InvestingWithBrandon

Investidor de retalho: Não consigo perceber este mercado. $Q estava a $557 em março e agora está a caminho dos $720. Nada faz sentido
Eu: O que achas que mudou entre esses dois preços?
Investidor de retalho: Quer dizer... tem de ter acontecido algo importante, certo? É uma subida de quase 30% em 7 meses
Eu: O crescimento do lucro por ação tem sido forte este ano?
Investidor de retalho: ...MUITO
Eu: Os lucros do S&P 500 estão a caminho de crescer mais de 30% este ano. Por isso, o mercado caiu abaixo do justo valor em março, os lucros continuaram a crescer imenso... e estás surpreendido por ter

Reformei-me aos 31 a vender opções. Sem heranças. Sem ganhar a moeda ao ar. Sem pais ricos.
Não faço day trading. Não leio gráficos. Não te saberia dizer o que o mercado fez esta manhã e não quero saber.
Compro grandes empresas por menos do que valem e uso opções de longo prazo para potenciar as posições mais otimistas.
Depois vendo puts garantidas pela carteira e uso o fluxo de caixa para comprar mais ações e calls.
10 minutos por dia.
Não é complicado.
É apenas o oposto de tudo o que te ensinaram.
Fibonacci, o caraças.

Atualização sobre os $20,946 que alguém me pagou para aceitar comprar as suas $NVDA ações a $180 em dezembro de 2028...
O contrato valorizou 33%. Já são $6,981 de lucro
As pessoas adoram dizer que as opções de longo prazo não se mexem. Esta valorizou 33% em pouco tempo.
A maioria das pessoas fechava a posição agora e «garantia» o lucro
Eu não lhe mexo
Nada mudou na tese. $NVDA negocia a cerca de 18x os lucros do próximo ano... mais barato do que o S&P 500, a cerca de 19x. Forte crescimento do EPS e é provável que se mantenha. O meu ponto de equilíbrio é $145. A NVDA teria de cair cerca de 33%

Alguém pagou-me $9,603 para aceitar comprar as suas ações da TSM a $380... em junho de 2028
$TSM está a $424 neste momento
Diz isso em voz alta. Entregaram-me quase $10K logo à partida por uma PROMESSA
Uma promessa de comprar a empresa que fabrica os chips para a Nvidia, a Apple e a AMD, a um preço cerca de 10% abaixo do preço a que negoceia hoje
Se a TSM se mantiver acima de $380 até junho de 2028? Fico com os $9,603 e nunca compro uma única ação
Se estiver abaixo de $380 no vencimento? Fico com ações da TSM a $380 menos os $48 por ação que já recebi. O custo total fica em cerca de $332...

Encontre o «momento certo para comprar» neste $Q gráfico
Caiu 29% em cerca de 4 semanas. Fecharam a economia. Os disjuntores interromperam todo o mercado vezes sem conta.
Em cada dia daquela queda da COVID, comprar parecia uma loucura. Todas as notícias diziam que o pior ainda estava para vir.
Depois recuperou em cerca de 5 meses e nunca mais olhou para trás.
Eis o que quero que vejas realmente. NÃO houve nenhum momento neste gráfico em que parecesse seguro e barato ao mesmo tempo. No fundo, parecia o fim do mundo. Quando finalmente parecia estar tudo bem, o desconto já tinha desaparecido.
É a

Investidor particular: Vendi as minhas ações da Apple $AAPL no final de 2021 por cerca de $178/ação. Tinha uma valorização de 34% no ano. Garanti os ganhos, como é suposto.
Eu: Quanto valem agora?
Investidor particular: ...quase $348. Quase o dobro do preço a que vendi.
Eu: Portanto, ficaste com 34%, pagaste impostos sobre isso, & entregaste os 96% seguintes a quem comprou as tuas ações.
Investidor particular: Mas caiu 27% em 2022! Escapei a essa queda.
Eu: Escapaste a uma queda que pôs uma grande empresa em saldo... Olha para o gráfico. A queda de 2022 agora é apenas uma oscilação. & aposto q

