Acabei de ver um novato perguntando como interpretar as cinco camadas, lembrei-me de quando entrei no mercado e também estava completamente perdido. Na verdade, os softwares de análise de mercado mostram esses dados de mercado interno, externo e as cinco camadas de cotação, à primeira vista parecem complicados, mas após entender a lógica, é possível julgar rapidamente a força de compra e venda do mercado.

Primeiro, vamos falar do conceito mais básico. Quando você quer vender imediatamente, coloca uma ordem de compra ao preço de compra 1, isso é o lado vendedor ativamente atendendo ao comprador, o volume de negócios é contabilizado como mercado interno. Por outro lado, se você quer comprar imediatamente, coloca uma ordem de venda ao preço de venda 1, isso é o comprador ativamente buscando o preço, o volume de negócios é contabilizado como mercado externo. Simplificando, o mercado interno representa vendedores querendo vender rapidamente, o mercado externo representa compradores querendo comprar rapidamente.

Como interpretar as cinco camadas? Abra o aplicativo do corretor, do lado esquerdo em verde estão as cinco melhores ofertas de compra, representando as cinco ordens de compra com os maiores preços e volumes; do lado direito em vermelho estão as cinco melhores ofertas de venda, representando as cinco ordens de venda com os menores preços. Por exemplo, a melhor compra (buy 1) é a 203,5 yuan com 971 ações, e a melhor venda (sell 1) é a 204,0 yuan com 350 ações, isso mostra a situação mais atual de oferta e demanda do mercado. Mas atenção, as cinco camadas são apenas ordens pendentes, não garantem que serão executadas, podem ser retiradas a qualquer momento.

Depois, temos a proporção de mercado interno para externo, cuja fórmula é volume de negócios interno ÷ volume de negócios externo. Um valor maior que 1 indica que o volume interno é maior, o sentimento de mercado é mais pessimista, sinal de tendência de baixa; um valor menor que 1 indica que o volume externo é maior, a vontade de compra dos compradores é forte, geralmente sinal de tendência de alta; um valor igual a 1 indica um mercado equilibrado, sem tendência clara, é preciso esperar por sinais mais definidos.

Porém, aqui é importante alertar que não se deve julgar apenas pela proporção de mercado interno para externo. Já vi muitas situações em que o mercado externo é claramente maior que o interno, mas o preço não sobe, ao contrário, cai, e o volume de negócios varia muito, nesse caso, é preciso estar atento a uma possível manipulação por parte dos grandes players, que podem estar atraindo compradores com ordens de compra grandes, enquanto secretamente vendem. Por outro lado, também há casos em que o mercado interno é maior que o externo, mas o preço sobe, o que pode indicar que os grandes estão colocando ordens de compra para induzir os investidores a venderem, enquanto na verdade estão acumulando ações.

Portanto, a análise técnica deve sempre ser feita em conjunto com a posição do preço, volume de negociações, zonas de suporte e resistência, entre outros fatores. Quando uma ação chega na zona de suporte e as cinco camadas mostram uma grande quantidade de ordens de compra acumuladas, isso é um sinal de entrada para comprar; por outro lado, quando sobe até a zona de resistência e as ordens de venda de 1 a 3 continuam acumuladas, é hora de considerar reduzir posições ou abrir posições vendidas.

Para ser honesto, embora as informações de mercado interno e externo sejam rápidas e simples, elas podem ser facilmente manipuladas pelos grandes players, confiar nelas isoladamente pode levar a erros de direção. No curto prazo, refletem apenas o comportamento de negociação atual, não indicam tendências de longo prazo. A melhor estratégia é combiná-las com análise fundamental e o panorama econômico geral, assim aumenta-se a chance de acerto. Eu mesmo pratico regularmente com contas de simulação para aprofundar meu entendimento de como interpretar as cinco camadas e a proporção de mercado interno e externo, assim, na prática, não fico perdido ou confuso.