também está construindo sua primeira plataforma de fidelidade, prevista para ser lançada no final de 2026, e investindo em ferramentas de IA proprietárias para fornecer insights em tempo real no nível da loja.

Por fim, a empresa está integrando uma plataforma de dados e análises para apoiar os novos sistemas. Embora essas iniciativas sejam projetadas para criar benefícios a longo prazo, estão antecipando custos e pressionando as margens atualmente.

Um ano desafiador pela frente

Do lado da demanda, o crescimento de vendas nas mesmas lojas tem sido impulsionado principalmente por aumentos de preços. Este ano, pode ser difícil repassar os aumentos de preços, pois os consumidores estão restringindo seus gastos, testando a proposta de valor da Shake Shack. A empresa também enfrenta desafios no Oriente Médio, onde fechamentos temporários e tráfego reduzido estão impactando seu negócio licenciado.

Dito isso, a história de crescimento de unidades a longo prazo continua atraente. A empresa tem uma meta de longo prazo de 1.500 lojas operadas pela própria companhia, contra 390 atualmente. O fundador Danny Meyer também demonstrou confiança recentemente ao comprar cerca de 2 milhões de dólares em ações no mercado aberto.

Expandir

NYSE: SHAK

Shake Shack

Variação de Hoje

(4,14%) $2,56

Preço Atual

$64,38

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$2,6 bilhões

Variação do dia

$61,98 - $65,64

Variação em 52 semanas

$59,49 - $144,65

Volume

81

Volume Médio

1,8 milhões

Margem Bruta

18,10%

Dito isso, mesmo após a recente queda, a ação não está barata. Com aproximadamente 50 vezes o lucro futuro, a avaliação permanece elevada para uma empresa que enfrenta pressão nas margens a curto prazo. Para investidores de longo prazo, a recente compra de insiders é um sinal positivo, mas será necessária paciência enquanto a empresa atravessa um período de custos elevados.