Recentemente, a valorização das ações de inteligência artificial tem sido realmente impressionante, notei que desde o surgimento do ChatGPT, a avaliação do mercado de ações de tecnologia em relação ao conceito de IA pode ser considerada de nível histórico. Muitas empresas não tiveram um grande crescimento nos seus resultados, mas os preços das ações já dobraram. Qual é a lógica por trás disso? Recentemente, estudei mais a fundo e quero compartilhar algumas observações com vocês.

De acordo com relatórios do setor, o investimento global das empresas em soluções de IA realmente está acelerando. Espera-se que, nos próximos anos, desde chips, infraestrutura até camadas de aplicação, os gastos na cadeia de valor da IA continuem crescendo rapidamente. O que isso significa? Significa que não apenas os fabricantes de chips irão se beneficiar, mas toda a cadeia de empresas upstream e downstream também terá oportunidades.

Falando de ações de inteligência artificial, acho que os principais ativos a serem observados são alguns pilares. NVIDIA, sem dúvida, é a maior beneficiária dessa onda de IA. Os chips GPU dessa empresa quase se tornaram o padrão da indústria para treinamento e inferência de IA. Desde o surgimento do ChatGPT até agora, o preço das ações da NVIDIA aumentou mais de 10 vezes, atingindo uma capitalização de mercado de trilhões de dólares. Por que é tão forte assim? Simplificando, o desenvolvimento de IA depende de poder de processamento, e a capacidade de chips da NVIDIA é globalmente líder absoluta. Não só grandes empresas de tecnologia precisam, como também CEOs de grandes empresas como OpenAI e Meta já procuraram a NVIDIA para obter chips.

Além da NVIDIA, a Broadcom também é um ativo bastante interessante. Embora essa empresa não seja tão conhecida quanto a NVIDIA, ela praticamente monopoliza o mercado de chips de comunicação de rede. Servidores de IA precisam de conexões de rede de alta velocidade, e os chips ASIC e switches de rede da Broadcom são essenciais. No ano fiscal de 2024, a receita da Broadcom atingiu 31,9 bilhões de dólares, com uma rápida elevação da proporção de produtos relacionados à IA para 25%. Isso mostra que a onda de IA tem um impacto bastante evidente na Broadcom.

A AMD, como concorrente direta da NVIDIA, também vem se esforçando bastante nos últimos anos. Embora ainda haja uma diferença na participação de mercado de GPU, a série de chips MI300 da AMD já não fica atrás da NVIDIA em desempenho, além de custar metade do preço. Com os provedores de serviços em nuvem buscando uma segunda fonte de fornecimento, o espaço de crescimento da AMD é bastante promissor. Pessoalmente, acho que, se a AMD continuar focando em custos e ecossistema, sua fatia de mercado no futuro pode aumentar significativamente.

Além dessas fabricantes de chips, empresas de tecnologia como Microsoft e Google também estão investindo pesado em IA. Elas são tanto grandes compradoras de chips quanto desenvolvedoras de suas próprias aplicações de IA. Essa dupla identidade as coloca numa posição muito forte em toda a cadeia da indústria.

Sobre como investir em ações de IA, minha sugestão é não focar apenas em uma única ação. Além de comprar ações individuais, também pode-se considerar alocar recursos por meio de ETFs temáticos, assim diversificando o risco. Investimento periódico também é uma boa estratégia, afinal, embora a IA seja uma tendência de longo prazo, certamente haverá volatilidade no curto prazo.

Porém, é importante lembrar que esse setor também tem seus riscos. Primeiro, a incerteza do setor, pois o desenvolvimento de tecnologia de IA é muito rápido, e até investidores profissionais às vezes têm dificuldade em acompanhar. Segundo, a questão da avaliação, muitas ações relacionadas à IA já refletem expectativas excessivas, e se o crescimento desacelerar ou houver restrições políticas, uma correção forte pode acontecer. Além disso, há riscos regulatórios, pois com o aumento do interesse de diversos países na IA, questões de privacidade de dados, ética e regulamentação podem ficar cada vez mais rigorosas.

Portanto, ao investir em ações de IA, é fundamental manter uma mentalidade de longo prazo, não se assustar com as oscilações de curto prazo e não comprar na alta. A tendência de longo prazo da IA é positiva, mas na hora de escolher ações específicas, é preciso ser cauteloso. Recomendo revisar periodicamente suas posições e não concentrar todos os seus recursos em uma única empresa.