A lógica da infraestrutura de IA está a espalhar-se, do fluxo de capital que sai dos GPUs para o armazenamento

Se ainda estás a questionar por que a Micron subiu 20% num dia, talvez seja hora de mudar de perspetiva sobre a infraestrutura de IA. Nos últimos dois anos, o foco de todos esteve nos GPUs da Nvidia, mas à medida que o tamanho dos modelos de IA aumenta exponencialmente, os gargalos de armazenamento e transmissão de dados tornam-se cada vez mais evidentes. Simplificando, por mais poder de processamento que tenhas, se os dados não chegam a tempo para serem armazenados ou transmitidos, o sistema continua a ficar preso.

Na semana passada, a Nvidia voltou a sinalizar uma aceleração na procura, o que deu um forte suporte às ações relacionadas com GPUs, ao mesmo tempo que novas startups de IA começaram a fazer fila para IPO, incentivando os investidores a alocar mais dinheiro em todo o ecossistema de IA, e não apenas nas maiores ações de chips. A Micron está exatamente na primeira fila desta disseminação.

Os analistas do UBS também disseram que o mercado irá gradualmente atribuir à Micron uma “multiplicação de valor mais normal”, deixando de considerá-la apenas uma ação cíclica. Do ponto de vista macroeconómico, espera-se que os três principais fornecedores de serviços em nuvem cresçam mais de 30% nos seus investimentos de capital no próximo ano, sendo que uma grande parte está direta ou indiretamente relacionada com armazenamento. Relatórios indicam que, para atender às necessidades de treino de modelos do nível GPT-6, a largura de banda de armazenamento dos centros de dados deverá aumentar entre 5 a 8 vezes nos próximos três anos.

Por isso, ontem a Micron subiu quase 20%, não sendo apenas uma notícia positiva para uma empresa, mas representando toda a lógica de investimento em IA a partir dos GPUs a espalhar-se por todos os componentes relacionados. No passado, quando os preços eram baixos, não dei muita atenção ao armazenamento, mas desta vez a Micron, com ações concretas, lembrou-me que esta onda tecnológica ainda está longe de acabar — ela está apenas a tornar-se mais ampla e profunda.

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