Recentemente descobri que muitos novatos no mercado de ações me perguntam a mesma coisa: o que realmente significam o volume interno e externo nas plataformas de análise de mercado. Na verdade, esses dois indicadores são realmente muito importantes, pois podem ajudar você a julgar rapidamente a força de compra e venda do mercado, e até mesmo identificar as tendências de capital de curto prazo.

Vamos começar pelo básico. Quando uma ação é negociada, na verdade é uma disputa entre compradores e vendedores. Os vendedores querem elevar o preço colocando ordens de venda a um preço mais alto, enquanto os compradores querem baixar o preço colocando ordens de compra a um preço mais baixo. Quando uma transação ocorre ao preço de uma ordem de compra, consideramos isso como volume interno, indicando que os vendedores estão mais ansiosos para vender; por outro lado, se a transação ocorre ao preço de uma ordem de venda, é considerado volume externo, indicando que os compradores estão dispostos a pagar mais. Simplificando, mais volume interno é um sinal de pessimismo, enquanto mais volume externo é um sinal de otimismo.

Por exemplo, a ordem de compra da TSMC é de 1160 yuan com 1415 ações, e a ordem de venda é de 1165 yuan com 281 ações. Se você quiser vender imediatamente, pode colocar uma ordem a 1160 yuan para vender 50 ações, e essas 50 ações serão consideradas volume interno. Por outro lado, se você quiser comprar imediatamente, pode colocar uma ordem a 1165 yuan para comprar 30 ações, e essas 30 ações serão consideradas volume externo.

Ao abrir o aplicativo do corretor, a primeira coisa que você vê na cotação de cinco níveis é, na verdade, uma combinação de volume interno e externo. A coluna verde à esquerda mostra as cinco melhores ordens de compra com os preços mais altos, enquanto a coluna vermelha à direita mostra as cinco melhores ordens de venda com os preços mais baixos. Essas são apenas ordens pendentes, que podem ou não serem executadas.

Como então analisar a proporção entre volume interno e externo? Basta dividir o volume de transações internas pelo volume de transações externas. Um índice maior que 1 indica que há mais volume interno, sugerindo que o mercado está mais pessimista, um sinal de tendência de baixa; um índice menor que 1 indica que há mais volume externo, sugerindo maior otimismo, geralmente considerado um sinal de tendência de alta; e um índice igual a 1 indica força de compra e venda equilibrada, com o mercado em consolidação.

Mas há um ponto importante a se observar aqui. Olhar apenas para volume interno e externo pode ser facilmente manipulado pelos grandes players. Por exemplo, um grande investidor pode colocar muitas ordens de compra para induzir os investidores menores a venderem, enquanto na verdade está acumulando ações secretamente — isso é chamado de manipulação de indução de baixa. Ou pode colocar muitas ordens de venda para induzir os investidores menores a comprarem, enquanto na verdade está vendendo silenciosamente — manipulação de indução de alta. Portanto, quando o volume externo é maior que o interno, mas o preço não sobe, ou quando o interno é maior que o externo, mas o preço não cai, é preciso ficar especialmente atento.

Uma estratégia realmente eficaz é combinar o volume interno e externo com zonas de suporte e resistência. Quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais descer, muitas pessoas estão dispostas a comprar nesse preço, formando uma zona de suporte. Por outro lado, quando o preço sobe até um certo nível e fica preso, essa é uma zona de resistência. A operação mais prática é comprar na zona de suporte e vender na zona de resistência.

A vantagem do volume interno e externo é sua alta instantaneidade, podendo refletir rapidamente a iniciativa de compra e venda no mercado, além de ser um conceito simples e fácil de entender. Mas também tem suas desvantagens, pois pode ser manipulado facilmente e só reflete o comportamento de curto prazo, sem indicar tendências de longo prazo. Portanto, nunca se deve confiar apenas no volume interno e externo para fazer negociações, mas também deve-se considerar o volume de transações, análise técnica e fundamentos econômicos.

No final das contas, não existe um único indicador que possa garantir sucesso absoluto no mercado de ações. O volume interno e externo é apenas uma parte da análise técnica; combinando isso com os fundamentos da empresa e o ambiente econômico geral, você pode realmente aumentar suas chances de sucesso. Uma boa prática é usar uma conta de simulação para treinar bastante e experimentar o mercado real de negociações.