Recentemente, voltei a ver um monte de pessoas a observar transferências de grandes quantidades na cadeia, movimentos de carteiras de trocas a quente e frio, e depois uma frase: «Dinheiro inteligente chegou» para tirar conclusões… Em suma, a imagem de endereço é mais uma “pista” do que uma “prova”. Muitas etiquetas são baseadas em agrupamentos e padrões de comportamento: o mesmo gás, o mesmo padrão de assinatura, o mesmo percurso de fundos, realmente é possível juntar vários endereços para parecerem “a mesma pessoa/entidade”, mas também é fácil fazer com que diferentes pessoas em custódia, market making, arbitragem, ou multiassinatura sejam confundidas como um “grande tubarão”. Sem falar que há quem use intencionalmente transferências intermediárias, divisão de fundos, cross-chain para te levar ao engano.

Agora, ao analisar fluxos de fundos, só pergunto duas coisas: de que tipo de risco o dinheiro saiu, e em que tipo de risco ele entrou (rendimentos estáveis/leverage/altcoins de cauda longa), e se ele está disposto a “permanecer” na cadeia e não apenas passar por ela. O resto… é só para fofoca. O que aprendi não são técnicas, mas a não transformar incerteza em certeza.