Recentemente, tenho visto muitas discussões sobre alavancagem em ações, na verdade essa coisa é como uma espada de dois gumes, usada corretamente pode ampliar os lucros, usada de forma inadequada pode levar à liquidação. Hoje vou desmembrar esse assunto, explicando claramente para todos.

No final das contas, negociação com alavancagem é pegar dinheiro emprestado para investir. Você tem 100 mil yuans, toma emprestado 900 mil yuans da corretora, investindo um total de 1 milhão de yuans na operação, isso é uma alavancagem de 10 vezes. O princípio central da alavancagem em ações é bem simples, ou seja, usar uma margem menor para controlar um valor maior de ativos.

Vou dar um exemplo prático. Suponha que o preço de fechamento do contrato futuro do índice de Taiwan seja 13.000 pontos, com valor de 200 yuans por ponto, então o valor total de um contrato futuro do índice de Taiwan é de 2,6 milhões de yuans. Mas você não precisa pagar o valor total, apenas cerca de 136 mil yuans como margem, assim você está usando quase 20 vezes de alavancagem. Parece bastante atraente, não é?

Agora vamos ver a situação de ganhos e perdas. Se o índice de Taiwan subir 5%, você pode ganhar cerca de 130 mil yuans com apenas 136 mil yuans de capital próprio, uma taxa de retorno de quase 96%. Mas, por outro lado, se o índice cair 5%, seu capital quase será totalmente perdido. Essa é a dualidade da alavancagem, onde tanto os lucros quanto os riscos são ampliados.

Para ser honesto, muitos jovens hoje em dia ficam tentados por esses altos retornos, pensando que podem ganhar muito se der certo, e não querem pagar por uma liquidação. Mas o mercado é cruel. Lembro de um youtuber coreano chamado Satto, que em 2022, ao fazer uma live de negociação de futuros de criptomoedas, abriu uma posição de compra com 25x de alavancagem quando o Bitcoin estava a 41.666 dólares, e quando o Bitcoin caiu abaixo de 40 mil dólares, ele acabou sendo liquidado, perdendo mais de 10 milhões de dólares. Esse caso nos mostra que o uso excessivo de alavancagem e estratégias de negociação imaturas podem ser fatais.

Existem muitos tipos de ferramentas de negociação com alavancagem em ações. Os futuros são os mais comuns, com ativos negociados incluindo câmbio, commodities, índices de ações, etc. As opções dão a você o direito de comprar ou vender a um preço acordado em um tempo específico. ETFs alavancados são adequados para investidores ativos, mas os custos de negociação são de 10 a 15 vezes maiores do que os dos futuros. Contratos por diferença (CFD) são muito populares no exterior, permitindo negociações bidirecionais sem precisar possuir ativos reais.

As vantagens de usar alavancagem são evidentes. Você pode investir valores maiores com menos capital, aumentando bastante a eficiência do uso do dinheiro. Se houver lucro, os ganhos também se multiplicam. Mas as desvantagens também são claras: o risco de liquidação aumenta significativamente, e as perdas podem ser ampliadas. Quando o mercado se reverter, não só os lucros desaparecem, mas o capital também pode sumir completamente.

Então, como usar a alavancagem em ações de forma segura? Primeiro, coloque o máximo de margem possível para reduzir o multiplicador de alavancagem. Segundo, defina sempre um ponto de stop loss, controlando rigorosamente o limite de perdas. O mais importante é começar com uma alavancagem baixa e praticar, lembrando sempre de usar stop loss.

Robert Kiyosaki, em seus livros, menciona que usar alavancagem de forma moderada é uma boa estratégia para aumentar a taxa de retorno, mas o ponto-chave é usar o dinheiro emprestado para aumentar a riqueza. A alavancagem em si não é uma fera selvagem, desde que você controle os riscos, compreenda bem as características de cada ferramenta de negociação alavancada e opere de forma racional, você pode aplicar melhor a alavancagem no mercado. Lembre-se, a gestão de riscos sempre vem em primeiro lugar.