InvestingWithBrandon

A minha lista de ativos a acompanhar cresceu MUITO nas últimas semanas
Porquê?
As empresas continuam a crescer e os fundamentos estão a melhorar. Os preços caíram
e é nesta altura que a maioria dos investidores faz o oposto do que devia. As ações ficam mais baratas, entram em pânico e passam para liquidez
Depois, quando a lista é curta e tudo está caro, sentem-se seguros e compram
O clássico comprar caro e vender barato.
Por favor, não sejam como a maioria, que deixa as emoções controlar a forma como investe.
Gostamos de aproveitar boas oportunidades em ações e opções!
Essa oportunidade está a

Investidor particular: Estou à espera que desça mais um pouco antes de comprar
Eu: Quanto mais?
Investidor particular: Não sei... 5%?
Eu: E se descer 5%, compras? Ou esperas que desça mais 5%, porque ainda está a cair?
Investidor particular: ...provavelmente espero
Eu: É isso que acontece à maioria das pessoas. Esperam durante a queda porque têm medo e depois compram quando já subiu
Eu: Onde achas que estarão as melhores empresas de IA daqui a 3-5 anos?
Investidor particular: Provavelmente muito mais acima
Eu: Então, a diferença entre o preço de hoje e um preço 5% mais baixo vai importar?
Inve

Em junho, Jensen Huang ( $NVDA CEO ) subiu ao palco na Computex e chamou à Marvell «a próxima empresa de um bilião de dólares»
$MRVL valia cerca de 191 mil milhões de dólares na altura. As ações subiram cerca de 25% na manhã seguinte
Chegaram a cerca de 330 dólares por ação
Na sexta-feira, fecharam a 141 dólares. Isso corresponde a uma empresa avaliada em cerca de 124 mil milhões de dólares
Menos do que valia ANTES de Jensen dizer uma palavra
O preço subiu muito acima do valor justo e agora está a descer. Todos os que compraram com base na notícia perto do pico estão a perder mais de 50%
É ist

A Intel está cerca de 60% abaixo do seu máximo
As pessoas perguntam-me constantemente se é uma boa compra agora porque está «tão barata»
Mas será?
Crescimento das receitas de cerca de 12%. Um PER futuro de cerca de 40
Entretanto, a Nvidia negoceia a cerca de 15x os lucros futuros, com um crescimento MUITO mais rápido. A TSM está abaixo de 20x
Então, porque haveria de pagar 40x por um crescimento de 12% se posso pagar metade ou menos por empresas melhores, que crescem mais depressa?
Esta é a armadilha. As pessoas olham para quanto uma ação caiu, em vez de olhar para o que estão a pagar pelos lu

Eis uma das principais razões pelas quais os investidores de retalho se saem tão mal no mercado bolsista
Quando o mercado cai, costuma ficar mais barato e mais atrativo
E é precisamente nessa altura que as pessoas começam a comprar proteção em pânico. O rácio put/call dispara porque toda a gente está a proteger-se.
Vê-se isso no gráfico abaixo, onde a linha tem vindo a subir nos últimos meses. Isso significa que é provável que haja mais operações de cobertura.
Depois, quando tudo está a subir e toda a gente está gananciosa, finalmente sentem-se suficientemente seguros para comprar calls em for

"O mercado está a cair a pique, porque é que isto está a acontecer?"
Número 1...
O mercado não entrou em colapso.
Isto é volatilidade normal.
Número 2...
Bastava olhar para este gráfico e encontrarias a resposta.
O PREÇO IMPORTA.

Não faço day trading.
Não vendo opções de compra cobertas.
Não vendo puts garantidas por dinheiro.
Não compro opções semanais.
Não faço spreads.
Não passo o dia a olhar para ecrãs.
Não negoceio com base nas notícias.
Não me interessa o que o mercado faz no dia a dia.
O que faço:
$3M+ em $VOO + $Q + empresas de elite que nunca vendo.
Puts garantidas pela carteira, com vencimento superior a 1 ano, sobre excelentes empresas abaixo do justo valor, garantidas por essa base.
Todos os prémios voltam para a base.
Rácios controlados para que uma queda de 50% não me force a agir.
$25k+ por mês. 10 minut

Investidor de retalho: Tenho 60 anos e $250k poupados. Sei que vou tarde. Qual é sequer o sentido agora?
Eu: Estás a planear morrer aos 65?
Investidor de retalho: ...não.
Eu: Então ainda tens mais de 25 anos para deixar o dinheiro crescer com juros compostos e $250k para começar. Isso não é tarde.
Investidor de retalho: Mas não posso dar-me ao luxo de perder nada.
Eu: Olha para o gráfico do $SPY. O SP500 tem um historial de mais de 50 anos, com uma média de cerca de 10% por ano. Sim... Haverá anos em que sobe mais e desce mais. Mas, a longo prazo... é difícil bater esse desempenho.
Investido

