Nvidia e Palantir têm um aviso de 120 mil milhões de dólares para Wall Street que os investidores simplesmente não podem ignorar

Há mais de 30 anos, o advento e a proliferação da internet abriram novas portas para os negócios e mudaram para sempre o mundo corporativo americano.
Também impulsionaram a revolução dos investidores de varejo ao derrubar barreiras de informação que existiam entre Wall Street e Main Street há mais de um século.

A ascensão da inteligência artificial (IA) é o próximo salto que os investidores estavam esperando -- e Nvidia (NVDA 0,99%) e Palantir Technologies (PLTR 2,99%) estão liderando essa mudança.

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Desde o início de 2023, as ações da Nvidia e da Palantir dispararam aproximadamente 1.400% e 2.040%, respectivamente, traduzindo-se em um valor de mercado adicionado de 5 trilhões de dólares para a Nvidia.
Mas enquanto a dupla dinâmica da revolução da IA continua a superar as projeções de Wall Street, o mais recente aviso de 120 bilhões de dólares desta dupla simplesmente não pode ser ignorado.

Nvidia e Palantir são os rostos da evolução da IA

A maior empresa pública de Wall Street, Nvidia, está funcionando em plena capacidade.
Na semana passada, anunciou vendas recordes no primeiro trimestre fiscal de 81,6 bilhões de dólares, com a receita de centros de dados crescendo impressionantes 92% em relação ao ano anterior.
A prova de que as unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia são a opção principal para as empresas está nos resultados.

A margem bruta da Nvidia também mantém-se firme em torno de 75%.
Apesar do aumento da concorrência externa e interna, o poder de fixação de preços das GPUs da empresa não diminuiu nada.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(-0,99%) $-2,13

Preço atual

$212,73

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$5,1 trilhões

Variação do dia

$208,78 - $214,13

Variação em 52 semanas

$132,92 - $236,54

Volume

4,7 milhões

Volume médio

164,7 milhões

Margem bruta

74,15%

Rendimento de dividendos

0,02%

Enquanto a Nvidia domina na área de hardware, a Palantir está arrasando na parte de aplicações.
Ambas as suas plataformas principais de software como serviço, Gotham e Foundry, são impulsionadas por IA.
A receita da Palantir nos EUA mais que dobrou no primeiro trimestre em relação ao ano anterior, com o CEO Alex Karp aumentando a previsão de crescimento de vendas para o ano completo de 61% para 71%.

Sem grandes concorrentes para Gotham, a Palantir tem uma das rotas de crescimento mais claras na Wall Street.

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Este aviso de 120 bilhões de dólares deve levantar algumas sobrancelhas

Mas, apesar dos seus resultados operacionais excelentes, as ações da Nvidia e da Palantir caíram no dia seguinte ao anúncio dos lucros.
A queda de $10,12 por ação na ação da Palantir resultou em uma redução de 24,3 bilhões de dólares no valor de mercado.
Enquanto isso, a queda de $3,96 na Nvidia equivale a uma perda de 95,9 bilhões de dólares em valor de mercado.
Coletivamente, Nvidia e Palantir perderam 120 bilhões de dólares após seus relatórios de lucros, e isso é um aviso claro para Wall Street de que as expectativas dos investidores em relação à IA estão demasiado altas.

Embora a perspectiva de longo prazo para a IA seja promissora, toda tecnologia revolucionária desde a internet passou por um evento inicial de bolha que estourou.
As bolhas se formam e posteriormente estouram porque os investidores superestimam constantemente o ritmo de otimização tecnológica.
Ainda estamos longe de as empresas otimizarem soluções de IA para maximizar vendas e lucros.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de hoje

(-2,99%) $-4,09

Preço atual

$132,51

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$318B

Variação do dia

$131,63 - $135,73

Variação em 52 semanas

$118,93 - $207,52

Volume

304,5 mil

Volume médio

46 milhões

Margem bruta

84,07%

Rendimento de dividendos

0,02%

Também podemos estar testemunhando fadiga de avaliação com os rostos da revolução da IA.
A Palantir começou 2026 com uma relação preço-vendas (P/S) acima de 100, enquanto a Nvidia atingiu uma relação P/S de mais de 30 em novembro de 2025.
Historicamente, relações P/S acima de 30 alertam os investidores para possíveis bolhas.

E não podemos ignorar que o mercado de ações impulsionado por IA é historicamente caro.
O índice S&P 500 com o índice de preço-lucro de Shiller recentemente ultrapassou 42, apenas pela segunda vez em 155 anos.
A última vez que as ações estiveram tão caras foi nos meses que antecederam a bolha das pontocom, que eventualmente reduziu o Nasdaq Composite em 78%.

Ações de IA como Nvidia e Palantir provavelmente serão as mais atingidas se/quando uma correção ou mercado de baixa se materializar.