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NVDA a 222 dólares. Amanhã muda tudo.
Segunda-feira fechou a 222,32 dólares, queda de 1,33%. Um valor de mercado de 5,38 trilhões de dólares segurando a respiração. A mais importante divulgação de lucros do ano acontece na quarta-feira após o fecho, e a preparação já está carregada.
🔹 Os Números que Wall Street Exige
A receita de consenso está em 78,8 bilhões de dólares, um aumento de 77% ano a ano. Goldman Sachs sussurra 80 bilhões de dólares. Morgan Stanley elevou para 79,26 bilhões de dólares e aumentou seu objetivo para 285. UBS espera 81 bilhões de dólares com orientação do segundo trimestre de 90-91 bilhões de dólares.
A barreira já está acima da orientação própria da NVIDIA de 78 bilhões de dólares. Uma simples superação não é suficiente. A ação caiu em quatro das últimas cinco superações. A orientação do segundo trimestre importa mais do que o destaque do primeiro trimestre.
🔹 A Aposta de 1 Trilhão de Dólares de Blackwell-Rubin
Jensen Huang vê 1 trilhão de dólares em demanda acumulada de Blackwell e Rubin até 2027. Morgan Stanley prevê 845 bilhões de dólares em receita de centros de dados apenas entre 2026 e 2027. Vivek Arya do Bank of America elevou seu objetivo para 320, vendo uma alta de 42% em relação aos níveis atuais.
KeyBanc elevou para 300. UBS para 275. TD Cowen para 275. O consenso dos analistas está em 279, implicando uma alta de 25%.
🔹 O Catalisador Oculto na China
Controles de exportação bloqueiam vendas de chips avançados para a China. NVIDIA registrou uma despesa de 5,5 bilhões de dólares. A orientação atual assume zero receita de centros de dados na China.
Se a cúpula Trump-Xi eventualmente aliviar as restrições, qualquer receita da China se tornará uma alta pura para números já recordes. O mercado não está precificando essa possibilidade.
🔹 A Oscilação de Opções de 500 Bilhões de Dólares
Os mercados de opções precificam uma movimentação de 8-10% nos lucros. Isso representa mais de 500 bilhões de dólares em potencial de movimentação de valor de mercado em uma única sessão. SpotGamma alerta que, se as posições massivas de opções de compra forem liquidadas, a NVIDIA pode marcar um ponto de virada importante para todo o mercado de ações.
🔹 Os Níveis que Importam
O suporte está em 221,45 dólares, o retracement de Fibonacci de 0,382. A zona de 218-220 dólares é o próximo piso. Abaixo disso, 200 dólares é a área de demanda institucional.
A resistência começa em 227,74 dólares. Uma quebra acima de 231,50 dólares abre o caminho para 237,91 dólares. Uma superação forte e uma orientação de aumento visam 250-270 dólares. Uma falha ou orientação cautelosa abre 200-195 dólares.
Linha de Fundo
NVDA fechou a 222,32 dólares antes da divulgação mais crítica de lucros de 2026. Wall Street espera 78,8 bilhões de dólares. Números de sussurro chegam mais perto de 81 bilhões de dólares. A orientação do segundo trimestre perto de 90 bilhões de dólares é a verdadeira barreira. Morgan Stanley vê 845 bilhões de dólares em receita de centros de dados até 2027. Bank of America mira 320. Os preços das opções preveem uma oscilação de 10%. A tese de infraestrutura de IA enfrenta seu veredicto trimestral na quarta-feira após o fecho.
Amigos, vocês estão posicionados para que a NVIDIA ultrapasse a alta barreira e envie tokens de IA disparando, ou o risco de "comprar o rumor, vender a notícia" mantém vocês na linha de sideline?
#TradfiTradingChallenge
$NVDA ‌

A Fed Acabou de Matar o Pivot Dovish
As atas foram divulgadas. Os mercados inverteram. A reunião do FOMC de 28-29 de abril foi a última de Jerome Powell como presidente. A leitura foi a mais hawkish até agora. Os cortes de taxa não estão apenas atrasados. Estão sendo substituídos por preparações ativas para aumentos.
🔹 A Maioria Mudou
A maioria dos participantes destacou que "alguma firmeza na política provavelmente se tornaria apropriada se a inflação continuasse a permanecer persistentemente acima de 2 por cento". Isso não era conversa de margem. Essa era a visão dominante na sala.
