Recentemente, muitas pessoas me perguntaram sobre o comércio pré-mercado de ações nos EUA, então decidi organizar minha experiência e compartilhá-la com todos.

Falando do pré-mercado, muitos investidores iniciantes na verdade ainda não entendem bem o que é esse conceito. Simplificando, o comércio pré-mercado de ações nos EUA é o período de negociação antes da abertura oficial da Bolsa de Nova York e da Nasdaq. Geralmente começa às 4h da manhã, horário da costa leste, e vai até às 9h30, quando ocorre a abertura oficial. Esse período parece curto, mas para investidores que querem reagir antecipadamente a eventos importantes que acontecem durante a noite ou em mercados estrangeiros, tem um impacto bastante significativo.

Eu mesmo observei várias vezes que anúncios de empresas, divulgação de dados econômicos, geralmente não esperam até o horário normal de negociação para aparecer. Portanto, esse período pré-mercado se torna uma janela de ouro para investidores ajustarem suas posições com antecedência. Você pode, antes que outros participantes do mercado percebam, ajustar sua carteira com base em novas informações. Essa é uma das principais razões para o estabelecimento do comércio pré-mercado.

Falando das regras práticas de negociação, há um ponto muito importante que preciso alertar a todos. Durante o pré-mercado, você só pode usar ordens limitadas, não ordens a mercado. Por quê? Porque o número de participantes no pré-mercado já é baixo, geralmente instituições financeiras e formadores de mercado também não participam, então o volume de negociações é reduzido. Se usar uma ordem a mercado, é fácil acabar pegando um preço absurdo. Já vi pessoas tendo prejuízo por causa disso.

Lembro-me de que o desempenho do pré-mercado da Alibaba em 16 de novembro de 2023 foi bastante típico. Naquele dia, a empresa de Jack Ma planejava vender uma grande quantidade de ações, ao mesmo tempo em que os planos de listagem do Hema e da Alibaba Cloud foram suspensos. Como resultado, o preço das ações no pré-mercado caiu mais de 8%, e o preço de abertura foi 8,67% menor do que o fechamento do dia anterior. Isso mostra de forma bem direta o impacto do comércio pré-mercado no preço de abertura.

Quanto ao horário específico de negociação pré-mercado, ele varia dependendo da corretora. A Webull suporta de 4h até a abertura, a Charles Schwab é de 7h às 9h25, e a Interactive Brokers, para usuários comuns, começa às 7h. Portanto, na hora de escolher uma corretora, esse fator também deve ser considerado.

O comércio pós-mercado, na verdade, é um irmão gêmeo do pré-mercado, ambos pertencem ao período de negociação estendido. O pós-mercado ocorre após o fechamento às 16h e geralmente pode ser negociado até às 20h. Também só permite ordens limitadas. Mas, em comparação com a pressa e a volatilidade do pré-mercado, o pós-mercado costuma dar ao mercado mais tempo para digerir as informações com mais calma. Minha observação do desempenho da Nvidia em 1º de dezembro de 2023 ilustra bem isso. Durante o horário normal, o preço das ações oscilou mais de 2%, mas no pós-mercado estabilizou. Essa estabilidade muitas vezes se aproxima do preço de abertura real do dia seguinte.

Se você deseja negociar nesses períodos, minha recomendação é ter uma estratégia clara. Primeiro, a liquidez no pré e pós-mercado é realmente baixa, e a volatilidade também é grande, então evite negociações frequentes e controle bem o volume de suas operações. Segundo, use o pré-mercado para acompanhar de perto notícias e eventos importantes. Assim que surgirem boas ou ruins notícias, você pode ajustar rapidamente. Outra dica é definir um preço de compra mais baixo ou um preço de venda mais alto do que o ideal, às vezes isso pode resultar em negociações inesperadas.

Quanto à gestão de riscos, enfatizo alguns pontos. Sempre coloque ordens de stop-loss para evitar perdas maiores. Fique atento a cotações irracionais, pois essas situações ocorrem frequentemente no pré e pós-mercado. O mais importante é acompanhar de perto as notícias, pois esses períodos são especialmente sensíveis a impactos de informações de última hora.

Se você acha que as restrições do pré e pós-mercado são demais, há uma outra opção: negociar contratos por diferença, ou CFDs. Os CFDs não são limitados pelo horário de negociação da bolsa, geralmente podem ser negociados 24 horas por dia, 5 dias por semana. Hoje, muitos corretores regulamentados oferecem CFDs de ações dos EUA, com custos relativamente baixos e opções de alavancagem. Para quem busca maior flexibilidade na negociação, essa é uma alternativa interessante.

Em resumo, o comércio pré-mercado realmente oferece oportunidades adicionais, mas também aumenta os riscos. O segredo é entender seu funcionamento, criar uma estratégia adequada e fazer uma boa gestão de riscos. Não se assuste com a volatilidade do pré-mercado, nem negocie de forma impulsiva demais. Encare cada oportunidade com racionalidade — essa é a chave para sobreviver no mercado a longo prazo.