InvestingWithBrandon

Investidor de retalho: Tenho 52 anos e $600k poupados. Parece demasiado tarde para aprender estas coisas.
Eu: Já fez a parte mais difícil. A maioria das pessoas da sua idade não tem essa base.
Investidor de retalho: Mas só tenho cerca de 13 anos até à reforma.
Eu: & o plano que lhe deram é vender 4% das suas ações por ano & rezar para que durem, certo?
Investidor de retalho: ...é exatamente esse o plano.
Eu: Portanto, todos os anos consome uma parte da máquina de crescimento. Agora imagine que, em vez disso, o seu $600k permanece intacto/continua a crescer com o mercado, continua a capitalizar

Os ricos fazem uma coisa de forma diferente e quase ninguém os imita.
Nunca vendem os seus melhores ativos.
Os investidores de retalho vendem os vencedores para «garantir os ganhos», pagam o imposto e recomeçam a procurar a próxima oportunidade.
Os ricos mantêm-nos para sempre e geram liquidez de outra forma... contraindo empréstimos garantidos pelos ativos ou sendo pagos por eles.
É exatamente isso que é vender puts garantidas pela carteira. Fluxo de caixa gerado por uma base que nunca toca.
As minhas $VOO & $Q nunca foram vendidas. Nem em 2018, nem durante a COVID-19, nem em 2022.

Investidor de retalho: As opções são jogo. Prefiro investir a sério, como o Buffett.
Eu: Sabes que o Buffett vende opções put garantidas pela carteira, certo?
Investidor de retalho: Não vende.
Eu: Já recebeu milhares de milhões em prémios ao concordar comprar empresas que já queria, a preços que já considerava interessantes. É público.
Investidor de retalho: Espera, a sério?
Eu: Todo o império dele assenta no float dos seguros. Receber prémios hoje, talvez pagar sinistros mais tarde e investir a diferença entretanto. Vender puts é exactamente a mesma máquina.
Investidor de retalho: Então porqu

Quando o mercado "CAI"
Toda a gente diz "Compra na queda"
Mas sabes como é, enquanto pequeno investidor de retalho, comprar de facto durante um "colapso"?
- A tua carteira está no vermelho.
- As notícias dizem que o mundo está a acabar.
- Começas a duvidar de tudo.
- Acabas por vender em pânico... precisamente no momento errado.
Acontece em todos os ciclos.
Os investidores inteligentes vão:
- Comprar ações enquanto estão em promoção.
- Comprar opções de compra quando ninguém as quer. (mais baratas)
- Vender opções de venda quando a multidão está disposta a pagar o preço máximo por elas. (a ven

🔴Se me apontassem uma arma à cabeça e dissessem "Brandon, supera o mercado nos próximos 10 anos ou morres"
Eu diria, sem problema.
Há 99% de probabilidade de o conseguir.
É exactamente assim.
Antes de mais, "o mercado" é o SP500.
Digamos que começo com uma $1m account.
A primeira coisa que faria para superar o mercado seria simplesmente comprar o mercado.
Por isso, compraria $1m de $VOO (ETF do SP500)
Em segundo lugar, comprar simplesmente o mercado através de $VOO ficará, na realidade, ligeiramente abaixo do desempenho do mercado devido ao rácio de despesas... sem problema
Por isso, é aqui q

Investidor de retalho: O VIX está a disparar, por isso não vou mexer em nada até voltar a acalmar.
Eu: Sabes o que o VIX mede, na realidade, certo?
Investidor de retalho: ...o perigo do mercado?
Eu: O medo. Mede aquilo que as pessoas estão a PAGAR pelas opções. Um VIX elevado significa que os prémios das opções estão caros.
Investidor de retalho: Certo, portanto... uma altura perigosa.
Eu: Perigosa para os COMPRADORES. Eu sou vendedor em alturas como esta. Um VIX elevado significa que recebo MAIS pela mesma put que estou a vender. É literalmente uma subida das taxas sobre os meus prémios.
Inve

Vamos pôr números reais nisto.
$100k a render $VOO & $Q. Só essa base rende, em média, cerca de 11% por ano. Digamos $11,000.
Agora venda puts garantidas pela carteira sobre os mesmos $100k. Empresas excelentes abaixo do valor intrínseco, com strikes 10% abaixo, com vencimento daqui a um ano.
Considere mais 10-15% em prémios. Digamos $12,000.
Os mesmos $100k. Dois retornos. Nunca com margem. Rácios sempre sob controlo.
São $23,000 sobre dinheiro com o qual a maioria das pessoas teria obtido $11,000.
Agora faça isto durante 20 anos e veja o efeito dessa diferença.
11% transforma $100k em ~$800k

Investidor de retalho: Faço calls cobertas do pobre. Compro uma LEAP e vendo calls semanais contra ela. É mais barato do que possuir ações.
Eu: Então compraste uma call longa porque estás otimista... e depois vendeste calls semanais contra ela, limitando esse optimismo?
Investidor de retalho: As semanais pagam a LEAP ao longo do tempo.
Eu: Até a ação disparar. Aí, a tua semanal é completamente ultrapassada e ficas a correr atrás, enquanto aquilo em que TINHAS RAZÃO sobe sem ti.
Investidor de retalho: Posso fazer roll da semanal...
Eu: Durante quanto tempo? Estás a gerir uma posição a

Eis algo que vai deixá-lo boquiaberto sobre as opções de longa duração.
Vendi uma opção de venda a 2 anos. Recebi um prémio avultado logo à partida.
4 meses depois, o mercado subiu, o contrato perdeu valor e encerrei a posição com um lucro de 75%.
75% do dinheiro... em 17% do tempo de duração do contrato.
Toda a gente pensa que uma longa duração significa ficar com o capital bloqueado durante anos. Não significa.
Significa receber um prémio AVULTADO logo à partida para reinvestir quando a empresa se torna atrativa — e ter a opção de encerrar a posição sempre que fizer sentido.
Compare isso com

🔴Se vender opções put garantidas por dinheiro, está a cometer um erro ENORME e ninguém lho disse.
Vendeu essa put porque está OTIMISTA, certo?
Então porque é que $100k do seu dinheiro está parado em numerário, no banco de suplentes, sem participar no mercado em alta em que acabou de apostar?
Esse dinheiro não lhe rende nada enquanto “garante” a operação. Entretanto, o mercado continua a subir sem ele.
Eu vendo exatamente a mesma put. O mesmo preço de exercício, o mesmo prémio, tudo igual.
A diferença? A minha é garantida pelas minhas $VOO + $Q + excelentes empresas individuais. Essas ações