Recentemente, muitos novatos têm perguntado o que são as ações de peso, na verdade, este é um conceito que é essencial compreender ao entrar no mercado de ações. Simplificando, ações de peso são aquelas empresas com maior participação de valor de mercado, que têm a maior influência no índice — as ações de peso do mercado de Taiwan, como TSMC, Hon Hai e MediaTek, são exemplos típicos de ações de peso.

Por que prestar atenção às ações de peso? Porque elas determinam diretamente a alta ou baixa do mercado geral. Eu vi uma estatística que diz que, quando o preço das ações da TSMC sobe 1 yuan, o índice ponderado sobe cerca de 8 pontos, e é por isso que se diz que as ações de peso são o termômetro do mercado. Em comparação, as ações de menor capitalização têm pouco impacto no índice, independentemente de subirem ou caírem.

Do ponto de vista do investimento, as ações de peso geralmente apresentam algumas características. Primeiro, são líderes de setor ou grandes empresas, com situação financeira estável e forte capacidade de lucro. Segundo, muitas delas distribuem dividendos regularmente a longo prazo, com uma boa taxa de dividendos, o que atrai investidores que buscam fluxo de caixa estável. Além disso, devido ao capital de mercado e aos fundos institucionais manterem posições de longo prazo, a volatilidade do preço dessas ações costuma ser muito menor do que a de ações de médio e pequeno porte, apresentando maior resistência à queda.

Falando das ações de peso do mercado de Taiwan, a TSMC é definitivamente a número um, com uma participação de mais de 40% no valor de mercado, sendo o líder absoluto na fabricação de chips de wafer no mundo. Hon Hai, como a maior fabricante de eletrônicos por contrato do mundo, tem investido ativamente nos setores de veículos elétricos e servidores de IA nos últimos anos. MediaTek tem se destacado cada vez mais no mercado de chips para celulares, além de expandir para chips de IA e eletrônica automotiva. Delta Electronics é líder em soluções de gerenciamento de energia e automação, com bom desempenho em ESG. Chunghwa Telecom, como a maior operadora de telecomunicações de Taiwan, mantém negócios tradicionais estáveis, mas também está em processo de transformação, desenvolvendo 5G e serviços em nuvem.

No mercado de ações dos EUA, a concentração de ações de peso é ainda maior, com gigantes tecnológicos como NVIDIA, Microsoft e Apple, cujos valores de mercado ultrapassam 3 trilhões de dólares, tendo uma influência enorme nos índices americanos.

Existem várias formas de investir em ações de peso. Se o capital for suficiente, pode-se comprar ações individuais, mas é importante escolher empresas com receita, margem de lucro e EPS estáveis e crescimento consistente, além de um histórico contínuo de dividendos. Para evitar comprar no pico, a estratégia de investimento periódico e regular (dollar-cost averaging) é uma boa opção, diluindo o custo ao longo do tempo. Para quem não quer gastar muito tempo estudando ações específicas, ETFs de ações de peso podem ser considerados, permitindo possuir várias empresas líderes de uma só vez.

No entanto, ao investir, é importante prestar atenção a alguns pontos. Primeiro, acompanhar a tendência geral do mercado de capitais; embora as ações de peso sejam um termômetro, se apenas elas estiverem se valorizando enquanto o mercado geral está fraco, é preciso ter cautela, pois uma tendência de mercado, uma vez formada, é difícil de mudar. Segundo, observar o setor ao qual as ações de peso pertencem, pois o futuro do setor impacta diretamente os retornos de longo prazo. Por último, é fundamental entender bem o histórico de desempenho e a situação operacional da ação antes de tomar uma decisão, evitando seguir a multidão de forma cega.