Recentemente tenho analisado alguns casos de negociação, e percebo que muitas pessoas estão tanto fascinadas quanto assustadas com o investimento alavancado, o que é bastante normal. Porque a alavancagem é como uma lâmina de dois gumes, usada corretamente pode ampliar os lucros, usada mal pode levar à liquidação direta.

Vamos começar com uma história real. Em 2022, havia um YouTuber sul-coreano chamado Satto, que ao vivo usou uma alavancagem de 25 vezes para comprar Bitcoin, e o BTC caiu de 41.666 para abaixo de 40.000, ele perdeu mais de 10 milhões de dólares. Isso não é um número pequeno, é uma lição de perda total. Muitas pessoas ao verem esse caso pensam: como pode ser tão ruim? Na verdade, é porque ele subestimou a volatilidade do mercado e superestimou seu julgamento.

Então, o que exatamente é a alavancagem? Simplificando, é pegar dinheiro emprestado para investir. Você tem 10 mil, empresta 90 mil, investindo um total de 100 mil, isso é uma alavancagem de 10 vezes. Parece que pode multiplicar facilmente, mas o ponto-chave é o conceito de margem de garantia. Tomando como exemplo o contrato de futuros do índice de Taiwan, se o índice estiver em 13.000 pontos, com 200 yuan por ponto, um contrato vale 2,6 milhões. Mas você não precisa pagar o valor total, apenas a margem, suponhamos 136.000 yuan, então a alavancagem é 2,6 milhões dividido por 136.000, aproximadamente 19 vezes.

Aqui podemos ver o poder da alavancagem. Se o índice subir 5%, você ganha 130.000 yuan, um retorno de quase 96%. Mas se cair 5%, seu capital de 136.000 yuan quase desaparece. A mesma volatilidade de 5%, quando amplificada pela alavancagem, é um mundo completamente diferente. Portanto, quanto maior a alavancagem, maior a amplitude de ganhos e perdas.

Hoje em dia, muitos jovens gostam de usar alta alavancagem, com a mentalidade de "ganhar muito se der certo, não preciso colocar dinheiro de volta se explodir". Mas o mercado não muda por causa da sua mentalidade. Se você não puder complementar seu capital a tempo, a corretora forçará o encerramento da sua posição, o que leva à liquidação.

Quais são as vantagens e desvantagens do investimento alavancado? As vantagens são claras: controlar um mercado maior com pouco capital, aumentar a eficiência do uso do dinheiro, e multiplicar os lucros. Mas as desvantagens também são fatais: o risco de liquidação aumenta muito, e as perdas também são ampliadas. Especialmente em mercados altamente voláteis, o risco é imprevisível.

Existem alguns tipos comuns de ferramentas de alavancagem no mercado. Os futuros são os mais tradicionais, com ativos negociados incluindo metais, índices, produtos agrícolas, energia, etc., podendo ser fechados ou rolados antes do vencimento. As opções dão a você o direito de comprar ou vender um ativo específico. ETFs alavancados são adequados para operações de curto prazo, mas os custos de negociação são de 10 a 15 vezes maiores que os dos futuros, então é preciso avaliar se vale a pena. Também há contratos por diferença (CFD), muito comuns em corretoras estrangeiras, que permitem negociações bidirecionais, sem precisar possuir o ativo real, e há uma grande variedade de produtos de negociação.

No final das contas, a alavancagem em si não é uma coisa ruim. Robert Kiyosaki disse que usar alavancagem de forma moderada pode aumentar a taxa de retorno, o segredo está em como usá-la. Se você quer experimentar negociações alavancadas, comece com uma alavancagem baixa, sempre defina um ponto de stop loss, e lembre-se de que a gestão de risco é mais importante do que perseguir lucros rápidos. O mercado sempre ensinará lições àqueles que confiam demais em si mesmos.