#CPI Quente?

#AprilCPIComesInHotterAt3.8%
O IPC acabou de atingir 3,8%

Os dados de inflação de abril chegaram quentes. O seu salário acabou de sofrer um impacto.

🔹 Os Números
O IPC principal subiu para 3,8% em relação ao ano anterior, de 3,3% em março e acima da previsão de 3,7%.
O IPC subjacente subiu para 2,8%, também acima das expectativas.
Ritmo mensal: aumento de 0,6%, correspondendo às estimativas, mas ainda agressivo.

🔹 O que o impulsionou
Os preços da energia representaram 40% do aumento mensal. A gasolina subiu mais 5,4% em abril, além do aumento de 21% em março .
O petróleo, acima de 100 dólares por barril, mantém os custos de combustível elevados, enquanto o conflito no Oriente Médio interrompe o abastecimento.
Os preços dos alimentos inverteram a tendência, subindo 0,5% após ficarem estáveis em março.

🔹 O ponto de dor real
Os salários médios reais por hora tornaram-se negativos pela primeira vez desde abril de 2023.
A inflação agora supera os salários. Os preços de produtos frescos sozinhos saltaram 2,3% em um único mês, a maior alta em 16 anos.

🔹 A virada técnica do alojamento
Os custos de moradia aumentaram 0,6% no mês. Parte disso decorre de uma peculiaridade nos dados. A paralisação do governo em outubro passado obrigou o BLS a pular as pesquisas de aluguel. A leitura de abril acompanhou um ajuste de seis meses, elevando os números de alojamento acima da tendência subjacente.

🔹 Reação do mercado
O S&P 500 caiu de máximos históricos, com uma queda de 0,62%.
O Nasdaq 100 caiu 1,76%, pois ações de tecnologia sensíveis às taxas foram atingidas.
O ouro caiu acentuadamente, perdendo o nível de 4.700 dólares, à medida que as expectativas de taxas mudaram.
O CME FedWatch agora mostra uma chance de 30% a 31% de aumento de taxa até dezembro, contra 19% há apenas um dia.

🔹 A bifurcação do Federal Reserve
Os mercados já precificaram totalmente cortes de taxas até 2026. O debate mudou de "quando irão cortar" para "irão aumentar" .
Kevin Warsh assumirá em breve o cargo de presidente do Fed. Sua posição: ignorar o choque de energia ou apertar para conter o impacto nos preços mais amplos.

🔹 A carta na manga tarifária
Rumores circulam de que uma redução do imposto federal sobre gasolina está sendo considerada antes das eleições de meio de mandato. Analistas minimizam o impacto, observando que isso cobre apenas uma fração do aumento de cerca de 1 dólar por galão desde o início do conflito.

Linha de fundo
Choque de energia mais atualização dos dados de alojamento mais recuperação dos preços dos alimentos equivalem a uma impressão difícil de abril. O relatório por si só não indica uma alta de taxas, mas fecha a porta para cortes de curto prazo. A erosão salarial torna essa inflação mais persistente para a Main Street do que o que o título sugere.

Amigos, a sua leitura: impacto temporário na energia ou sinal precoce de uma espiral mais ampla?