InvestingWithBrandon

P/E forward das ações da «bolha da IA» no fecho de sexta-feira...
$NVDA: cerca de 17x
$META: cerca de 19,5x
$TSM: cerca de 19,6x
$GOOG: cerca de 24x
$AMZN: cerca de 26x
$MSFT: cerca de 26,5x
O S&P 500 no seu conjunto: 18,7x
Assim, 6 das empresas de IA mais faladas do mundo negoceiam com um múltiplo muito próximo da média do mercado... enquanto crescem muito mais depressa do que a empresa média
Isso significa que deve comprar todas amanhã? Não. O P/E é apenas uma peça do puzzle. O crescimento, a vantagem competitiva, a dívida e a evolução efetiva dos lucros são igualmente importantes
Mas, da pr

NVDA+2,35%

TSM+1,52%

GOOG-0,96%

AMZN+0,40%

MSFT+1,56%

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Acabei de enviar a minha newsletter GRATUITA de domingo sobre este mercado louco e sobre o que fazer, de forma simples!
Veja-a aqui:

Ganhei MILHÕES em 2022, quando $Q caiu 35%
Ações
Mais de 1 ano com puts garantidas pela carteira
Mais de 1 ano com calls compradas
Capitalizado. E valorizou IMENSO desde então.
A próxima recessão é a tua maior oportunidade para ficares rico.
Deixa de temer as correções.
Começa a preparar-te.

Investidor de retalho: A IA é uma bolha e a Nvidia é o exemplo perfeito
Eu: A que P/E achas que a $NVDA negoceia?
Investidor de retalho: Não sei... talvez 60 vezes os lucros?
Eu: Cerca de 17x os lucros do próximo ano
Investidor de retalho: Está bem, e o S&P?
Eu: Cerca de 18,7x
Investidor de retalho: Espera... a Nvidia é MAIS BARATA do que o S&P?
Eu: Com base nos lucros futuros, sim
Investidor de retalho: Então, qual é a bolha?
Eu: Pergunta isso sobre as empresas sem lucros. Não sobre a que ganha mais dinheiro do que quase qualquer outra no mundo
Consulta o P/E antes de lhe chamares uma bolha.

NVDA+2,35%

SPX+0,33%

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O MERCADO DE AÇÕES ESTÁ A FAZER O IMPENSÁVEL MESMO À NOSSA FRENTE
Crescimento do LPA no 3.º trimestre: 29.5% em termos homólogos
P/E futuro de 18.7
Economia está bem
Taxas de juro aceitáveis (mas sob vigilância, à medida que vão subindo)
Isto não é uma «bolha» sustentada pelo entusiasmo
Este é um mercado impulsionado por lucros REAIS e sólidos
Quando os lucros são tão fortes, há uma razão para os preços SUBIREM
É assim que os mercados funcionam
O LPA está forte e, a longo prazo, os preços das ações vão acompanhar essa tendência
Vamos ter correções e volatilidade? Claro!
Mas os investidores de

1.31k

Quando o mercado está barato e toda a gente está em pânico
Duas coisas são verdade ao mesmo tempo
1. As opções put estão caras
A manada está a comprá-las para se proteger
2. As opções call estão baratas
Ninguém quer estar otimista
Por isso, faço as duas coisas ao mesmo tempo
Vendo puts pelo preço mais alto
Compro calls pelo preço mais baixo
Depois, o mercado recupera
A put que vendi pelo preço mais alto agora quase não vale nada.
A call que comprei pelo preço mais baixo agora vale muito.
Fecho ambas e fico com o lucro.
É assim que se tira partido das emoções humanas

1.53k

Imagina um tipo que bate à tua porta todos os dias a oferecer-se para comprar a tua casa.
Segunda-feira: «Dou-te $500k!»
Terça-feira: «Afinal... $430k.»
Quarta-feira: «O MERCADO ESTÁ A CAIR A PIQUE. $350k, última oferta!»
Quinta-feira: «Esquece. $520k.»
A mesma casa. Nada mudou. Ele é que está maníaco.
Nunca deixarias aquele maluco decidir quanto vale a tua casa...
Mas é EXATAMENTE isso que as pessoas fazem com as ações.
O preço que aparece no ecrã é apenas o estado de espírito do Senhor Mercado nesse dia... não aquilo que a empresa vale.
São os resultados que determinam quanto vale. Os preços