$AMD começou este ano a cerca de $214. Fechou na sexta-feira a cerca de $517.
Agora veja o que uma covered call faz a isso.
Imagine que tinha 100 ações no início de fevereiro. A AMD tinha acabado de cair para cerca de $192. Vende uma covered call com strike de $220 e vencimento em abril para ganhar um pouco de «rendimento». Imagine que recebe $10 por ação... $1,000.
Chega o dia 17 de abril e a AMD está a $278. As suas ações são vendidas ao preço de exercício de $220.
Uma semana depois, está a $348. Depois, subiu até aos $658 no início deste mês.
Mesmo depois de cair cerca de 21% desde esse máx

P/E forward das ações da «bolha da IA» no fecho de sexta-feira...
$NVDA: cerca de 17x
$META: cerca de 19,5x
$TSM: cerca de 19,6x
$GOOG: cerca de 24x
$AMZN: cerca de 26x
$MSFT: cerca de 26,5x
O S&P 500 no seu conjunto: 18,7x
Assim, 6 das empresas de IA mais faladas do mundo negoceiam com um múltiplo muito próximo da média do mercado... enquanto crescem muito mais depressa do que a empresa média
Isso significa que deve comprar todas amanhã? Não. O P/E é apenas uma peça do puzzle. O crescimento, a vantagem competitiva, a dívida e a evolução efetiva dos lucros são igualmente importantes
Mas, da pr

Ganhei MILHÕES em 2022, quando $Q caiu 35%
Ações
Mais de 1 ano com puts garantidas pela carteira
Mais de 1 ano com calls compradas
Capitalizado. E valorizou IMENSO desde então.
A próxima recessão é a tua maior oportunidade para ficares rico.
Deixa de temer as correções.
Começa a preparar-te.

Investidor de retalho: A IA é uma bolha e a Nvidia é o exemplo perfeito
Eu: A que P/E achas que a $NVDA negoceia?
Investidor de retalho: Não sei... talvez 60 vezes os lucros?
Eu: Cerca de 17x os lucros do próximo ano
Investidor de retalho: Está bem, e o S&P?
Eu: Cerca de 18,7x
Investidor de retalho: Espera... a Nvidia é MAIS BARATA do que o S&P?
Eu: Com base nos lucros futuros, sim
Investidor de retalho: Então, qual é a bolha?
Eu: Pergunta isso sobre as empresas sem lucros. Não sobre a que ganha mais dinheiro do que quase qualquer outra no mundo
Consulta o P/E antes de lhe chamares uma bolha.

O MERCADO DE AÇÕES ESTÁ A FAZER O IMPENSÁVEL MESMO À NOSSA FRENTE
Crescimento do LPA no 3.º trimestre: 29.5% em termos homólogos
P/E futuro de 18.7
Economia está bem
Taxas de juro aceitáveis (mas sob vigilância, à medida que vão subindo)
Isto não é uma «bolha» sustentada pelo entusiasmo
Este é um mercado impulsionado por lucros REAIS e sólidos
Quando os lucros são tão fortes, há uma razão para os preços SUBIREM
É assim que os mercados funcionam
O LPA está forte e, a longo prazo, os preços das ações vão acompanhar essa tendência
Vamos ter correções e volatilidade? Claro!
Mas os investidores de

Quando o mercado está barato e toda a gente está em pânico
Duas coisas são verdade ao mesmo tempo
1. As opções put estão caras
A manada está a comprá-las para se proteger
2. As opções call estão baratas
Ninguém quer estar otimista
Por isso, faço as duas coisas ao mesmo tempo
Vendo puts pelo preço mais alto
Compro calls pelo preço mais baixo
Depois, o mercado recupera
A put que vendi pelo preço mais alto agora quase não vale nada.
A call que comprei pelo preço mais baixo agora vale muito.
Fecho ambas e fico com o lucro.
É assim que se tira partido das emoções humanas

Reformei-me aos 31 fazendo isto.
Passo 1 = Constrói a tua base.
35% $VOO
35% $Q
20% em empresas de elevada convicção, perto do valor intrínseco.
10% em obrigações ou calls LEAPS, se forem atrativas
Esta é a tua base e a tua garantia.
Passo 2 = Vende puts garantidas pela carteira com prazo de 1+ ano.
Apenas empresas de qualidade.
Vantagem competitiva.
Poder de fixação de preços.
Boa avaliação.
Recebe o prémio.
Paga zero de juros de margem.
Passo 3 = Reinveste cada euro do prémio.
Mais ações.
LEAPS sobre as empresas em que tens maior convicção.
Nunca deixes o dinheiro parado em caixa.
Passo 4 =