InvestingWithBrandon

Um tipo disse-me recentemente que vender puts com garantia de carteira é "demasiado arriscado".
Por isso perguntei-lhe o que ele faz em vez disso.
Ele: Day trades. Compra calls semanais. Mantém durante os resultados a rezar por um salto.
Então deixem-me perceber isto...
Eu: Vendo uma put sobre uma grande empresa quando está abaixo do valor intrínseco, com grande crescimento dos EPS, com um ano de prazo, 10% abaixo do strike, e recebo dinheiro por isso adiantado...
Ele: a apostar no que uma ação faz nos próximos 3 dias...
E de alguma forma eu é que sou o arriscado?
Expliquem-me lá

Investidor de retalho: Eu costumo realizar lucros quando estou a ganhar 25-30%. Fixo os ganhos.
Eu: Também nas tuas melhores empresas?
Investidor de retalho: Especialmente nessas. Não quero ser ganancioso.
Eu: Então vendes os teus VENCEDORES... as empresas de topo que realmente carregam a tua carteira?
Investidor de retalho: Quer dizer, um ganho não é real até vender, certo?
Eu: & depois triplica depois de saíres, pagas impostos sobre a venda, & ficas com dinheiro parado sem saber o que comprar a seguir.
Investidor de retalho: ...Já fiz isso literalmente.
Eu: Eu nunca vendo os meus vencedores

SEM day trading (impossível prever movimentos intradiários)
SEM covered calls (limita o teu upside)
SEM cash secured puts (arrasto de caixa)
SEM spreads (altista e baixista ao mesmo tempo)
SEM PMCC (chamado poor mans por uma razão)
EM VEZ DISSO, faço isto para bater o mercado:
Construir uma carteira base em $VOO & $Q.
Comprar grandes empresas por menos do que valem.
Fazer opções de 1+ ano em setups ultra convincentes
Depois deixar acumular durante anos.
10 minutos por dia.
E fuma silenciosamente quase todos os que fazem as coisas chamativas.

Investidor de retalho: Aplico cada dólar extra para pagar a minha hipoteca mais cedo. Estar sem dívidas é o sonho.
Eu: Qual é a tua taxa?
Investidor de retalho: 3.5%.
Eu: Então estás a correr para eliminar dívida a 3.5%... enquanto o mercado faz 10%+ e poderias vender puts garantidas pela carteira para ganhar ainda mais por cima?
Investidor de retalho: Mas estar sem dívidas parece seguro.
Eu: Essa é a questão chave... estás a escolher um "retorno" garantido de 3.5% em vez de dinheiro que poderia render muito mais.
Investidor de retalho: Então pagá-la mais cedo está a custar-me?
Eu: Maciçamente

Investidor de retalho: Vendo opções semanais. Prémio rápido, dinheiro rápido.
Eu: Como é que sabes realmente o que uma ação vai fazer nos próximos 5 dias?
Investidor de retalho: Vejo os gráficos, leio os setups.
Eu: Sê real... ALGUÉM no mundo sabe o que uma ação vai fazer na próxima semana?
Investidor de retalho: ...não. Mesmo quando tenho a certeza absoluta, erro metade das vezes.
Eu: Isso é o essencial... o curto prazo é puro ruído. Vender opções semanais é adivinhar uma cara ou coroa 52 vezes por ano.
Investidor de retalho: Então o que fazes em vez disso?
Eu: Vendo puts garantidos pela cart

Opinião impopular: as puts asseguradas com numerário são uma das estratégias "inteligentes" mais estúpidas de todas as opções.
Pense nisto...
Vender uma put significa que está OTIMISTA. Quer que a ação suba.
Então porque encostar uma montanha de dinheiro atrás dela, a render praticamente nada, numa altura em que está OTIMISTA?
Isso é o arrasto de caixa. E destrói silenciosamente os seus retornos.
Assegure a put com a sua carteira em vez disso.
Mesmo prémio, mas a sua garantia acumula o tempo todo.
CSPs não são seguras. São caras. Mude a minha opinião...

Opinião controversa que vai irritar o pessoal das covered calls...
NUNCA vais ficar rico a vender covered calls
Tu possuis uma empresa porque estás BULLISH nela... depois vendes uma call e capas o upside em que estavas bullish
Recebeste cêntimos e deste o upside
Eu vendo portfolio secured puts. Mantenho-me bullish, fico com TODO o meu upside, e uso o cashflow para comprar mais ações e calls
As covered calls parecem seguras.
Estão silenciosamente a capar a tua riqueza

🔴Pare de fazer 30 ou mais negociações por mês.
Isso é uma das coisas mais estúpidas que se pode fazer.
Porquê?
Porque não há 30 "batidas na mesa" todos os meses.
Acredita, terás MUITO mais sucesso se fizeres apenas jogadas de confiança ultra elevada e apostares mais quando elas surgirem.
Compreende que alguns meses podem ter apenas algumas jogadas interessantes, mas noutros meses podem haver dezenas.
Deixa o mercado vir ter contigo e sê paciente.
Mais negociações não significam mais dinheiro.
Muitas vezes é exatamente o oposto.

Puts cobertos por dinheiro são o maior erro individual que vejo em opções. PONTO FINAL
Pense no que está realmente a fazer...
Vender uma put é otimista... CERTO?
Então porque é que tem uma GRANDE montanha de dinheiro parada que não participa na subida que espera que aconteça...
MAU
Em vez disso, seguro as minhas puts com a minha carteira base.
$VOO & $Q
Assim, a minha garantia está a capitalizar 10% ao ano em média ENQUANTO eu recolho prémio por cima
Sem atraso de dinheiro como nos CSP
Sem juros de margem
Sem stress em quedas profundas

Não conheci uma única pessoa que tenha batido o SP500 com a estratégia wheel nos últimos 10 anos como estratégia principal.
NEM UMA.
O que é que isso te diz?

Investidores de longo prazo ganham.
Investidores de curto prazo correm de um lado para o outro sem cabeça.
Mantenham-se no plano.
Comprem grandes empresas por menos do que valem.
Usem opções apenas para amplificar configurações ultra convincentes.
PONTO FINAL.

Quando o mercado finalmente cai, observe o que todos fazem.
Eles compram puts em pânico para "proteção".
O que faz os prémios das puts subirem
Então estão a pagar o MÁXIMO por seguro contra quedas exatamente quando as ações finalmente ficaram BARATAS.
Isso está ao contrário.
Um mercado em queda não é quando eu compro proteção.
É quando eu VENDO puts e recebo um prémio gordo para comprar grandes empresas em saldo.
O seguro é caro quando todos estão assustados. Então venda-o a eles.

APENAS UM LEMBRETE:
Vamos ter SEMPRE algo "mau a acontecer" e algo para "nos preocupar"
Mas o ditado "desta vez é diferente" ainda não acertou uma única vez...
Continuem a comprar boas empresas por menos do que valem e façam apenas opções de 1+ ano para amplificar setups de confiança ultra elevada.

5 erros com opções que te manterão pobre durante anos:
Comprar calls de curto prazo (a theta vai devorar-te)
Vender puts cobertas com dinheiro (dinheiro morto a apodrecer na conta)
Vender calls cobertas (limita os melhores ganhos)
Fazer o "wheel" (trabalho inútil, limita a valorização)
Forçar uma quota de rendimento mensal...
Notaste o padrão?
Cada um deles é tu a seres impaciente ou a apostar contra a tua própria convicção.
Mata a impaciência e 90% dos teus problemas com opções desaparecem.