Investidor de retalho: Vou passar para liquidez até isto tudo acabar... Esta volatilidade é excessiva.
Eu: Até o quê acabar?
Investidor de retalho: Não sei... a Fed, as coisas da IA, o Irão, os receios de uma bolha.
Eu: O que acontece quando tudo isso ficar para trás?
Investidor de retalho: depois volto a comprar
Eu: A que preço? O mercado detesta a incerteza mais do que tudo. Assim que essas coisas se resolverem, normalmente o mercado mexe-se antes de decidires que já é seguro
Investidor de retalho: então tu simplesmente aguentas
Eu: Aguento, mantendo os meus rácios sob controlo. As puts gara

POV: vendes puts semanais para obter "rendimento" com a estratégia wheel
A ação está a $100. Vendes 5 puts com strike de $97 todas as semanas.
Semana 1: +$300. Isto é fácil.
Semana 2: +$280. Porque é que toda a gente não faz isto?
Semana 3: +$310. Já estás a falar disto aos teus colegas.
Semana 4: +$290. Já estás a pesquisar como te despedires.
Semana 5: +$300... e depois a ação cai 12% com os resultados. Ficas com 500 ações a $97. A ação está a $88.
Semana 6: Vendes calls cobertas a $92 para "recuperar o dinheiro". +$150.
Semana 7: +$150.
Semana 8: +$150.
Semana 9: A ação dispara até aos $102

Reformei-me aos 31 anos fazendo isto.
Passo 1 = Constrói a tua base.
35% $VOO
35% $Q
20% em empresas de elevada convicção, perto do valor intrínseco.
10% em obrigações ou opções de compra LEAPS, se forem convincentes
Esta é a tua base e a tua garantia.
Passo 2 = Vende opções de venda garantidas pela carteira, com vencimento a mais de 1 ano.
Apenas empresas de qualidade.
Vantagem competitiva.
Poder de fixação de preços.
Boa avaliação.
Recebe o prémio.
Não pagues juros de margem.
Passo 3 = Reinveste cada euro do prémio.
Mais ações.
Opções LEAPS sobre as empresas em que tens maior convicção.
Nunc

Uma perspetiva após o dia de ontem...
O S&P 500 está cerca de 6% abaixo do máximo histórico
Continua a subir cerca de 7% este ano
Desde 1980, o S&P caiu, em média, mais de 14% em algum momento do ano... e ainda assim teve uma rendibilidade média anual de cerca de 10,7%
Por isso, neste momento, ainda nem sequer chegámos à queda de um ano médio
Parece pior do que uma queda de 6%? Sem dúvida, para muitos investidores. O Nasdaq está em correção e as ações de semicondutores foram dizimadas
Mas importa também perceber isto... Muitas das ações mais duramente atingidas eram aquelas que tinham as avali

Na quarta-feira, o Dow teve o melhor dia após umas eleições intercalares desde 1982. Subiu cerca de 3%
Ontem caiu 1,833 pontos e anulou toda a subida
As mesmas empresas. Os mesmos resultados. Com 48 horas de diferença
O que mudou? As emoções. O posicionamento. Os fundos de cobertura a garantir os ganhos de 2026 antes do fim do ano. Os receios de regulamentação dos centros de dados de IA após as eleições
É assim que funciona o mercado de ações no curto prazo. São oscilações emocionais...
No longo prazo, o que conta são os resultados. E os resultados não mudaram em 48 horas
É por isso que não to

Os investidores particulares venderam ontem mais ações do que em qualquer outro dia desde março de 2020
Pense nisso por um segundo
Março de 2020 foi poucos dias antes do mínimo da COVID. Desde então, o S&P subiu mais de 3 vezes
Não estou a dizer que ontem foi o mínimo. Ninguém sabe
Mas os dias de maior venda costumam ser protagonizados pelas pessoas mais assustadas... nos momentos que parecem piores
O S&P caiu 4,4% ontem. Foi o seu pior dia desde abril de 2025. O Nasdaq caiu 5,5% e está oficialmente em correção
E as pessoas que venderam em abril de 2025? Viram o S&P subir cerca de 57% desde es

Investidor de retalho: Realizo os lucros sempre que estou com um ganho de 25%. Garanto o lucro; ninguém vai à falência por realizar ganhos.
Eu: Olha para o gráfico dos últimos 5 anos. Quantas «subidas de 25%» tem?
Investidor de retalho: Algumas... mas continuaram a subir depois.
Eu: Pois. Portanto, sempre que garantiste os 25%, o ativo continuou a subir e tu já tinhas saído. Depois pagaste impostos sobre o ganho, por isso a tua próxima escolha tem de correr bem só para recuperares o que pagaste em impostos.
Investidor de retalho: Quer dizer, tenho de vender em algum momento.
Eu: Tens? Eis o qu

COMO CONSTRUIR UMA MÁQUINA DE FLUXO DE CAIXA COM $200,000 em 2027:
(funciona com quase qualquer dimensão, basta mudar os zeros)
$80k $VOO
$80k $Q
$40k empresas de elevada convicção
Essa base cresce, em média, 15% por ano e NUNCA é vendida. Nem numa queda do mercado, nunca.
Depois, venda opções de venda (puts) garantidas por essa base. Não por dinheiro.
Todas as opções de venda têm de cumprir estes 5 critérios:
1. A empresa está abaixo do seu justo valor HOJE
2. Vantagem competitiva real e poder de fixação de preços
3. Lucros a crescer há anos
4. Preço de exercício 10% abaixo do preço atual
5.