InvestingWithBrandon

Investidor de retalho: Tenho puts vendidas em 6 ações diferentes e verifico todas elas todas as manhãs antes do trabalho.
Eu: Porquê?
Investidor de retalho: ...para ver como estão a ir?
Eu: E o que é que já fizeste com essa informação às 7h?
Investidor de retalho: Honestamente? Entrei em pânico umas duas vezes. Fechei uma que não devia ter.
Eu: Portanto, a verificação diária custou-te dinheiro e não te deu nada.
Investidor de retalho: Quando pões assim...
Eu: As operações estão um ano à frente em empresas abaixo do valor justo com os strikes 10% abaixo. O que é que exatamente vai mudar na manh

A BOLSA VAI FAZER-TE QUERER FAZER A COISA ERRADA NA PIOR ALTURA.
(isto destrói a maioria das pessoas)
Quando as ações estão caras e a disparar, sentes vontade de comprar de tudo. (geralmente mais arriscado)
Quando as ações estão baratas e toda a gente está com medo, sentes vontade de vender tudo. (geralmente um melhor negócio)
Quando uma grande ação fica de lado, sentes vontade de a substituir. (um grande movimento para cima pode estar perto)
Quando o teu plano está finalmente prestes a resultar, estragas tudo...
O mercado não está apenas a testar a tua pesquisa/tese.
Está a test

9/10 vezes, possuir uma casa em que você vive é um investimento terrível.
A maioria das pessoas vai dizer: ah, comprei por 400 e vendi por 500.
No entanto, elas não somam o que pagaram em impostos, juros, HOA, seguro, etc. ao longo do período em que a mantiveram. Além disso, comissões imobiliárias para vender.
O mercado de ações vai MUITO provavelmente superar a valorização do seu imobiliário (RE) numa casa em que você vive.
Sim… eu sei que é impopular… mas são os factos.

Investidor de retalho: Olhei para a tua estratégia. Vender puts sem o dinheiro lá parado?? Isso é descoberto. É assim que as pessoas rebentam.
Eu: Tens uma HELOC na tua casa?
Investidor de retalho: ...sim, na verdade. Nunca cheguei a usá-la.
Eu: Então tens acesso a dinheiro, garantido por um ativo, que não te CUSTA NADA até o tirares. Irresponsável?
Investidor de retalho: Não... está lá parado só como rede de segurança.
Eu: É exatamente isto. O meu portfólio base é a casa. As puts estão garantidas por ela. Pago zero juros de margem porque não estou a pedir dinheiro emprestado... estou a RECEBE

Investidor de retalho: As minhas ações dispararam imenso e, honestamente, acho que é uma bolha. Por isso, estou a vender calls contra elas para me proteger.
Eu: Se achas que é uma bolha... porque é que ainda tens as ações?
Investidor de retalho: Quero dizer... não quero perder mais valorização se estiver errado.
Eu: Então estás pessimista o suficiente para querer “proteção” mas otimista o suficiente para manter? Escolhe um.
Investidor de retalho: As calls dão-me PELO MENOS algum amortecimento...
Eu: Faz as contas. A call paga-te talvez 1%. Se a tua call sobre a bolha estiver certa e cair 50%..

Investidor de retalho: Quando as ações ficam baratas eu vendo opções de compra a 1 mês. Apanha o prémio enquanto o medo está quente.
Eu: Quanto é que conseguiste na última?
Investidor de retalho: Cerca de $1,000. Não está mal para um mês.
Eu: Mesmo stock, mesmo medo, mesma queda... uma put a 12 meses estava a pagar ~$10,000. Pegaste numa décima parte do salário.
Investidor de retalho: Mas depois fico preso nisso durante um ano, certo?
Eu: não.. vendi uma put de 1 ano quando fazia sentido e fechei-as 4 meses depois... com 75% de lucro. O sentimento virou, o contrato desvalorizou, e eu aproveite