A votação para manter as taxas em 3,50-3,75% foi aprovada por 8-4, o maior número de dissidentes desde 1992. Três presidentes de bancos regionais, Kashkari, Logan e Hammack, votaram contra a decisão especificamente porque queriam remover o viés de afrouxamento da declaração. Exigiram uma linguagem que sinalizasse que o próximo movimento poderia ser para cima, não para baixo.
Muito mais participantes concordaram com eles, mas não se manifestaram formalmente contra. "Muitos participantes indicaram que prefeririam remover a linguagem da declaração pós-reunião que sugeria um viés de afrouxamento". A declaração permaneceu. O consenso interno já tinha avançado além dela.
🔹 Mercado de Trabalho Manteve-se Estável
Os participantes observaram que a taxa de desemprego tinha permanecido pouco alterada nos últimos meses e, em geral, esperavam que as condições do mercado de trabalho permanecessem estáveis no curto prazo. Os números principais não sugerem fraqueza iminente.
Porém, por baixo da superfície, alguns participantes apontaram sinais de suavidade. O crescimento do emprego concentrou-se em apenas alguns setores. As medidas de pesquisa de disponibilidade de emprego diminuíram. A maioria dos participantes julgou que os riscos para o lado do emprego do mandato duplo estavam inclinados para o lado negativo. Estabilidade com fragilidade por baixo era a avaliação.
🔹 Energia e Tarifas São o Combustível
Quase todos os participantes observaram o risco de que o conflito no Oriente Médio possa persistir ou que os preços do petróleo e das commodities possam permanecer elevados mesmo após o fim do conflito. Os participantes notaram que a inflação geral tinha aumentado, em parte devido aos recentes aumentos nos preços globais de energia.
Quanto às tarifas, os participantes geralmente esperavam que os efeitos na inflação de bens essenciais diminuíssem ao longo do ano. Depois, as atas observaram o contrapeso: as taxas de tarifas poderiam ser aumentadas acima dos níveis atuais, levando a uma pressão adicional de alta na inflação.
Alguns participantes expressaram preocupações sobre um cenário em que preços elevados de energia sustentados, combinados com os efeitos das tarifas, pudessem incorporar a inflação de forma mais ampla e potencialmente desassociar as expectativas de inflação. Este é o pior cenário que a Fed está agora ativamente considerando.
🔹 Cortes de Taxa Têm Condições. Aumentos de Taxa Têm um Gatilho.
Vários participantes indicaram que reduções de taxa seriam justificadas mais tarde neste ano se o conflito se resolver em breve e os efeitos das tarifas e do energia dissiparem-se. Esse é o caminho condicional.
O caminho incondicional é a maioria: inflação persistentemente acima de 2% torna a firmeza na política apropriada. O padrão para cortes é alto e específico. O padrão para aumentos é simplesmente a inflação permanecer onde já está.
🔹 A Herança Warsh
Kevin Warsh preside sua primeira reunião do FOMC em 16-17 de junho. Ele herda um comitê onde a maioria já apoia a direção que se espera que ele tome. "Os aumentos de taxa estão de volta à mesa. O comitê está ficando mais hawkish à medida que Kevin Warsh se junta", disse David Russell, chefe global de estratégia de mercado na TradeStation.
A reunião de abril foi a última de Powell. As atas confirmam que a era dovish morreu antes dele sair pela porta.
Linha de Fundo
As #FOMC atas revelaram uma maioria pronta para aumentar se a inflação persistir. Os mercados de trabalho estão estáveis, mas frágeis. Os preços da energia e as tarifas alimentam a inflação de múltiplas direções. Três oficiais discordaram formalmente para exigir uma declaração hawkish. Muitos mais concordaram silenciosamente. Cortes de taxa requerem um cessar-fogo e o enfraquecimento dos efeitos das tarifas. Aumentos de taxa requerem que a inflação permaneça acima de 2%, o que já acontece.
A bússola interna da Fed virou. As atas provam isso.
Amigos, com a #Fed maioria agora discutindo abertamente aumentos, seu portfólio de criptomoedas se prepara para uma política mais restritiva ou aposta que o conflito no Irã se resolva antes de junho?