InvestingWithBrandon

Antes de investir um único dólar numa empresa, ela tem de cumprir 5 critérios:
1. A economia está numa situação razoável. Não perfeita. Razoável.
2. O mercado em geral (S&P & Nasdaq) não está extremamente sobrevalorizado.
3. A própria empresa está avaliada a um preço justo. Lucros a crescer, receitas a crescer, P/E razoável, & não muito mais cara do que os seus pares.
4. Tem uma vantagem competitiva. Algo que torna realmente difícil para um concorrente conquistar os seus clientes.
5. Poder de fixação de preços. Pode aumentar os preços & as pessoas continuam a pagar.
Cumpra os 5 critérios & é p

Como compro opções de compra (da forma aborrecida):
Só as compro quando estou ULTRA otimista.
Numa excelente empresa, a negociar abaixo do seu justo valor.
Quando o contexto macroeconómico é sólido.
Com mais de 1 ano até à expiração. Normalmente, mais tempo. A empresa precisa de tempo para aumentar os lucros e permitir que a tese otimista se concretize.
Ligeiramente fora do dinheiro.
As opções de compra muito dentro do dinheiro custam tanto que prefiro simplesmente comprar as ações e não ter uma data de expiração.
Na maior parte das vezes, pago-as com o prémio das opções de venda.
Vendo uma op

Se tivesses investido $10,000 em $NFLX em 2010, hoje serias rico. Bem... vamos ver como teria corrido se, de alguma forma, não tivesses feito nada e tivesses mantido o investimento até agora.
No final de 2010, seriam cerca de $31,800. Triplicou no primeiro ano. Parece fácil.
Em 2011, aumentam os preços, tentam dividir a empresa em duas e a ação cai 61%. Os teus $31,800 valem agora cerca de $12,500. Não fizeste nada.
No final de 2021... cerca de $760,000.
Depois, perdem subscritores pela primeira vez numa década. Em maio de 2022, tens cerca de $206,000. $556,000 desapareceram em menos de 5 mes

O mais subestimado em vender uma put garantida pela carteira com vencimento a 2 anos...
Não é preciso mantê-la durante 2 anos.
Abril de 2025. Pânico causado pelas tarifas. Toda a gente estava assustada e a pagar preços elevados por puts para se proteger. Por isso, vendi puts com vencimento a 2 anos.
Cerca de 3 meses mais tarde, o mercado tinha recuperado... e ninguém queria voltar a pagar tanto pelas puts. Toda a gente queria calls novamente.
As puts que vendi a um preço elevado de repente valiam uma fração desse valor. Comprei-as de volta e mantive aproximadamente 75% do prémio.
Estive na ope

O pior dia de sempre para comprar o Nasdaq $Q foi 27 de março de 2000.
$117.75 por ação. O ponto máximo da bolha das dot-com.
Em outubro de 2002, estava a $20.06. Uma descida de 82%.
Demorou cerca de 15 anos só para voltar ao ponto de equilíbrio... e isso COM os dividendos reinvestidos.
Mas se comprou exatamente nesse dia e não fez nada, hoje está nos $740. Cerca de 7x o seu dinheiro com dividendos.
Agora, a pessoa que comprou em outubro de 2002 a $20... isso representa cerca de 37x apenas com base no preço.
O mesmo fundo. A única coisa que mudou foi o preço pago.
É por isso que não compro ap

Investidor de retalho: Vendi tudo em abril passado, quando surgiu a questão das tarifas.
Eu: Está bem. Quando voltaste a entrar?
Investidor de retalho: Estava à espera que as coisas acalmassem primeiro.
Eu: Acalmaram?
Investidor de retalho: ...não propriamente. Todas as semanas havia uma nova manchete.
Eu: O Nasdaq $Q fechou a $415 em 8 de abril de 2025. Agora está acima dos $738. Isso representa uma subida superior a 77%.
Investidor de retalho: Bolas...
Eu: Queres saber o que eu estava a fazer nessa semana?
Investidor de retalho: A comprar na queda?
Eu: Algumas coisas. Na maior parte do temp

O mercado de ações não entra em colapso.
Oferece descontos.
A sua tolerância emocional determina se vê uma oportunidade ou devastação.

Em 12 anos a investir, nunca conheci uma única pessoa que tenha enriquecido a vender opções semanais.
Nem uma.
Conheci muitas que tiveram um ótimo mês. Algumas até tiveram uns bons anos.
Depois, um mês desastroso levou tudo de volta... porque uma opção semanal é uma aposta sobre para onde vai uma ação em 5 dias, e ninguém sabe isso. Nem eu, nem tu.
As pessoas que conheço que realmente construíram riqueza com opções são bastante aborrecidas nesse aspeto.
Têm participações em excelentes empresas e não as vendem.
Só vendem opções put quando uma excelente empresa está a ser negociada abaixo do seu

Se tivesse investido $10,000 em $GOOGL em 2010, hoje seria rico.
Bem... vamos imaginar que, de alguma forma, não fez nada e manteve o investimento até agora.
No primeiro ano, termina 2010 com uma queda de 4%. Já está no vermelho. Não fez nada.
Em 2014, volta a cair. «Os dispositivos móveis estão a destruir o negócio de publicidade da Google.» Não fez nada.
No final de 2021, os seus $10,000 valem cerca de $92,000.
Depois chega 2022. Uma queda de 39% num ano. Os $92,000 descem para cerca de $56,000. Viu $36,000 desaparecerem em 12 meses. Não fez nada.
Em 2025, toda a gente diz que os chatbots d

Alguém pagou-me $21,999 para concordar em comprar as suas $GOOG ações a $290... daqui a cerca de 2 anos.
Diz isso em voz alta. Parece falso.
& aqui está a parte que as pessoas não conseguem compreender... isto só pode acabar de 3 formas:
Nunca desce até aos $290? Fico com os $21,999k. Por nada.
Desce até lá? Compro uma empresa de que já gosto por um preço que já queria... & FICO AINDA com os $21,999k.
Desce até metade & recupera? Fico com os $21,999k, vendo a próxima.
Não há uma quarta opção. Todas as portas são uma vitória quando só fazemos esta promessa relativamente a excelente

Seja qual for a estratégia que está a utilizar, se não superar isto...
Está a desperdiçar o seu tempo.
(Infelizmente, 95% das pessoas não chegarão a este nível)

A Berkshire Hathaway pagou um dividendo em toda a sua história. Em 1967.
Um.
A empresa de Buffett é uma das maiores máquinas de capitalização de sempre. & quase nunca distribuiu um cêntimo.
Porquê? Porque cada dólar mantido dentro da empresa continuou a capitalizar. Um dólar distribuído é tributado & geralmente gasto.
É pela mesma razão que reinvisto o meu prémio na base, em vez de o gastar.
Quando recebo prémios pela venda de opções de venda, invisto-os em mais empresas $VOO + $Q + Elite. Essas ações crescem. Garantem opções de venda maiores. Que pagam mais prémios.
Reinvestir & d