Investidor retalhista: O meu vizinho já tem o barco, o camião, a piscina a ser instalada. Enquanto isso eu estou aqui a investir e a conduzir um Camry de 2016. Parece que estou a perder.
Eu: Sabes quanto é a prestação do barco?
Investidor retalhista: ...tipo $800 por mês, provavelmente?
Eu: E o camião é mais $1.100, e a piscina também está num empréstimo. Tu não estás a olhar para riqueza. Estás a olhar para PAGAMENTOS.
Investidor retalhista: Quer dizer... talvez ele só ganhe mesmo muito dinheiro?
Eu: Talvez. Mas a maior parte da flexinha da entrada do carro que tu invejas está financiada até

É agora JULHO de 2026.
Para 95%+ dos investidores de retalho:
- O day trading ainda não funciona.
- O swing trading ainda não funciona.
- As cash secured puts ainda são uma porcaria.
- As covered calls ainda são uma porcaria.
- Os spreads ainda são uma porcaria.
O problema para os “investidores” de retalho?
Eles vão continuar a fazer a mesma coisa e a esperar um resultado diferente.
Eu?
- Vou continuar a construir a minha carteira base
- Vender portfolio secured puts (não cash secured)
- Comprar calls de longo prazo (leap) quando fizer sentido
- Manter as proporções s

Faço dezenas de milhares por mês a vender opções.
Aqui está a parte que parte cérebros:
Não estou a prever nada.
Não estou a chamar topos.
Não estou a cronometrar fundos.
Não estou a adivinhar o que o Trump vai twittar.
Não estou excessivamente alavancado... NUNCA.
Estou a vender puts “secured” (garantidas por carteira) em empresas de elite quando elas já estão baratas, 10% abaixo disso para o strike, com um ano de antecedência, no mínimo, até à data de expiração, e deixando o decaimento do tempo pagar-me por esperar.
É assim que venço o mercado na última década+.
É aborrecido, mas faz dinheir

UM FACTO MUITO IMPOPULAR SOBRE O DELTA COM OPÇÕES:
Diz-te NADA sobre se um contrato é provável que expire ITM ou OTM.
É um facto.
Para de seguir outros investidores de retalho a pensar isto.
Então o que é que realmente importa para o que o preço de uma ação vai fazer e nos ajuda com opções?
Crescimento do EPS
Crescimento da receita
Margens de lucro
Valoração
Moat
Concorrência
Taxas de juro
Economia
O delta tem em conta esses FACTORES QUE MUDAM TUDO?
Não… na verdade, não.
Por isso, quando usas o delta e te deitam abaixo, é porque estás a olhar para algo que realmente não te diz nada sobre a pro

Investidor retalhista: Analistas têm uma meta de preço de $250 para a minha ação. Está nos $180... fácil, 40% de upside.
Eu: Sabes o que os analistas fazem quando a ação chega a $250?
Investidor retalhista: ...celebrar por terem razão?
Eu: Aumentam a meta para $300. E quando cai para $120? Baixam para $140... DEPOIS da queda já ter acontecido.
Investidor retalhista: Então as metas é que andam a seguir o preço?
Eu: Sempre foi isso. As metas de preço são marketing, não é análise real. Ninguém é responsabilizado quando está errado e eles estão errados constantemente.
Investidor retalhista: Então

Investidor a retalho: Comprei a queda como é suposto... e foi só continuar a cair. Mais 20% abaixo.
Eu: O que é que compraste?
Investidor a retalho: Uma start-up de Quantum que já vinha castigada. Estava com 60% de desconto face ao máximo... até onde é que podia ir mais baixo?
Eu: Se uma acção cai de $100 para $40 mas o valor justo está nos $20... continuaste a pagar demasiado.
Investidor a retalho: ...Nunca pensei no valor justo. Eu só vi a queda.
Eu: Uma acção em queda ainda muito acima do valor justo não é uma queda... é uma receita para o desastre. Uma acção em queda abaixo do valor justo?