Recentemente, muitas pessoas têm perguntado como entender a taxa de retorno do investimento, então organizei minha compreensão para compartilhar com todos.

Resumindo, ROI é um indicador que mede se você está ganhando dinheiro com seu investimento. Simplificando, é o seu lucro líquido dividido pelo investimento inicial, multiplicado por 100% para obter a porcentagem. Por exemplo, você gastou 1 milhão de yuans para comprar uma ação, e depois vendeu por 1,3 milhão, então seu ROI é (130-100)/100=30%. Parece simples, mas na prática há muitos detalhes a considerar.

Eu mesmo calculei como fazer o ROI de ações. Suponha que você comprou 1000 ações a 10 dólares cada, e um ano depois vendeu por 12,5 dólares, além de receber 500 dólares de dividendos e pagar uma comissão de 125 dólares na transação. Nesse caso, é preciso incluir todas as receitas e custos. A receita total é 12,5×1000+500=13.000 dólares, o custo total é 10×1000+125=10.125 dólares, o lucro líquido é 2.875 dólares. Finalmente, dividindo 2.875 pelo investimento inicial de 10.000, o ROI é 28,75%.

Há também um aspecto interessante: muitas pessoas que fazem comércio eletrônico ou publicidade falam de ROI, mas na verdade não é o verdadeiro ROI; eles se referem ao ROAS, ou seja, retorno sobre o investimento em publicidade. A diferença é que o ROI mede o lucro, enquanto o ROAS mede a receita. Por exemplo, se o custo do produto é 100 dólares, o preço de venda é 300 dólares, e você vendeu 10 unidades com 500 dólares de publicidade, o verdadeiro ROI seria (3000-1500)/1500=100%, mas o ROAS seria 3000/500=600%. Esses dois conceitos podem ser confundidos facilmente, mas os cálculos são completamente diferentes.

Também aprendi sobre algo chamado ROI anualizado, que é um indicador mais útil do que o ROI comum, pois leva em conta o fator tempo. Por exemplo, um investimento que rende 100% em 2 anos, e outro que rende 200% em 4 anos, como comparar? É preciso calcular o ROI anualizado. O ROI anualizado do primeiro é (1+1)^(1/2)-1=41,4%, e do segundo é (1+2)^(1/4)-1=31,6%. Assim, na verdade, o primeiro é mais vantajoso, mesmo que o retorno total pareça menor.

Quer aumentar o ROI para ganhar mais dinheiro, como fazer? Basicamente, há duas estratégias: aumentar o lucro ou reduzir os custos. Mas, honestamente, essas otimizações têm limites. A maneira mais direta é escolher ativos com ROI naturalmente mais alto. Geralmente, criptomoedas e forex têm os maiores ROI, seguidos por ações, fundos de índice e, por último, títulos de dívida. Mas altos ROI geralmente vêm com altos riscos, então na hora de escolher, também é importante considerar a volatilidade e a avaliação.

Embora o retorno do investimento seja uma métrica útil, também tem suas limitações. Primeiro, ela não leva em conta o fator tempo: um ROI de 30% em um ano é muito diferente de 30% em cinco anos. Segundo, um ROI alto costuma estar associado a riscos elevados; focar apenas no número pode levar a perdas significativas. Além disso, ao calcular o ROI, é fácil esquecer de incluir certos custos, o que pode inflar o valor. Por exemplo, ao calcular o retorno de um investimento imobiliário, muitas pessoas esquecem de considerar juros de empréstimos, impostos e custos de manutenção.

Por isso, ao avaliar oportunidades de investimento, não basta olhar só para o ROI calculado; é mais importante entender o risco por trás desse número. Uma expectativa de retorno razoável ajuda a evitar riscos excessivos. Ao escolher ativos, também é preciso considerar fatores como volatilidade e avaliação, e não apenas o ROI.