Recentemente, na comunidade, vi muitos novatos perguntando uma questão: o que exatamente significa pnl no crypto? Na verdade, esse conceito é especialmente importante para os traders, mas muitas pessoas não conseguem entender de início. Vou compartilhar minha compreensão.

Simplificando, pnl é o seu lucro ou prejuízo. Mas há vários detalhes que precisam ser esclarecidos. Por exemplo, você comprou 1 ETH por 1970 dólares, e no dia seguinte subiu para 1990 dólares, essa diferença de 20 dólares é o seu pnl. Parece simples, mas na prática há muito mais do que isso.

Primeiro, é preciso entender o conceito de MTM, que é a avaliação da sua posição com base no preço de mercado. Cada moeda que você possui tem seu valor oscilando com o preço de mercado. Essa é a base para calcular o pnl. Uma fórmula muito importante: o preço de mercado de hoje menos o de ontem, é a variação do seu pnl.

Mas aqui há duas situações distintas. Uma é o lucro ou prejuízo realizado, ou seja, quando você realmente vendeu e recebeu o dinheiro. Por exemplo, você comprou DOT por 70 dólares e vendeu por 105 dólares, isso representa um lucro de 35 dólares, um lucro ou prejuízo real. A outra é o lucro ou prejuízo não realizado, ou seja, ainda não vendeu, é apenas um número na conta. Por exemplo, você comprou um contrato de ETH por 1900 dólares, e o preço de marca atual é 1600 dólares, então você tem uma perda flutuante de 300 dólares. Esses dois conceitos podem ser confundidos facilmente, mas têm grande impacto na tomada de decisão.

Sobre como calcular o pnl, na verdade há várias formas. O método FIFO, ou seja, primeiro a entrar, primeiro a sair, calcula com base no preço de compra mais antigo. O método LIFO, ou seja, último a entrar, primeiro a sair, usa o preço de compra mais recente. E há também o método de custo médio ponderado. Com FIFO, por exemplo, suponha que Bob comprou 1 ETH por 1100 dólares primeiro, depois comprou outro por 800 dólares. Após um ano, vendeu 1 ETH por 1200 dólares. Usando FIFO, o custo inicial seria 1100 dólares, e a venda por 1200 dólares, resultando em um lucro de 100 dólares. Se usar LIFO, o custo inicial seria 800 dólares, e o lucro seria 400 dólares. Para a mesma transação, métodos diferentes podem gerar diferenças tão grandes.

Existe também uma forma prática de cálculo chamada de "desde o início do ano", especialmente útil para quem mantém posições de longo prazo. Por exemplo, se você tinha 1000 dólares em ADA em 1º de janeiro de 2022, e até 1º de janeiro de 2023 virou 1600 dólares, isso representa um lucro não realizado de 600 dólares. Essa abordagem ajuda a ter uma visão clara do seu investimento de longo prazo.

Se você faz poucas operações, pode calcular o pnl de cada uma individualmente. Ou então, usar a porcentagem de lucro, por exemplo, se você comprou BNB por 300 dólares e vendeu por 390 dólares, o lucro foi 90 dólares, ou seja, 30%. Assim, fica mais fácil de comparar a eficiência de diferentes operações.

Para quem faz trading de contratos perpétuos, o cálculo do pnl fica um pouco mais complexo. É preciso somar os lucros realizados e não realizados, além de considerar taxas de transação e taxas de financiamento. Mas o princípio central continua o mesmo.

Sinceramente, entender bem o pnl ajuda muito no trading. Não só para saber quanto você ganhou ou perdeu, mas também para avaliar se sua estratégia está funcionando. Hoje em dia, muitas ferramentas e bots podem calcular automaticamente esses valores, mas entender o princípio por trás é mais importante. Assim, ao ver os dados, você consegue compreender seu significado real, ao invés de apenas se deixar levar pelos números. Quem tiver interesse, pode experimentar na Gate, usando dados de mercado reais para praticar esses cálculos, assim você entenderá mais profundamente.