InvestingWithBrandon

Opções de venda mensais vs opções de venda de 2 anos.
A matemática que põe fim ao argumento.
O mercado fica barato.
Vendo uma opção de venda de 2 anos. Recolho $20,000.
Tu vendes opções de venda mensais na mesma empresa.
$1,000 por mês em média.
Para igualares os meus $20,000 precisas de acertar 20 operações seguidas.
Mas aqui está o problema.
À medida que o mercado se recupera da queda, cada opção mensal deixa de ser tão convincente.
Menos subvalorizado. Menos prémio. Menos margem de segurança.
Estás a forçar operações à medida que a oportunidade diminui.
Entretanto eu apliquei $20k no auge

A melhor ação de uma geração caiu 94% primeiro. A maioria das pessoas não sabe disso.
Crash da Amazon, dot com. Aproximadamente $113 até cerca de $5,50 no final de 2001.
Caiu 94%. $100k tornou-se ~$6k. E isto não foi algum arranque de sucata... era A Amazon. A empresa que acabou por mudar tudo.
Duas lições fora deste gráfico e ambas importam:
Primeiro... mesmo a maior empresa do mundo pode cair 90%+ quando a compras a um preço de bolha. O negócio da Amazon estava bem. A Amazon ao preço de 1999 foi um erro de 13 anos. É por isso que eu sublinho tanto a importância das valorizações.
Segundo...

Investidor de retalho: $NVDA só está em alta cerca de 11% este ano. Está feito. A mudar de posição para encontrar o próximo “runner”.
Eu: A ação está em alta 11%. O que é que os lucros estão a fazer?
Investidor de retalho: ...Quer dizer, os resultados têm sido fortes, penso eu?
Eu: Receita recorde. Crescimento massivo do EPS. O NEGÓCIO está a ter um ano monstruoso... a AÇÃO está a ter um ano tranquilo. São duas coisas diferentes.
Investidor de retalho: Então porque é que o preço não se mexe?
Eu: Porque subiu forte durante anos e o preço ficou à frente dos fundamentos. Agora os lucros estão a

Aproxima-te de Jensen Huang e diz: "Comprei uma call de 1 mês em $NVDA
Podes tornar a empresa inteira mais valiosa até lá?"
Ele ia rir-se de ti. "Um MÊS? Impossível."
Agora pergunta-lhe: "Consegues fazer isso num ano ou dois?"
"Certamente."
A parte que toda a gente falha é esta... é EXATAMENTE assim que os CEOs são pagos.
O conselho não entrega a Jensen opções de 30 dias e diz "eleva isso até sexta-feira". Dão-lhe opções de ações de 1, 2, 3 ANOS... porque é quanto tempo leva, de facto, a crescer uma empresa.
Por isso, as pessoas mais poderosas e mais informadas do mercado estão todas posiciona

Investidor retalhista: Se voltarmos a ter mais um 2022, eu saio. Aquele ano destruiu-me.
Eu: Leva-me passo a passo pelo que fizeste nesse ano.
Investidor retalhista: Vi a queda da Q mais de 35%, aguentei o máximo que consegui, vendi perto do fundo. Voltei a entrar bem mais alto. Nunca mais.
Eu: Então o mercado caiu 35% e a tua reação foi vender quando ficou mais barato e mais seguro?
Investidor retalhista: Eu sei. É isso que dói. Eu fiz...
Eu: Aqui está o meu 2022. A mesma queda. Mantive os rácios sob controlo. Só comprei empresas de elite a bons preços. Vendi uma carteira de 1+ ano e assegure

Investidor retalhista: Eu nunca conseguiria aguentar uma queda real. Eu dobrava.
Eu: Sabes que $META caiu de $382 para $89, certo? Do final de 2021 até novembro de 2022.
Investidor retalhista: Lembro-me. Toda a gente dizia que a empresa estava acabada.
Eu: 77% em queda. “Zuckerberg queimou tudo no metaverso.” Os títulos eram brutais. E aos $89... tu terias comprado?
Investidor retalhista: Sinceramente? Nem pensar. Parecia que ia a zero.
Eu: É essa a questão. Ainda estava a gerar milhares de milhões em lucros aos $89. O valor FUNDAMENTAL do NEGÓCIO não estava 77% abaixo... o que estava era o p