Recentemente tenho acompanhado o setor de armazenamento de energia, e percebi que ele realmente passou de um tópico minoritário para um tema quente na bolsa de valores. A transição energética global, a popularização dos veículos elétricos, a entrada massiva de energia eólica e solar fizeram do sistema de armazenamento uma peça-chave de toda a indústria de energia. Para entender completamente esse campo, primeiro é preciso compreender como funciona toda a cadeia produtiva.

Armazenamento de energia, em essência, é guardar energia elétrica para liberá-la quando necessário. Essa tecnologia tem uma aplicação extremamente ampla, desde sistemas de energia até novas energias, defesa, aeroespacial, transporte e mais. E as ações relacionadas a armazenamento de energia referem-se às empresas listadas que atuam em tecnologias e soluções de armazenamento.

Dividir essa indústria em alguns blocos ajuda a entender melhor. Primeiro, os fabricantes de baterias, que são o núcleo de todo o sistema. Baterias de íon de lítio, de estado sólido, de sódio-ion têm suas próprias características; a barreira tecnológica é alta, mas com a explosão da demanda global por armazenamento, as entregas aumentam diretamente. Contudo, a volatilidade nos preços das matérias-primas e a competição internacional também representam grandes desafios. Empresas taiwanesas como Xinshengli (4931) e Changyuan Technology (8038) já têm presença nesse segmento.

Em seguida, os integradores de sistemas, que não apenas fornecem as baterias, mas também integram inversores, sistemas de gestão de baterias, sistemas de gestão de energia, entregando soluções completas de armazenamento. Empresas representativas de Taiwan incluem Huacheng (1519), Yali (1514) e Zhongxing Electric (1513). Depois, vêm os fabricantes de equipamentos elétricos, responsáveis por integrar os sistemas de armazenamento à rede elétrica, fornecendo transformadores, painéis de distribuição e outros equipamentos básicos. Por fim, há a cadeia de materiais e componentes, que cobre matérias-primas como materiais de cátodo, eletrólitos, membranas, além de componentes downstream como sistemas de gestão de baterias e equipamentos de refrigeração.

Nos EUA, a Tesla (TSLA) não é forte só em veículos elétricos, seu negócio de energia com Megapack e Powerwall também é líder mundial. Enphase Energy (ENPH) tem alta penetração no mercado de baterias residenciais nos EUA. QuantumScape (QS) foca em baterias de estado sólido, atualmente numa fase crítica de transição de pesquisa e desenvolvimento para produção em massa. Quanto aos integradores, a Fluence Energy (FLNC) é uma joint venture entre Siemens e AES, líder global em armazenamento de energia em escala de rede. Stem (STEM) possui a plataforma de IA Athena, que decide automaticamente os momentos de carga e descarga. Generac (GNRC) tem uma boa integração de sistemas de energia reserva residencial. Quanto aos fabricantes de equipamentos elétricos, a NextEra Energy (NEE) é a maior operadora de energia renovável do mundo, a Vistra Corp (VST) transformou antigas usinas a carvão na maior base de armazenamento de energia dos EUA, e a Eaton (ETN) é líder global em gestão de energia. Como fornecedores de matérias-primas, a Albemarle (ALB) é a maior mineradora de lítio do mundo, e a Freeport-McMoRan (FCX) lidera na produção de cobre.

Na bolsa de Taiwan, Delta Electronics (2308) é a maior integradora, oferecendo desde sistemas de conversão de energia até softwares de gestão energética. Huacheng (1519) é líder em transformadores, e Yali (1514) tem forte atuação em painéis de distribuição e inversores. Formosa Plastics (6505), por meio de suas subsidiárias, investe em matérias-primas para eletrólitos e também está envolvida em pesquisa de células de bateria.

Sobre os motivos para investir em ações de armazenamento de energia, segundo previsão da BloombergNEF, até 2030 o acumulado global de dispositivos de armazenamento deve ultrapassar a marca de terawatt-hora, principalmente com baterias de íon de lítio. Países estão investindo pesado em novas energias para atingir a meta de carbono zero até 2050. A energia eólica no Reino Unido já fornece 32,4% da eletricidade, mas sua saída é instável, com preços negativos durante a madrugada, tornando o armazenamento uma peça fundamental na ampla aplicação de novas energias. Além disso, a popularização dos veículos elétricos e o potencial aumento do consumo de energia com IA indicam que a demanda por sistemas de armazenamento deve crescer a longo prazo.

Se você não quer escolher ações específicas, pode considerar ETFs de armazenamento de energia ou de energias limpas, que incluem muitas das empresas mencionadas, ajudando a diversificar riscos. Mas atenção: algumas empresas podem não ter tecnologia competitiva suficiente, novas companhias podem ter fundamentos fracos, e se não atingirem equilíbrio financeiro ou tiverem queda na receita, isso pode pressionar suas ações. Portanto, é importante ser cauteloso na seleção, acompanhar as ações que possui e gerenciar riscos.

Honestamente, o uso de energias limpas depende muito de tecnologias de armazenamento, e os países continuarão investindo nisso no futuro. Cada anúncio de política pode estimular o mercado, e os investidores podem aproveitar essas oportunidades. Mas, como em outros setores de alta tecnologia, nem toda inovação chega ao mercado com lucratividade. Quando os fundamentos ou aspectos técnicos mudarem, a disciplina e o controle de risco do investidor serão essenciais para obter lucros.