InvestingWithBrandon

Se vendes covered calls, há um número na tua conta que nunca calculaste. Vou-te avisar já... não vais gostar.
Vai lá e encontra todas as posições que tens tido que foram vendidas por call nos últimos poucos anos.
Agora procura quanto valem essas ações HOJE.
Subtrai o que recebeste no teu strike. Depois subtrai todos os prémios pequenos que foste juntando ao longo do caminho.
Esse número... a diferença... é o que o “rendimento” te custou, na realidade.
Para a maioria das pessoas que fazem covered calls em grandes empresas, são dezenas de milhares. Às vezes seis dígitos. Tudo isso foi negociado

Investidor de retalho: Já vendi 14 puts este ano e ganhei todas as 14. Nenhuma foi perdedora. Acho que já dominei isto.
Eu: 14 em 14 não te preocupa nada?
Investidor de retalho: Porque é que ganhar me havia de preocupar??
Eu: Porque um registo perfeito normalmente significa que ainda não foste testado, e não que não consegues. O que é que o mercado fez desde que começaste?
Investidor de retalho: ...tem estado a subir praticamente o tempo todo.
Eu: Certo. Tudo funciona num mercado em alta. As weeklies funcionam. Empresas lixo funcionam. Strikes maus funcionam. A maré tem estado a cobrir o que q

Investidor de retalho: Sem ofensa, mas fiz $4k day trading na passada terça-feira. O teu portefólio de “secured puts” ao longo do ano não consegue competir com isso.
Eu: Quanto fizeste na quarta-feira?
Investidor de retalho: ...a descer $2,800 na quarta-feira. Mas isso é só parte disso.
Eu: E na quinta? Sexta? O mês?
Investidor de retalho: O mês está mais ou menos empatado, se for honesto.
Eu: Então a $4k terça-feira é real e O MÊS é zero. É assim que é o day trading... os bons dias são barulhentos e os totais são maus...
Investidor de retalho: Mas esses dias grandes provam que o potencial est

A maioria das pessoas perde dinheiro com opções.
Aqui está a razão exata.
Tratam as opções como a estratégia.
Compram calls semanais porque algo “parece bom”.
Sem tese. Sem convicção. Apenas um pressentimento.
Isso é uma aposta amplificada em cima de um palpite.
Vão ter uma perda amplificada. Todas as vezes.
As opções não são a estratégia.
As opções são o multiplicador.
Encontram uma excelente empresa a uma boa valorização com EPS a crescer.
Alta confiança de que sobe ao longo de 1-2 anos.
Depois, adicionam opções por cima para multiplicar o retorno.
Sem confiança na direção.
Sem negociação de

A maioria dos CEOs é compensada com opções de ações.
Podem exercê-las quando a ação atinge um determinado preço.
Então o que é que cada CEO quer?
Que a ação suba.
Que o EPS cresça.
Que a receita cresça.
Tudo isto serve de incentivo para tornar a empresa mais valiosa.
E fazem-no em anos... não em meses.
Quando compras calls LEAP de 1-2 anos.
Estás exatamente do mesmo lado do CEO.
Eles querem que o EPS cresça.
O teu option de compra também.
Eles querem que a ação esteja mais alta.
O teu option de compra também.
Estás alinhado com algumas das pessoas mais motivadas do mundo.
Pessoas que têm milhõ

O MAIOR hack ao vender puts com carteira garantida é que tecnicamente podes obter um ROI ilimitado.
(não estou a brincar)
Vem daí comigo nesta, vai fazer-te explodir a cabeça!
Por isso, vender puts é uma estratégia bullish.
É também por isso que eu nunca iria querer vender “puts cash secured”; eu vendo “puts de carteira garantida”.
(o dinheiro fica aí parado e não faz nada, mas o de carteira garantida trabalha para ti por estares investido)
Ok.
Então, quando vendo puts de carteira garantida e recolho, por exemplo, $20k , eu pego nesse fluxo de caixa e compro $20k em ações da empresa na qual e

Retalhista: As puts cobertas por caixa são a forma responsável de fazer opções. Até o site do meu corretor diz isso.
Eu: Quanto dinheiro em caixa tens parado a garantir isso agora?
Retalhista: Cerca de $50k. É só assim que o trade funciona.
Eu: E o que é que o $50k ganha enquanto está lá parado durante um ano?
Retalhista: Basicamente nada. É garantia, tem de estar lá.
Eu: Não tem. É essa a parte que ninguém te diz. As minhas puts estão garantidas pelas ações que eu já possuo. Mesmo trade, mesmo prémio... mas o meu $50k ficou em $VOO & $Q a capitalizar todo o tempo.
Retalhista: Espera, então

Investidor retalhista: Eu vendo puts semanais. Pagamentos mais rápidos, capitalização mais rápida.
Eu: Questão real. O que é que a ação vai fazer na próxima terça-feira?
Investidor retalhista: Como é que eu saberia isso?
Eu: Exatamente. Ninguém sabe. Nem tu, nem eu, nem a Fed. Mas toda a tua estratégia é apostar nos próximos 5 dias... 52 vezes por ano.
Investidor retalhista: Mesmo assim, ganho a maioria das semanas.
Eu: Toda a gente ganha a maioria das semanas. Depois vêm os gaps de resultados para baixo, algum título aleatório acontece, e uma sexta-feira má apaga 2 meses de ganhos. Uma trade

Investidor retalhista: Eu faço spreads de venda a descoberto com crédito. Vendo uma put, comprando uma put mais baixa para proteção. Risco definido.
Eu: A put mais baixa que estás a comprar... o que é que é, na prática?
Investidor retalhista: É o meu seguro se a ação cair.
Eu: É o direito de vender ações a um preço AINDA MAIS BAIXO. Numa empresa que, supostamente, gostas. Lê isso de novo para ti próprio.
Investidor retalhista: Quer dizer... limita a minha perda máxima, no entanto.
Eu: Ok, mas pensa em quando é que esse seguro paga. A ação cai para algum preço de liquidação... que numa grande e

Entre na tua banca & pede-lhes que te paguem juros pela tua poupança... & depois pede também para usarem ESSE exato saldo como entrada de uma casa, sem mexer em um cêntimo.
O banqueiro vai sorrir e dizer que não. "O dinheiro pode render OU pode garantir. Não ambos."
Mas é exatamente isso que eu faço todos os meses.
As minhas ações ( $VOO / $Q) ficam ali a capitalizar ~11% ao ano. Esses são os juros.
As MESMAS ações garantem as calls que eu vendo para mais ~15%. Esse é o empréstimo que disseram que eu não podia ter.
Mesmo dinheiro. Dois retornos. Nunca com margem. As proporções estão sempre em