EUR/USD Cai à medida que o Dólar Exercita Sua Força

1.1617. É onde o Euro acabou de chegar, ultrapassando a média móvel de 200 dias e atingindo mínimas de cinco semanas. Uma queda semanal de 1% fez o par despencar, e a venda ainda não terminou.

🔹 A Queda É Real
EUR/USD quebrou a média móvel de 200 dias e de 52 semanas na sexta-feira. O piso de 1.1703 que se manteve por semanas cedeu. Depois, 1.1665 desmoronou. Agora o par negocia a 1.1617, e os próximos alvos estão em 1.1596 e 1.1587. Abaixo desses, a zona de 1.1578/98 representa o suporte crítico onde o mínimo de fechamento de janeiro e o retracement de Fibonacci de 61,8% convergem.

Analistas do Société Générale confirmaram a quebra abaixo das médias-chave, citando spreads mais amplos entre UST/Bund e o aumento dos preços da energia como as principais forças destrutivas. O suporte agora está em 1.1560. A resistência em 1.1720 é o teto.

🔹 Por Que o Dólar Está Dominando Tudo
O Índice do Dólar dos EUA marcou 98.51, mantendo-se próximo das máximas de cinco semanas e registrando seu melhor ganho semanal em dois meses. Isso não é força aleatória. As vendas no varejo dos EUA superaram as expectativas. O IPC atingiu 3,8%. O PPI explodiu para 6,0%. As expectativas de corte de juros para 2026 foram completamente apagadas.

A ING agora prevê que o primeiro corte do Fed não acontecerá até dezembro de 2026, com um segundo potencial em março de 2027. Há três meses, esses cortes deveriam começar em setembro. A reprecificação é violenta.

Kevin Warsh assume a presidência do Fed nesta semana. Sua primeira reunião do FOMC será em junho. Os mercados estão tensos sobre se ele adotará uma postura hawkish ou se alinhará às demandas de Trump por cortes de juros.

🔹 A Aposta do BCE na Alta de Juros
Espera-se que o BCE aumente as taxas em junho. O BNP Paribas classifica o BCE como o banco central mais hawkish entre as principais economias, com o Banco do Japão e o Banco da Inglaterra logo atrás. Mas o mercado não está recompensando o Euro por essa postura hawkish. Por quê? Porque a economia dos EUA está crescendo mais rápido, os rendimentos são mais altos e o dólar é o refúgio seguro global quando a geopolítica esquenta.

O conflito entre EUA e Irã mantém o petróleo acima de 100 dólares por barril. O Estreito de Hormuz permanece interrompido. A Europa absorve o choque energético de forma mais dolorosa do que os EUA, que são um exportador líquido de energia. A zona do euro enfrenta estagflação, crescimento lento e inflação crescente. Os EUA enfrentam crescimento forte e inflação crescente. Um deles é claramente pior para as moedas.

🔹 O Caminho Técnico a Seguir
Os níveis de suporte estão acumulados, mas frágeis. Primeiro vem 1.1587. Depois, 1.1578, o mínimo de fechamento de janeiro. Uma quebra abaixo disso abre a porta para 1.1483 e potencialmente 1.1355.

A resistência está em 1.1676 e 1.1720. Uma recuperação que retome 1.1720 indica que a correção pode ter terminado. Qualquer coisa abaixo disso é apenas um bounce de gato morto.
Linha de Fundo
EUR/USD quebrou a média móvel de 200 dias e atingiu 1.1617. O dólar se fortaleceu com dados fortes dos EUA e expectativas crescentes de aumento de juros. O BCE vai subir as taxas em junho, mas o mercado não se importa porque o Fed está em pausa indefinida. O risco geopolítico do conflito com o Irã mantém o dólar como refúgio seguro. O suporte em 1.1587 é a linha na areia. Abaixo disso, 1.1483 entra na conversa.

Amigos, será que a alta de juros do BCE em junho finalmente dá um impulso ao Euro, ou a força do dólar dominará por semanas?