Investidores de retalho escolhem preços de exercício completamente errados.


Eles olham para o delta...
Delta de 0,32.
32% de hipótese de ficar no dinheiro.
"Vou aceitar essas probabilidades."
Aqui está o ENORME problema...
O delta não leva em conta:
Taxa de crescimento dos lucros por ação.
Trajetória da receita.
Se a empresa tem uma vantagem competitiva.
Se o mercado está numa bolha.
Se o Fed está prestes a aumentar as taxas.
Ele considera 4 fatores e chama-lhe uma "probabilidade" mas exclui muita coisa que realmente move o mercado...
Aqui está como escolho os preços de exercício.
O mercado/a ação está barato.
Vantagem competitiva/poder de fixação de preços/vantagem competitiva/boa avaliação.
Vendo puts a 10% abaixo de um preço já subvalorizado.
Vou com mais de 1 ano e dou tempo para os lucros por ação crescerem e a avaliação ser reavaliada para cima.
A put garantida do portfólio vence novamente.
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