Reformei-me aos 31 fazendo isto.
Passo 1 = Constrói a tua base.
35% $VOO
35% $Q
20% em empresas de elevada convicção, perto do valor intrínseco.
10% em obrigações ou calls LEAPS, se forem atrativas
Esta é a tua base e a tua garantia.
Passo 2 = Vende puts garantidas pela carteira com prazo de 1+ ano.
Apenas empresas de qualidade.
Vantagem competitiva.
Poder de fixação de preços.
Boa avaliação.
Recebe o prémio.
Paga zero de juros de margem.
Passo 3 = Reinveste cada euro do prémio.
Mais ações.
LEAPS sobre as empresas em que tens maior convicção.
Nunca deixes o dinheiro parado em caixa.
Passo 4 =

VOO+0,67%

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InvestingWithBrandon há 3 dias

Investidor de retalho: A Nvidia caiu de $242 para $211. Vou comprar calls
Eu: Qual é o vencimento?
Investidor de retalho: Novembro
Eu: Então precisas que $NVDA recupere dentro de algumas semanas
Investidor de retalho: recupera sempre
Eu: Talvez. Mas a Microsoft, a Google e a Amazon apresentam resultados na próxima semana, a Fed reúne-se e as eleições intercalares são logo a seguir. Pode acontecer muita coisa em poucas semanas
Investidor de retalho: então não comprarias calls
Eu: Não disse isso. Simplesmente escolheria um vencimento daqui a mais de um ano. As minhas calls da Nvidia vencem em j

NVDA+2,35%

MSFT+1,56%

GOOGL-1,05%

AMZN+0,40%

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A American Express acabou de anunciar que vai reduzir a sua força de trabalho em cerca de 5%
A Netflix anunciou que vai cortar cerca de 6% dos postos de trabalho na mesma semana em que divulgou os resultados
Entretanto, os lucros das empresas do S&P 500 deverão crescer mais de 30% neste trimestre
Leia isto outra vez. As empresas estão a cortar postos de trabalho enquanto os lucros estão a disparar
Não digo isto para assustar ninguém. É simplesmente assim que as empresas funcionam. Querem obter o máximo de resultados ao menor custo, e a IA está a tornar isso mais fácil
O seu emprego não é a sua

AXP+0,62%

NFLX-2,99%

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Investidor particular: Vendi opções de venda semanais sobre esta ação de IA da moda porque o prémio era ENORME. Agora vou ficar com as ações
Eu: Quanto é que a empresa ganha?
Investidor particular: ...ainda não é rentável
Eu: Então, quanto vale?
Investidor particular: não faço ideia...
Eu: Esse é o problema. Não vendeste uma opção de venda sobre uma empresa. Vendeste uma opção de venda por causa do prémio
Investidor particular: mas o prémio era tipo 4% por semana
Eu: O prémio era enorme porque o risco era enorme. O mercado estava literalmente a avisar-te
Investidor particular: então o que faço

Digo sempre que a linha de crescimento do EPS é como um elástico
Estica o preço muito acima dela e, mais cedo ou mais tarde, ele volta a descer. Estica-o muito abaixo dela e, mais cedo ou mais tarde, volta a subir
À entrada de outubro, o mercado estava ligeiramente acima do valor justo. Nada de louco. Apenas um pouco sobreaquecido
Agora, veja o Nasdaq $Q. Está cerca de 7% abaixo do máximo de 5 de outubro. Em 13 sessões de negociação
É o elástico a voltar ao sítio
E aqui está o que a maioria das pessoas não percebe... é nessa recuperação que surgem as minhas melhores oportunidades. Quando uma g

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Duas pessoas venderam opções de venda sobre a Nvidia...
A Pessoa 1 vendeu uma opção de venda com vencimento em 30 dias há algumas semanas, quando $NVDA fechou a 239 $. Preço de exercício: 225 $. Ou seja, cerca de 6% abaixo do preço na altura da operação.
«Seguro o suficiente»
A Pessoa 2 sou eu. Vencimento em dezembro de 2028, preço de exercício de 180 $. Ponto de equilíbrio: 145,09 $.
Ontem, a Nvidia fechou a 212 $.
A Pessoa 1 está cerca de 13 $ dentro do dinheiro, com semanas pela frente. A atualizar o telemóvel de hora a hora. A decidir se aceita o prejuízo ou se fica com as ações atribuída

NVDA+2,35%

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As opções de compra cobertas não protegem contra as perdas. O dia de ontem provou-o
Imagina que tinhas 100 ações da $META e vendeste uma opção de compra coberta na semana passada para «gerar rendimento»
Vamos ser generosos e dizer que recebeste $5 por ação. $500
Ontem, a Meta caiu quase $49 por ação. Isso representa cerca de $4,867 em 100 ações
Os teus $500 cobriram cerca de 10% da queda
E se a Meta tivesse disparado 10%? As tuas ações seriam exercidas e perderias a subida
Esse é o problema. Ficas com quase todas as perdas e abdicas dos ganhos em troca de um prémio irrisório
Quando estou otim