InvestingWithBrandon

Investidor de retalho: As minhas calls cobertas não servem para limitar nada. São proteção contra a descida. O prémio amortece as minhas perdas.
Eu: Está bem, vamos testar isso num gráfico real. Intervalo de 52 semanas da MSFT... mínimo de $352, máximo de $542.
Investidor de retalho: É uma amplitude brutal para a Microsoft, sinceramente.
Eu: Pois é? Agora imagina que detinhas $100k dela perto dos máximos e vendias as tuas calls mensais por... $1,500 por mês?
Investidor de retalho: Sim, por aí.
Eu: A descida até aos $352 elimina $35k da tua posição nos mínimos. A tua “proteção” rendeu alguns

Investidor de retalho: Acertei em cheio no $GOOG "pânico" de julho. Vendi uma put garantida por dinheiro no momento em que caiu para $316. Expirou sem valor e fiquei com cada cêntimo.
Eu: Excelente timing, a sério. Esse foi o máximo de medo. Quanto recebeste de prémio?
Investidor de retalho: Cerca de $1,200.
Eu: & o que fizeram os mais de $50k em dinheiro que garantiam a operação enquanto o $GOOG recuperava 12% desde esse mínimo?
Investidor de retalho: ... ficaram parados na minha conta. Têm de ficar lá.
Eu: Não têm. Se essa garantia tivesse sido composta por ações, terias ganho 12% no $50k ,

Este gráfico mostra o que as garantias em numerário das suas opções put garantidas por numerário perderam este ano.
Q: +24% nos últimos 12 meses.
Todos os vendedores de CSP tiveram montes de numerário parado durante todo o ano a «garantir» as suas opções put. No melhor dos casos, rendeu ~4% numa conta de varrimento... tributado como rendimento ordinário.
As minhas garantias SÃO este gráfico. O $VOO & $Q a garantir as minhas opções put acompanhou cada ponto desses 24%... AO MESMO TEMPO que cobrava os mesmos prémios que os investidores com numerário cobraram.
As mesmas transações. Os mesmos prém

$NVDA. 5 anos. Em média, cerca de 60% POR ANO durante este período.
Agora escolhe qualquer ponto neste gráfico e traça uma linha horizontal 5% acima dele. Esse é o teu strike de covered call.
Vês a rapidez com que o gráfico ultrapassa a tua linha? São as tuas ações a serem exercidas. Tudo acima da linha... essa valorização pertence agora a outra pessoa. Recebeste algumas centenas de dólares em prémio porque quiseste “fazer alguma coisa”
e repara no que a linha NÃO fez. Em todos os períodos negativos deste gráfico... estiveste totalmente exposto. O prémio cobriu apenas uma pequena parte.
É isto

Aqui está o problema das opções de compra cobertas no gráfico mais aborrecido possível. Não é uma ação que vá disparar até à Lua... é apenas $VOO .
2022... queda de cerca de 25%. O investidor de opções de compra cobertas acha que é um génio, pois conseguiu amortecer um pouco a sua perda.
Agora veja o que este gráfico faz a seguir.
2023... +24%
2024... +26%
2025... +16%
2026... +11% desde o início do ano
Quatro anos consecutivos. Os 4 anos que fizeram crescer as contas de toda a gente muito para além dos máximos históricos.
Exceto que o investidor de opções de compra cobertas ficou LIMITADO. Vez

Investidor de retalho: Se tivermos outro 2022, estou fora. Esse ano destruiu-me.
Eu: Explica-me o que fizeste nesse ano.
Investidor de retalho: Vi a Q cair mais de 35%, mantive enquanto consegui e vendi perto do fundo. Voltei a entrar muito mais acima. Nunca mais.
Eu: Então o mercado caiu 35% e a tua reação foi vender quando ficou mais barato e mais seguro?
Investidor de retalho: Eu sei. É isso que custa. Eu fiz...
Eu: Este foi o meu 2022. A mesma queda. Mantive os rácios sob controlo. Comprei apenas empresas de elite a bons preços. Vendi puts garantidas da carteira com vencimento superior a 1

Alguém pagou-me 64 499 $ para eu aceitar comprar as suas $META ações a 550 $... daqui a 2 anos.
Diga isso em voz alta. Parece falso.
Entregaram-me imediatamente 64 mil dólares por uma PROMESSA
Uma promessa de comprar uma empresa de que já gosto, a um preço que teria todo o gosto em pagar.
E depois? Usei esse fluxo de caixa para comprar ações e algumas opções call LEAP, como pode ver na captura de ecrã.
Se $META nunca descer até ao preço de exercício da put que vendi? Fico com a $64k de graça e é provável que as opções call LEAP/ações se valorizem.
Se descer até ao preço de exercíci