ตอนนี้ผมอยากแชร์เรื่อง Yield ที่ผมเห็นว่าหลายคนยังไม่เข้าใจกันจริงๆ ตัวจริง yield คือ อัตราผลตอบแทนที่คุณจะได้รับจากการลงทุน ไม่ว่าจะเป็นหุ้น พันธบัตร หรืออสังหาริมทรัพย์ก็ตาม

พูดให้ง่ายๆ yield คือ เปอร์เซ็นต์กำไรที่คุณคาดหวังจะได้ในระยะเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่น ถ้าคุณซื้อหุ้นราคา 100 บาท และบริษัทจ่ายเงินปันผล 5 บาทต่อปี แสดงว่า Dividend Yield ของหุ้นนั้นคือ 5% นั่นเอง

สูตรพื้นฐานที่ใช้คำนวณ yield ก็ไม่ยุ่งยากเลย คือ (ผลตอบแทน / ราคาเริ่มต้น) × 100% ตัวอย่างเช่น ซื้อพันธบัตร 1,000 บาท ได้ดอกเบี้ย 50 บาทต่อปี ก็ได้ Bond Yield = 5% ต่อปี

เรามีหลายประเภทของ yield ที่ควรรู้จัก ประเด็นแรกคือ Dividend Yield ที่มาจากเงินปันผลของหุ้น ประเด็นที่สองคือ Earnings Yield ซึ่งคำนวณจากกำไรสุทธิต่อราคาหุ้น ประเด็นที่สามคือ Bond Yield จากตราสารหนี้ แล้วก็ Mutual Funds Yield ที่มาจากกองทุนรวม

ตอนนี้ที่สำคัญคือต้องเข้าใจว่า yield ขึ้นอยู่กับอะไรบ้าง ประเด็นแรก ประเภทของการลงทุนมีผลต่อ yield ที่คาดหวัง หุ้นมักให้ yield สูงกว่าพันธบัตร แต่ก็มีความเสี่ยงมากกว่าด้วย ประเด็นที่สอง เงื่อนไขตลาดและเศรษฐกิจ เช่น อัตราดอกเบี้ยหรือสถานการณ์การเมือง ล้วนส่งผลกระทบต่อ yield ได้

ประเด็นที่สาม ระยะเวลาการลงทุนนั้นสำคัญมาก ยิ่งลงทุนนานเท่าไร โอกาสได้ผลตอบแทนสูงก็ยิ่งมากขึ้น ประเด็นที่สี่ คือความเสี่ยง ลงทุนที่เสี่ยงสูงต้องมี yield สูงเพื่อชดเชยความเสี่ยงนั้น ประเด็นสุดท้ายคือนโยบายการจัดการเงินของบริษัท เช่น การจ่ายเงินปันผลหรือการลงทุนในวิจัยพัฒนา

ตอนนี้มีคนสับสนระหว่าง yield กับ return บ่อยๆ แต่จริงๆ มันต่างกัน yield คือ ผลตอบแทนที่คุณคาดหวัง ไม่รวมการเปลี่ยนแปลงราคา ส่วน return คือ ผลตอบแทนที่คุณได้จริง รวมทั้งกำไรหรือขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงราคา

พูดถึงการลงทุนแล้ว ปัญหาที่หลายคนตั้งคำถามคือ yield ประเภทไหนให้ผลตอบแทนสูงสุด คำตอบนั้นขึ้นอยู่กับสถานการณ์ของคุณเอง ถ้าคุณทนความเสี่ยงได้ หุ้นโดยเฉพาะหุ้นเทคโนโลยีจะให้ผลตอบแทนสูงในระยะยาว แต่มีความเสี่ยงสูง ถ้าคุณต้องการความปลอดภัยมากขึ้น พันธบัตรหรือทองคำจะให้ yield ต่ำกว่าแต่ปลอดภัยกว่า

อสังหาริมทรัพย์เป็นตัวเลือกที่ดีถ้าคุณมีเงินก้อนใหญ่ ให้ผลตอบแทนปานกลางถึงสูง ส่วนกองทุนรวมนั้นเหมาะสำหรับคนที่ต้องการกระจายความเสี่ยง

สุดท้ายนี้ ความเข้าใจเกี่ยวกับ yield จริงๆ มันสำคัญมากสำหรับการลงทุนที่มีประสิทธิภาพ ไม่ว่าจะเป็นหุ้น พันธบัตร หรือทรัพย์สินอื่นๆ ก็ตาม เพราะมันช่วยให้คุณเข้าใจว่าเงินทุนของคุณจะทำงานให้คุณได้อย่างไร และควรเลือกลงทุนประเภทไหนให้เหมาะกับเป้าหมายและความเสี่ยงที่คุณพร้อมจะรับ